A B3 ampliou a lista de produtos que podem ser negociados por investidores dos EUA (U.S. Person), com autorização da CFTC.
🪙 Novos futuros de criptoativos foram adicionados à lista: Futuro de Ethereum (ETR) e Futuro de Solana (SOL), incluindo suas operações de rolagem.
🗓️ A liberação para negociação destes novos produtos é válida a partir de 16 de junho de 2025.
🛡️ É responsabilidade dos intermediários (corretoras) garantir que os investidores norte-americanos cumpram as regras e acessem somente os ativos permitidos.
🔄 O comunicado substitui e revoga o anterior, de número 011/2025-VPC.
A B3 ampliou a lista de produtos do segmento Listado que podem ser negociados por investidores dos Estados Unidos (U.S. Person). A medida, autorizada pela U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC), reforça a atuação da B3 como Foreign Board of Trade (FBOT).
A partir de 16 de junho de 2025, a lista de produtos autorizados passa a incluir novos derivativos de criptomoedas: o Contrato Futuro de Ethereum (ETR), o Contrato Futuro de Solana (SOL) e suas respectivas operações estruturadas de rolagem (ER1 e SL1).
Estes se juntam a outros produtos já liberados para U.S. Persons, como o Futuro de Bitcoin (BIT), além de uma vasta gama de derivativos de commodities, moedas, juros e índices. A lista completa e atualizada está no anexo do comunicado.
O comunicado reforça que é de responsabilidade dos intermediários assegurar que os investidores norte-americanos estejam aderentes às regras e negociem apenas os ativos autorizados. A B3 realiza um acompanhamento periódico do cumprimento dessas obrigações.
O acesso a esses mercados deve ser feito por meio de uma conexão direta patrocinada, cujas características de infraestrutura estão detalhadas no Manual de Procedimentos Operacionais de Negociação da B3.
Este documento revoga e substitui o Comunicado Externo 011/2025-VPC, de 08 de maio de 2025.
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Perguntas e respostas
O que significa o termo U.S. Person no contexto do mercado financeiro?
O termo U.S. Person é utilizado para se referir a um investidor dos Estados Unidos. A designação é importante para definir quais investidores estrangeiros estão elegíveis para negociar, diretamente de seu país, determinados produtos em mercados fora dos EUA, como a B3, seguindo regras específicas.
Como um investidor dos Estados Unidos (U.S. Person) pode acessar os produtos autorizados da B3?
O acesso aos produtos da B3 por um U.S. Person é realizado por meio de uma conexão direta patrocinada. Neste modelo, o próprio comitente autorizado (o investidor) é o administrador da solução de execução utilizada para enviar as ordens de negociação.
Quais categorias de produtos do segmento Listado da B3 são autorizadas para negociação por U.S. Persons?
De acordo com o Comunicado Externo 023/2025-VPC, investidores dos Estados Unidos (U.S. Persons) podem negociar uma lista específica de Contratos Derivativos e Operações Estruturadas do segmento Listado da B3, com autorização da U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC).As categorias de ativos disponíveis incluem:• Commodities: Produtos como futuros e opções de Boi Gordo, Café Arábica, Etanol, Milho e Soja, além de suas respectivas operações de rolagem.• Criptomoedas: Contratos Futuros de Bitcoin (BIT), Ethereum (ETR) e Solana (SOL), bem como suas operações estruturadas de rolagem.• Índices: Futuros e opções de diversos índices nacionais e internacionais, como Ibovespa, S&P 500, Nikkei 225 e DAX, e suas rolagens.• Moedas: Uma vasta gama de futuros de taxas de câmbio, envolvendo o Real brasileiro contra diversas moedas globais e também pares entre moedas estrangeiras, além de operações de rolagem e Forward Points.• Juros: Futuros e opções de taxas de juros como DI1 e Cupom Cambial, e operações estruturadas como Forward Rate Agreement (FRA).A lista exata e completa de todos os produtos autorizados é detalhada e atualizada nos comunicados oficiais da B3.
Quais novos produtos foram adicionados à lista de negociação para U.S. Persons em junho de 2025?
Conforme o Comunicado Externo 023/2025-VPC, a partir de 16 de junho de 2025, quatro novos produtos foram incluídos na lista de ativos que investidores dos Estados Unidos (U.S. Persons) podem negociar na B3, após autorização da CFTC. São eles:• Contrato Futuro de Ethereum (ETR)• Operações Estruturadas de Rolagem do Contrato Futuro Ethereum (ER1)• Contrato Futuro de Solana (SOL)• Operações Estruturadas de Rolagem do Contrato Futuro de Solana (SL1)
De quem é a responsabilidade de garantir que um U.S. Person negocie apenas os produtos autorizados na B3?
A responsabilidade é dos intermediários financeiros (corretoras, por exemplo). Eles devem assegurar que seus clientes investidores que se qualificam como U.S. Person cumpram as regras de acesso e negociem apenas os produtos da B3 que foram especificamente autorizados pela U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC).A B3, como infraestrutura de mercado, realiza um acompanhamento periódico para verificar se os intermediários estão cumprindo essa obrigação.
O que são Operações Estruturadas de Rolagem?
Operações Estruturadas de Rolagem são um tipo de produto financeiro que permite estender o vencimento de uma posição em um contrato futuro. O conteúdo de referência não detalha o mecanismo da operação, mas lista diversos produtos dessa natureza que são autorizados para negociação por investidores dos EUA (U.S. Persons).Exemplos citados incluem a Rolagem do Futuro de Bitcoin (BT1), Rolagem do Futuro de Ethereum (ER1) e a Rolagem do Futuro de Ibovespa (IR1).
O que é a permissão de Foreign Board of Trade (FBOT)?
A permissão de Foreign Board of Trade (FBOT) é um status concedido pela U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC), o órgão regulador do mercado de derivativos dos Estados Unidos.Essa permissão possibilita que uma bolsa estrangeira, como a B3, ofereça seus produtos diretamente para negociação por investidores localizados nos Estados Unidos (U.S. Persons). A B3 possui essa autorização para atuar como FBOT desde 1º de junho de 2016, mas apenas para uma lista de produtos previamente aprovados pela CFTC.
Qual é o papel da U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) em relação aos produtos da B3?
A U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) é a agência reguladora dos Estados Unidos responsável por, entre outras coisas, autorizar quais produtos listados em bolsas estrangeiras podem ser negociados diretamente por investidores norte-americanos (U.S. Persons).Portanto, para que um produto do segmento Listado da B3 possa ser acessado por esses investidores, ele precisa primeiro passar pela aprovação e constar na lista de produtos autorizados pela CFTC.
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