Quais são as datas de início e vencimento dos contratos do leilão 196/2025?

Os contratos iniciam em 01/12/2025 e vencem em 02/02/2026.

Quem é responsável pelo Aviso de Abertura do Leilão de Swap Cambial 196/2025?

O aviso é assinado por Ricardo da Costa Martinelli, Chefe de Unidade, e Gustavo Santinoni Vera, Chefe Adjunto, ambos do Departamento das Reservas Internacionais (DEPIN) do Banco Central do Brasil.

Qual é o valor nocional total dos contratos ofertados no aviso 196/2025?

O valor nocional total é de USD 2.250.000.000,00. Esse montante representa a soma de referência sobre a qual serão calculados os fluxos de juros e variação cambial, embora não haja troca física dessa quantia.

Qual é o período de acolhimento de propostas para o leilão 196/2025?

As propostas podem ser enviadas entre 11:30:00 e 11:40:00, horário de Brasília.

Qual a moeda envolvida no leilão de Swap 196/2025?

A moeda de referência do leilão é o USD – Dólar dos Estados Unidos.

O que significa "Volume da Oferta" em um leilão de swap cambial?

O Volume da Oferta indica a quantidade total de contratos de swap que o Banco Central disponibiliza ao mercado no leilão. No caso do aviso 196/2025, foram oferecidos 45.000 contratos.

Quantas propostas cada instituição financeira pode apresentar no leilão?

Cada instituição pode apresentar, no máximo, 5 propostas.

O que é um Swap Cambial Tradicional?

O Swap Cambial Tradicional é um contrato derivativo negociado pelo Banco Central do Brasil no qual há a troca de fluxos financeiros entre duas partes: uma referente à variação da taxa de câmbio (geralmente dólar-americano) e outra atrelada a uma taxa de juros doméstica. O instrumento é utilizado sobretudo para prover hedge (proteção) cambial ao mercado e influenciar as condições de liquidez em moeda estrangeira.

Qual é a posição da instituição financeira participante no leilão de Swap 196/2025?

No leilão 196/2025, a instituição financeira assume a posição vendedora, ou seja, pagará a variação cambial do dólar e receberá a taxa de juros doméstica acordada.

Que posição o Banco Central assume em um Swap Cambial quando é "comprador"?

Quando o Banco Central assume a posição compradora em um Swap Cambial Tradicional, ele se compromete a receber a variação cambial do dólar e a pagar a remuneração atrelada à taxa de juros doméstica no vencimento do contrato.

Comunicado N° 44.206 | Banco Central

Leilão de Swap Cambial Tradicional nº 196/2025 com acolhimento de propostas hoje, das 11:30:00 às 11:40:00 (janela de 10 minutos). Evento relevante para gestão de risco cambial e de liquidez em USD pelas instituições participantes.

Moeda: USD (Dólar dos EUA) | Natureza: Swap Cambial Tradicional | Posição do Banco Central: Compradora | Posição das instituições financeiras: Vendedora

Oferta: 45.000 contratos | Nocional total: USD 2.250.000.000,00 | Nocional por contrato (calculado): USD 50.000

Datas: Início em 01/12/2025 | Vencimento em 02/02/2026

Limite operacional: Máximo de 5 propostas por instituição

Implicações práticas para compliance/risco: coordenar o envio de ordens para não exceder o limite de 5 propostas; confirmar elegibilidade para operar com o BCB; validar previamente limites de exposição e alçadas; garantir trilha de auditoria (registros de decisão, timestamps e autorizações); avaliar impactos no P&L e na liquidez ao longo do período 01/12/2025 a 02/02/2026, em conformidade com as políticas internas de derivativos e hedge.

Não informado no comunicado: critérios de aceitação/rateio e taxa de corte; procedimentos de registro e liquidação; exigências de garantias; horário/divulgação de resultado; requisitos específicos de elegibilidade. Caso necessário, conferir procedimentos internos e normativos aplicáveis.

Comunicado N° 44.206

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