Comunicado N° 44.378 💱 📉 💵

Leilão: Swap Cambial Tradicional nº 229/2025, conduzido pelo DEPIN do Banco Central do Brasil.

Estrutura da operação: Moeda USD. Posição do Banco Central: compradora. Posição das instituições financeiras: vendedora. Na prática, o BC se posiciona comprado em dólar no derivativo (recebe a variação do USD) e paga a perna doméstica referenciada em DI; as instituições assumem o lado oposto.

Volume e notional: Oferta de 50.000 contratos, totalizando notional de US$ 2,5 bilhões. Notional por contrato estimado em US$ 50.000.

Janela e limites de propostas: Período de acolhimento das 11:30:00 às 11:40:00, com duração de 10 minutos. Cada instituição pode enviar até 5 propostas.

Datas da operação: Início em 02/01/2026 e vencimento em 02/03/2026, prazo aproximado de 2 meses.

Possíveis impactos: A operação tende a influenciar condições de hedge em USD no bimestre jan a mar de 2026, o cupom cambial e a curva DI, afetando custos de proteção e rolagem de posições em moeda estrangeira.

Informações não detalhadas no comunicado: Critérios de habilitação, plataforma operacional, regras de margem e procedimentos de liquidação não foram especificados.

Ações recomendadas de Compliance e Risco: Confirmar limites e alçadas para derivativos com o Banco Central; coordenar Tesouraria, Riscos, Backoffice e Jurídico para envio de propostas dentro da janela de 10 minutos; conferir o enquadramento de prazos no ALM e em políticas internas; preparar documentação de suporte sobre objetivos, parâmetros de preço e racional econômico da participação; revisar o tratamento de risco e, se aplicável, o tratamento contábil da operação.