Comunicado N° 44.182 💱 📉 💵

Aviso de leilão de Swap Cambial Tradicional 191/2025 anunciado pelo Banco Central (DEPIN). Operação em USD, com o Banco Central assumindo posição compradora e as instituições financeiras, vendedora.

Parâmetros centrais: Janela de propostas 11:30:00 a 11:40:00 (10 minutos). Limite por instituição até 5 propostas. Volume ofertado 45.000 contratos. Nocional total USD 2.250.000.000,00 (≈ USD 50.000 por contrato). Data de início 01/12/2025. Vencimento 02/03/2026.

Leitura operacional: o Banco Central busca posição comprada no swap, com o mercado ofertando a perna em USD. A estrutura usual do swap cambial tradicional envolve perna cambial (USD) e perna de taxa doméstica (ex.: DI), porém indexadores e precificação específica não estão detalhados neste comunicado.

Impactos para compliance e risco: alinhar limites de exposição cambial e de derivativos; garantir aprovações internas prévias; preparar documentação e trilha de auditoria das propostas; planejar liquidez para ajustes financeiros e eventuais chamadas de margem (se aplicáveis via câmara de compensação); coordenar front, risco e backoffice devido à janela reduzida e ao limite de 5 propostas por instituição.

Informações não fornecidas no comunicado: plataforma de execução/registro, critérios de rateio e precificação, indexadores exatos, requisitos de margem/garantia e procedimentos de liquidação. Se necessários, confirmar diretamente com o BC ou a câmara de compensação antes da participação.

Próximos passos sugeridos: validar elegibilidade e limites internos; definir estratégia de preço e quantidade respeitando o teto de 5 propostas; assegurar capacidade operacional para registro e acompanhamento; revisar aderência do hedge e impactos de P&L ao longo do período de 01/12/2025 a 02/03/2026.