Muitas empresas, seus auditores e investidores consideraram os requisitos do IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement complexos. Além disso, diversos stakeholders, incluindo o G20 e o Financial Crisis Advisory Group, destacaram a necessidade de melhorar o reconhecimento tardio de perdas de crédito, a complexidade de múltiplos modelos de impairment e o efeito contraintuitivo das mudanças no 'próprio crédito' de uma entidade sobre o lucro ou prejuízo.
O International Accounting Standards Board (Board) consultou amplamente stakeholders para desenvolver um pacote de melhorias na contabilidade de instrumentos financeiros. Essas melhorias incluem um modelo lógico para a classificação e mensuração de ativos financeiros, um modelo único de impairment baseado em 'perda de crédito esperada' e uma abordagem substancialmente reformada para contabilidade de hedge.
O Board dividiu seu projeto sobre instrumentos financeiros em três fases. Na Fase 2, foi desenvolvido um modelo de impairment baseado em 'perda de crédito esperada' para abordar o reconhecimento tardio de perdas de crédito sob o modelo do IAS 39.
Como parte desta fase, o Board formou um Expert Advisory Panel para fornecer conselhos sobre os desafios operacionais de uma abordagem de fluxo de caixa esperado.
Em 24 de julho de 2014, o Board emitiu o IFRS 9 Financial Instruments para substituir o IAS 39.
