Equity funding com Paulo Deitos Filho - Fintechs e Inovação

O Paulo daitos filho é bacharel em administração de empresas pela federal do Rio Grande do Sul, MBA em gestão de projetos pela Unisinos e tem uma vivência bem interessante no mundo das fintechs. O Paulo é cofundador da caprate Brasil e da captable Brasil. E a gente vai bater um papo sobre ambiente de investimento em startups, especialmente. Nas fintechs? É isso mesmo, Paulo. Faltou alguma coisa aqui no teu currículo, alguma coisa importante, né? Faltar falta um Monte. Acho que é. Podemos destacar aí também que eu fui durante 4 anos diretor da brasileira de fintechs e durante um ano presidente da Aliança Ibero-americana de fintechs. Maravilha tirando isso, acho que os mais importantes que tu já citou. Fechado. Quando a gente fala de financiamento em startups e em teoria, né? A primeira fase de investimentos. Ela, ela começa com recursos dos próprios sócios, né? Oo trabalho e um pouco de recurso dos próprios sócios, Oo tal do bootstraping ou com que alguns chamam de family Friends and fools. E aí depois, próxima fase, entra os investidores Anjos, os investidores, cid ou sementes. E quando a startup já está crescidinha, os venture capitals. Então, qual desses grupos? Paulo que que os crowdfunding de investimentos concorrem normalmente. Então, Eric, a gente não não concorre com ninguém, tá? A gente complementa a dele. A maioria deles tá legal, cada. Cada vez mais no mundo de investimento em startups, não existe mais concorrência, não é? Existe coinvestimento, então? É, é só tu olhar todos os dias que saem rodadas que tu vai ver aqui. A rodada foi liderada pelo. E daí sempre ser tão em nome, né? Uhum. Mas isso não quer dizer que a rodada foi fechada exclusivamente por aquele por aquela turma, né? Por aquele VC, et cetera então. Isso sinaliza isso que o mercado. Coinveste e o crowdfunding? Ele depende do do, da, do posicionamento de cada plataforma, né? Na capital, a gente foca mais no mundo. Cid e comecinho de series AE e ali, né? A gente não trabalha com investimentos aqui, com investimentos, Anjos, digamos assim, né? EE todo o anterior ali, bootstrap 3 apps e anjo, porque a gente considera que a startup está muito, muito inicial ainda. Então, dentro do do cenário como um todo no Brasil, tem bastante capital nesse primeiro estágio e tem bastante capital nos últimos estádios. Uhum. Só que no meio, quando é o Ronaldo da cid a. Agora começa a ter, mas durante muito tempo era conhecido como vale da morte das estatais, porque era muito difícil de acessar capital e a gente se posicionou nesse momento ali. Até porque a gente entende que dentro da curva de risco, retorno ali é o ponto, tá? Uhum. E por. Porque que o pessoal não? Trabalhava. Se se é o ponto ótimo, porque é que é o ponto ótimo? Na verdade, né? Porque ele já passou dos primeiros estágios. A startup já se provou, então, Oo teu risco diminui, mas a startup ainda é muito barata à frente àquela à quando ela está na series ABCE. Aí vai, né? Então, para nós, esse é o ponto ótimo, ela já já passou por vários riscos, já se provou e agora ela vai começar a escalar e ela ainda é barata. Tá, por que que os fundos não investem aqui? Porque a estrutura de um fundo de venture capital é. É. É, ela é muito pesada, é muito onerosa para que o cara consiga fazer cheques pequenos, então geralmente ele vai fazer cheques de vários milhões de reais, né? E numa rodada, Cide ali, entre 1 e 3, 5000000 de reais, né? Então, é por isso que que que esse que esse pessoal aí não ataca. Apesar de alguns agora estarem timidamente começando a atacar esse, esse nicho de de atuação também. E por que que os outros não não entram aqui também por causa do ticket, né? Essa galera anterior geralmente