Dollar offset, Termos Críticos, Correlação e Regressão

Bom, vamos começar a falar sobre dólar aos 7. Método, então, que também é conhecido como ratual. Análises bom, esse método nada mais é do que uma comparação da variação no valor justo do instrumento de rede, com variação no valor justo dos itens protegidos. Tá? Então a gente compara variação lá no item protegido, com variação no objeto de Red divide um pelo outro, né? Compara os 2. Ah, para saber se existe uma efetividade próxima de 100%, né? Alguma relação próxima de 100%? O quão próximo de 100% isso vai ser determinado pela política, né? O objetivo do read ele tem que ser determinado pela estratégia de risco da instituição, aí ela vai dizer, ó, pela nossa estratégia de risco, essa relação tem que estar aqui em determinada faixa, tá? Então tem que ser o faz sentido que. Combina ali com a estratégia de risco da instituição. Como que ela faz isso gerencialmente? Muito bem. Esse critério de efetividade, aí, o rating, análises ou dólar off 7. Ele é um dos mais conhecidos e muitas vezes ele é utilizado em conjunto com outros critérios. Então guarda aí dólar ao 7, porque a gente vai utilizar eles quando a gente falar de um outro método daqui pra frente. Antes da gente voltar ao dólar, ao 7, vamos falar de um critério qualitativo esse critério qualitativo ele já era mencionado de forma bem. Ampassã no IA S39 e agora no IFRS9, ele vem à tona e com mais força, né? Porque agora a norma diz claramente que não é necessário 11 método quantitativo para medição da efetividade e diz que não é necessária a medição da efetividade retrospectivaente. Então, se a gente já fazia esse já utilizava o confronto de termos críticos para a medição de efetividade prospectiva. Se isso já era aceito no IS 39, nada mais justo do que em alguma relações de head mais simples, né? Quando você tá fazendo um head que o valor do instrumento de Red, ele casa com o valor do objeto de Red. As Datas de vencimento, elas estão lá, casadinhas as moedas das 2 pontas, as taxas das 2 pontas. As características de. De liquidação, por exemplo, no instrumento de rede eu liquido instrumento pelo dólar à vista, o dólar de referência do sei lá da taxa spot do Banco Central do Brasil, pentax ou no. Ou No No? Item protegido. Eu tenho um empréstimo que liquida pelo mesmo dólar pela Ptax também, então. Assim, o confronto de termos críticos a gente vai verificar se nas 2 pontas, no item protegido e no objeto, no item protegido, ele é o próprio objeto, né? Se no item protegido e no instrumento de Red a gente tem os mesmos termos críticos. Tá? Em termos de data de início de prazos, em termos de condições de de remuneração a todas as características que afetam os 2 lados aí e, principalmente, se eles têm movimentos contrários, né? Se um movimento Na Na no dólar causa um ganho no item protegido, ele deve causar uma perda no instrumento de head certo. E o contrário também, se eu tenho ganho no instrumento de head, tenho perda no item protegido, tá? Então, esse é o confronto de termos críticos, se for. Confronto, ele é suficiente pra. Demonstrar a efetividade. Prospectivamente, a gente não precisa de teste quantitativo, né? Não precisa ficar todo momento fazendo isso legal. Bom. Um outro critério quantitativo que pode ser utilizado é a correlação, correlação, estatística. A gente vai medir a as variações do instrumento de rede as variações do objeto de rede. Vai ver se tem uma correlação forte, né? Entre os 2, claro, uma correlação negativa. A gente está procurando aqui uma correlação próxima a menos um. Ah, porque próxima a menos um por quê? Se eu tiver ganho no objeto de head, eu tenho perda no instrumento de head. Se eu tiver ganho no instrumento de head, eu tenho perda no objeto de Red, tá? Se for um Red perfeito, esses ganhos e perdas terão os mesmos valores, certo? Ao longo do do tempo e eu tenho uma correlação em. Inversa, né? Uma correlação de menos um. Tá? Então esse seria o 100% de efetividade. E esse é um critério bastante utilizado também. Um outro critério interessante é o critério de regressão. Também é um critério quantitativo também um critério estatístico guarda 11 similaridade com o critério de de de correlação no critério de regressão, o que que é interessante comparado ao método do dólar off-sete, que pega 2 pontos, né? Ele compara a variação de de uma data até uma outra data, né? O dólar ao 7, pegar 2 pontos. Pra pra medir a efetividade. O método de regressão ele pega vários pontos, então ele utiliza o valor justo do instrumento de head e o valor justo do objeto de head. Ele pega ele em vários pontos, aí ele traça uma reta utilizando esses vários pontos de medição, então a vantagem dele em relação ao dólar aos 7 é justamente isso, né? Utilizar vários pontos e não somente 2 pontos pra medição, tá? Ele é visto como 11 critério mais robusto. Tá pra gente ter efetividade, precisa ter um coeficiente angular pra gente ter efetividade. Se se tiver falando de 80 a 125%, né? Então teria que ter um coeficiente angular entre menos 08 e menos um ponto 25 tá significaria ter um r quadrado maior do que zero, 64 tá zero 64 seria o 0.8 80%^(2) tá então na. Regressão quando a gente utiliza a regressão pra medir efetividade um é quadrado maior do que zero 64 já costuma ser eficiente pra. Comprovar a efetividade dentro daquela faixa tradicional, lá que já não está mais na norma dos 80, 125% tá para se encaixar em uma outra faixa, aí a gente pode é. É. Aí a gente pode utilizar algum outro r quadrado, né? Teria que calcular um outro r quadrado.