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Mensuração Inicial
A contabilização dos derivativos envolve o reconhecimento inicial pelo valor justo, que idealmente é zero, e a consideração dos custos de transação, com um exemplo prático de hedge com swap ilustrando o cálculo do valor justo.
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Perguntas e respostas
O que é um derivativo?
Um derivativo é um contrato financeiro cujo valor deriva de um ativo subjacente, como moedas, taxas de juros ou commodities. Ele visa proteção e envolve direitos e obrigações que estão em equilíbrio no início do contrato.
Como é feito o reconhecimento inicial de um derivativo?
No momento inicial, o reconhecimento de um derivativo é feito pelo seu valor justo. Idealmente, esse valor justo é zero, pois os direitos e obrigações associados estão em equilíbrio.
O que são custos de transação em derivativos e como são tratados?
Os custos de transação são despesas associadas à negociação de derivativos. Para derivativos classificados ao valor justo por meio do resultado, esses custos são reconhecidos imediatamente na Demonstração do Resultado do Exercício (DRE).
O que é um swap?
Um swap é um instrumento financeiro que permite a troca de fluxos de caixa, moedas ou indexadores entre duas partes. No exemplo dado, um swap foi usado para trocar uma taxa de juros em dólar por uma taxa fixa em reais.
Como calcular o valor justo de um swap?
Para calcular o valor justo de um swap, é necessário projetar o valor futuro das duas pontas do contrato (ativa e passiva) e trazê-las a valor presente usando taxas de mercado. A ponta em dólares utiliza o cupom cambial e dias corridos, enquanto a ponta em reais utiliza a taxa prefixada e dias úteis.
O que é um swap Plain Vanilla?
Um swap Plain Vanilla é o tipo mais simples de swap, com um único fluxo de caixa no vencimento. Ele envolve a troca de uma variação em dólar por uma variação em reais, por exemplo.
Quais informações de mercado são necessárias para mensurar um swap a valor justo?
Para mensurar um swap a valor justo, são necessárias informações de mercado como taxas de DI futuros negociados na B3 e o cupom cambial. Essas informações ajudam a trazer os valores futuros das pontas do swap a valor presente.
Como determinar se há um valor a pagar ou a receber em um swap?
Para determinar se há um valor a pagar ou a receber, subtrai-se o valor presente da ponta passiva do valor presente da ponta ativa. Se o resultado for positivo, há um valor a receber; se for negativo, há um valor a pagar.
Qual é a importância de entender o cálculo do valor justo em derivativos?
Entender o cálculo do valor justo em derivativos é importante para a correta contabilização e mensuração desses instrumentos financeiros, garantindo que os valores refletidos nas demonstrações financeiras sejam precisos e baseados em informações de mercado.
Como os derivativos são mensurados dentro das categorias de instrumentos financeiros?
Os derivativos são sempre mensurados a valor justo por meio do resultado, independentemente de serem contratos futuros, contratos a termo, swaps, opções ou outras variações de derivativos.
Autor
Eric Barreto
Partner e Prof. do Insper
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