faz tickets de até 500 600000. Assim, raro eles ainda cheguem mais, então. Tinha esse buraco no mundo das startups EE é ali que a gente atua na captabelle tá, mas tem outras plataformas que se posicionam em outros estádios também. Então o no final do dia, o. Crowdfunding ele é um coinvestidor para todo o mundo aí. Legal. Se tem alguma ideia de da da participação dos crowdfunding de investimentos aí No No no total de investimentos, ou pelo menos aí, nessa investimentos dessa fase tem informação sobre isso ou não. Tem muito mapeado. São. Privados que acontecem, né? Então de. O que tem de informação é, com certeza, insuficiente pra gente poder fazer uma boa análise, tá? Erick EE se a gente considerar. Nas rodadas grandes, aí é, é ínfima a participação, né? Porque, pô, são bilhões de reais todos os anos investidos em em várias rodadas maiores. EE aí os. Perto de 200000000, que vai ser esse ano um pouquinho mais do crowdfunding. Terminação do pequeno, né? Qualquer 200000000 que é um número já representativo, quando? Quando? Quando juntado ali, com rodadas de alguns bilhões, fica pequeno, né? Pegar só o que aconteceu ontem já é. É muita coisa, né? É bastante coisa levantando umas transações grandes. Aí, como você acha que tá Oo apetite dos investidores pra fintechs hoje, final de 2021, comparando com. Os últimos anos aí com 2019 2020, você acha que é é esse apetite para investimento em fintechs? Ele está estável, está crescendo, está decrescendo. Boa, o Cristiano cruel que é nosso sócio através da start, né? Ele é sócio da start start-s, é cofundadora da keep table, sempre. Ele sempre fala o seguinte, ele fala há anos isso, né? Que tudo vai virar fintech, tá? Todos os negócios vão virar, vão ter um braço fintech dentro dos seus negócios? Não. Agora ele fala que além de fintech, tudo vai virar Edge também, né? Todo mundo vai ter que ter um braço de educação para ensinar o seu. Público a usar melhor os produtos e serviços das empresas. Não é? Então eu vou te dizer que o apetite é para fintechs. Vai ser sempre muito alto, né? Por. Até porque Eric aí. Ainda, né? A grande maioria do mercado é concentrado em poucas instituições, né? No mundo inteiro, existe uma grande concentração bancária, né? Os países que têm menor concentração bancária têm ali só 5, 10 principais instituições financeiras dominando 50%. Do do mercado, do do volume como um todo, né? No Brasil, esse número já passou de 85 em alguns anos anteriores. Agora tá na faixa ali, de 8085, não tenho esse número, preciso atualizado, né? Mas ainda tem um espaço. Bizarramente gigantesco, então, enquanto isso, não. Houver, enquanto não houver uma grande descentralização. Eu continuo botando as minhas fichas em fintech, que que vai continuar sendo atraído? Atraente EE quais segmentos? Fintech você acha que são mais promissores? Quais que brilhariam seus olhos como investidor? Eu, eu. Eu brinco que tem a pirâmide maslow do mercado financeiro, tá, então tu tem a primeira, o primeiro nível de necessidade. Que é? Botar, guardar o dinheiro, né? Ter acesso a um sistema financeiro aí depois. A tua segunda necessidade, depois entrou no mercado financeiro. É tu pegar crédito, tá aí depois. Depois, digamos que seria tu começa a investir, né? E depois tem outros, né? Câmbio. Câmbio cripto EE por aí vai, né? Mas eu termino fazendo essa essa Mini classilasficação aí de necessidade. E digamos assim, Oo mercado já tá bem amplo, mas ainda tem bastante espaço. Né? Base da pirâmide, que é o acesso, né? Que é contas digitais, meios de pagamento, digitais, et cetera, porque eu tenho uma grande quantidade de fintechs atuando nesse, nesse, nessa base da pirâmide aqui, mas ainda tem espaço para muito mais, porque se a gente acredita que todo o negócio vai poder começar a usar fintechs para cobrar os seus clientes para ter conta dos seus clientes. Transacionando internamente. Né? Ainda tem um mundo gigantesco. Tá nesse nesse espectro ontem, uma fintech desse mundo foi comprada por por 11. Outra startup que já está com um porte bem robusto por mais de 100000000 de reais, né? Então, isso demonstra que ainda tem bastante espaço e apetite para esse espaço. Para essa atividade, o mundo de crédito já começou a ter grandes investimentos e algumas fintechs desse mercado. Viraram unicórnio, né? Uhum, mas ainda tem muito espaço, então. Eu te digo que tem espaço para tudo. Com base nessa explicação aqui. Mas as próximas apostas para mim é mais no mercado de crédito e depois daqui a alguns anos, ainda para o mundo de investimentos, ainda vai levar alguns anos para o mundo de investimento ser OOO, principal foco de investimento em findex legal e. E backoffice você tem visto é, é fintechs de ou ou em startups, não é atendendo backoffice de fintechs, seja prevenção de fraude. Tem bastante disso. Tem? Bastante, eu acho que tem espaço para muito mais também. Eu não classifico com esse tipo de startup como fintech, né? Para mim, fintech tem que ser. Tem que ter um produto do mercado financeiro. Tá? E isso como muito bem citaste, é 11 SIS. É um backoffice do mercado financeiro, né? Mas não tem um produto financeiro necessariamente. Então eu termino não classificando esse tipo de startup como fintach. Mas eu eu entendo que tem espaço para para crescer bastante. Muito Na Na onda de que as fintex vão precisar delas, e não somente fintechs, não é? Vários outros tipos de startups que podem precisar desse tipo de de serviço. Legal, vamos, vamos supor, Paulo. Que eu faço uma captação para minha empresa, tá que é 11 regtack e é uma empresa de faturamento baixo, ainda bem abaixo dos 10000000 da da cita lá a norma CVM 588, que fala do do dos investimentos coletivos e que ela deve captar um valor menor do que os 5000000 também. Então, como limites ali, né? Então eu poderia fazer uma oferta. Com dispensa de registo, né? Porque está lá na CVM 588. É como é que funciona isso? Uma oferta sem dispensa de é com dispensa de registro. É que tipo de exigência? Porque apesar de ser com dispensa de registro, você tem alguma exigência de de documentos para fazer essa captação? Como é que funciona essa burocracia? OOA formalização. Legal. Eu. Eu participei ativamente da criação dessa regra, então. Eu consigo te explicar assim, Oo conceito da CVM, tá que não é que é o que não está escrito na regra, né? É que ACVM não tem condições de. Poder analisar. Tudo, assim como ela analisa no mercado de capitais tradicional, né? Por? O volume em quantidade de ofertas seria muito grande e tudo de ofertas muito pequenas. Aonde? Ficaria muito difícil exigir. Exigir desses negócios? Desses pequenos negócios, né? Negócios nascentes como a Lisboa sempre fala também. Uma auditoria, por exemplo, porque muitas vezes esses negócios não tem nem. Condições de serem auditados, então ACVM tendo esse cenário. Colocou 11 atividade. Atividade para as plataformas, como eles chamam de gatekeep, né? Então ela te dá uma autorização e te bota uma responsabilidade. A tua responsabilidade no mercado é cuidar para que as regras sejam mantidas. Não é? E ela cria lá 11. Lista mínima de exigências. Que devem ser cuidadas pelas plataformas, né? E algumas informações, alguns documentos com. Informações básicas, comprovações documentais ali e um plano de 5 anos. Esse é o é o. É o. É o mínimo. Basicamente, são 3 documentos, né, que são exigidos. O resto cada plataforma pode incrementar, né? E aí a plataforma. A plataforma tem essa responsabilidade de acompanhar e de garantir que tudo seja conforme. Conforme o que está na regra EACVM audita às plataformas, então. De tempos em tempos, a gente recebe. Visitador da CVM ou até solicitações de envio de documentos para aprovar, né? Se a gente está cumprindo, então eles não fazem um. Eles fazem aleatório, né? Uhum. EE validam por amostragem que a gente está correspondendo ao que é esperado na regra. Então? A burocracia depende muito de cada plataforma. Que nós exigimos várias outras coisas das startups do que além do que a regra exige, né? E a gente colocou essas outras exigências. Porque entende que é importante para o investidor, para. Facilitar a sua tomada de decisão, né? Antes que eu trago mais informações para ele, ele consegue fazer uma análise mais correta e tomar o seu a sua decisão. Essa, essa Mini governança, ela. Fica bastante dependente da regra da plataforma, né? Tem. Um minimozinho da regra. Mas o resto geralmente é imposto pela plataforma, mas nesse sentido, até as as fintechs reguladas por banco central é como ela já tem alguma exigência de governança, né? De é capital mínimo, patrimônio líquido mínimo, dependendo do segmento que ela entra, né? Informações, cotáveis também que ela envia para o banco central num determinado padrão. Então acho que essas instituições reguladas, acho que até facilitam um pouco, né? Oo esse? Essa supervisão da plataforma. Correto? Exatamente isso. Geralmente o que termina acontecendo é que essas que são muito mencionou, né? Reguladas pelo banco central. O capital mínimo exigido para tu ser uma instituição hoje regulada pelo banco central, dependendo da da tua atividade, a 1000000 de reais. Então geralmente essas startups já vão estar um pouco mais avançadas do que pode no Chrome family, né? Mas. A gente espera aí uma mudança regulatória também. É o que acontece em breve, né? Já teve audiência pública? Já se sabe que vão mudar alguns limites. Não sabemos para quanto, mas a tendência é que eles aumentem e aí abro um novo espaço para o para, o crowdfunding. Poder atuar num num nicho um pouco maior de empresas? Eu vou fazer. Eu vou te fazer uma última pergunta, Paulo, e agora é mais sobre mercado de trabalho como esse. Esse vídeo que ele vai ser recomendado para alunos, né? Alunos de graduação, de pós-graduação. Queria que você falasse um pouquinho sobre como, como você está vendo o mercado de trabalho nas fintechs e no mercado financeiro em geral, né? Porque a gente tinha, estava vendo nos últimos anos, o mercado bancário. Ele só encolhendo, né? Porque os bancos eles estavam investindo em tecnologia e muito essa tecnologia era muito para a redução de custo, né? A gente não via, é o que está acontecendo hoje nas fintechs, da gente enxergar a tecnologia na mão do do cliente é. Eu tenho uma percepção diferente deste outro momento que o mercado financeiro só encolhia. Eu queria saber a sua percepção é especialmente porque você está em Porto Alegre, certo? Correto? É, eu queria saber, especialmente em Porto Alegre. Alegre, mas também como você acompanha o mercado brasileiro como um todo? Como você está vendo nível Brasil, como está o mercado de trabalho, se ele está bem abastecido do de profissionais experientes? Se falta algum perfil profissional. Eu vou ampliar a minha resposta pro mundo de startups, tá, Eric? Boa, porque eu entendo que fintechs EE startups têm a mesma dor hoje, tá? Quando trabalhando esse quesito de mercado de trabalho, tá? Hoje, na capeta, a gente tá com hoje, com 9 vagas abertas, tá? E já tem uma previsão de até janeiro, fevereiro? A gente abrir mais umas 15 além das 9, tá, então. Cada vez mais de. Está difícil de achar gente para trabalhar, né? Bom UTI nem se fala né? ATI é, é. É o grande gargalo atual do mundo. Do mundo da tecnologia tá e? Em algum momento tem. Isso tem que ser resolvido e Eu Acredito que o plataformas de know Gold ou de low code vão vão equilibrar esse esse. Esse problema? Mas não é só TI, né? Hoje nós estamos com 6 vagas de TI. Quer dizer, hoje eu estou com 3, mas com com a escritor prevendo para fevereiro, nós vamos aumentar para pelo menos 6 vagas de UTI, tá? Mas não há só TI, falta bastante gente, um negócio, né? Comercial e. Entender OA experiência do usuário, então tu. Tu dizes que os bancos vinham investindo em tecnologia, reduzindo a força de trabalho. Eles vinham reduzindo a força da agência, né? De pessoas em agências. Sim, que que fazem um trabalho de atendimento. Que ele. Ele tem pouco valor agregado, né, então. O que eu enxergo é de cada vez mais o mercado Oo as atividades de. Pouco valor agregado. Estão sendo automatizadas porque elas podem facilmente ser automatizadas, né? E? As de. Um pouquinho mais de análise, um pouco mais de. De entendimento? Das tuas atividades com A Entrega da empresa, estão aumentando, o que é muito bom, porque os os as remunerações nessas áreas são bem melhores, né? Mas exige 11 pouco mais de conhecimento e de interesse em em. Em aprender mais, em se desenvolver mais, né? Então, pô, marketing digital. Experiência do usuário. Negócios como um todo, né comercial são. São atividades que aqui na empresa a gente tem demanda hoje, né? A gente tem vagas em aberto, por exemplo, né? EE por mais que a tecnologia. E desde a pandemia com. Vídeos, conferências viraram rotina, né? Que antes elas eram tipo, não vem aqui, viaja, pega um avião para vir fazer uma reunião, vamos, né? Ou vamos gravar aqui presencialmente? E tal, e hoje em dia, ninguém mais cogita fazer isso. Uhum, ter uma presença física também é importante para as empresas. Então, por exemplo, nós estamos com uma com alguns funcionários. Contratados que moram em Santa Catarina, estamos com alguns em São Paulo e temos. Vaga para Minas para Recife, que são lugares onde tem pólos, por exemplo, relacionados com o nosso mundo. Não é que é o mundo de startups. Então, e essas pessoas têm têm que estar ali, se relacionando com o ecossistema, né? E buscando criar. Criar relações EE ligar os pontos, então. Não é só TI que falta falta, falta mão de obra em todos os os aspectos, mas cada vez o que se busca no mão de obra, um pouco mais qualificada e que naturalmente exige 1111, pouco mais de educação. Nas pessoas, então, aqui. É isso que que a gente enxerga aqui e o que eu converso com os meus amigos empreendedores também, que passam pela mesma situação legal, sabe que eu eu falei? É especialmente porque você está em em em Porto Alegre que eu tenho visto muita. É? É muita gente de startup de fintech aí No No Rio Grande do Sul, né? Acho que o negócio está bem agitado por aí também. Também está o Rio Grande do Sul. Tem um. Tem 11 polo muito grande de universidades, né? Então. Termina aqui muitas startups abrem escritórios na região, né? Para poder aproveitar essa mão de obra que também não quer? Ter o custo de vida de outras grandes cidades brasileiras, né? E que é a esfera limpa ali. Então eu acho que esse é um dos. Os principais motivos pelo qual não só a cena o cenário gaúcho de de startups está crescendo, mas várias startups brasileiras, abrindo sedes também em Porto Alegre, mais focada em algumas atividades. Né? Do negócio assim, né, e não como. TI ou como atividades que não precisam necessariamente estar? Relacionadas com o dia a dia do do do mercado tradicional delas, como por exemplo, o mercado financeiro, que não precisa estar na faria Lima, né? Vamos tratar um exemplo legal muito bom. Paulo, obrigado pela conversa. Foi muito boa. Legal. Obrigado, Eric, pelo convite aí e Conta Comigo aí quando precisar de alguma coisa, maravilha.