056-2025-PRE - 056-2025-PRE-Ofício Circular

Qual procedimento da metodologia de apreçamento do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI) será excluído a partir de 05/05/2025?

A partir de 05 de maio de 2025, o procedimento 3 da metodologia de cálculo do preço de ajuste do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI) será excluído.Este procedimento determinava o preço de ajuste a partir das operações estruturadas de rolagens de boi gordo, condicionadas à precificação de uma das pontas (curta ou longa) pelos procedimentos 1 ou 2.

Qual o objetivo da alteração na metodologia de precificação do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI) anunciada em abril de 2025?

A alteração na metodologia de precificação do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI), comunicada pelo Ofício Circular 056/2025-PRE, visa aprimorar a metodologia de precificação dos contratos derivativos na B3.

Qual área da B3 é responsável por esclarecer dúvidas sobre a alteração na metodologia de apreçamento do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI)?

Esclarecimentos adicionais sobre a alteração na metodologia de apreçamento do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI), implementada a partir de 05 de maio de 2025, podem ser obtidos com a Diretoria de Administração de Risco da B3.O contato pode ser feito via Central de Atendimento de Risco, pelo telefone (11) 2565-5030 ou pelo e-mail [email protected].

Onde posso encontrar a metodologia completa de precificação dos contratos futuros da B3?

A metodologia completa de precificação dos contratos futuros, incluindo as alterações para o Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI) a partir de 05 de maio de 2025, pode ser consultada no Manual de Apreçamento da B3 – Futuros.Este manual está disponível no site da B3, na seção www.b3.com.br, navegando por: Market Data e Índices > Serviços de Dados > Market Data > Consultas > Mercado de Derivativos > Metodologia > Manual de Apreçamento da B3.

Quais procedimentos para cálculo do preço de ajuste do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI) permanecerão inalterados após 05/05/2025?

Dois procedimentos para o cálculo do preço de ajuste do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI) não sofrerão alteração a partir de 05 de maio de 2025: 1. O preço de ajuste ser definido como o preço médio dos negócios válidos registrados na janela de formação de preço. 2. Caso o primeiro procedimento não seja aplicável, o preço de ajuste ser o preço médio das ofertas apurado pela Metodologia VWAP na janela de formação de preços. Esses procedimentos continuam sendo os primeiros a serem tentados na sequência de cálculo.

Onde posso encontrar as especificações do Contrato Futuro de Boi Gordo com Liquidação Financeira (BGI)?

As especificações do Contrato Futuro de Boi Gordo com Liquidação Financeira (BGI) estão disponíveis no site da B3 (www.b3.com.br), na seção de Produtos e Serviços, sob a categoria Commodities.

Como o procedimento 5 para cálculo do preço de ajuste do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI) será alterado a partir de 05/05/2025?

O procedimento 5 da metodologia de apreçamento do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI), utilizado quando não é possível aplicar os anteriores (por exemplo, no primeiro dia de negociação de um vencimento), também será alterado a partir de 05 de maio de 2025.Anteriormente, ele era determinado pelo preço do vencimento mais próximo ajustado por um fator de sazonalidade.Com a mudança, o preço de ajuste passará a ser calculado através de uma interpolação exponencial usando o vencimento anterior e posterior mais próximos. Caso não exista um vencimento posterior, será utilizada uma extrapolação constante.

Como o procedimento 4 para cálculo do preço de ajuste do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI) será alterado a partir de 05/05/2025?

A partir de 05 de maio de 2025, o procedimento 4 para cálculo do preço de ajuste do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI) será modificado. Anteriormente, ele aplicava a variação percentual do vencimento de referência ao preço de ajuste do dia anterior.Com a alteração, o procedimento 4 passará a aplicar a variação aditiva entre o preço de ajuste do vencimento de referência na data atual (t) e na data anterior (t-1) ao preço de ajuste do contrato no dia anterior (t-1).A fórmula será: PAn,t = PAn,t-1 + PAreferência,t - PAreferência,t-1.

O que acontece se nenhum vencimento no bloco de safra/entressafra tiver preço definido pelos procedimentos 1 ou 2 na nova metodologia do BGI (a partir de 05/05/2025)?

De acordo com a metodologia de apreçamento do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI) válida a partir de 05 de maio de 2025, se nenhum vencimento dentro do bloco de safra ou entressafra correspondente tiver seu preço definido pelos procedimentos 1 (média de negócios) ou 2 (média de ofertas VWAP), o vencimento de referência será buscado em outros blocos.Nesse caso, será escolhido o vencimento que apresentar maior liquidez no bloco anterior ou posterior e que seja o mais próximo, em dias úteis, do vencimento que se deseja precificar.Se a distância em dias úteis para os vencimentos mais líquidos dos blocos anterior e posterior for a mesma, será utilizado como referência aquele que estiver mais próximo da data de vencimento do contrato a ser precificado.

Como será definido o 'vencimento de referência' no procedimento 4 da nova metodologia de apreçamento do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI) a partir de 05/05/2025?

Na metodologia de apreçamento do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI) que entra em vigor em 05 de maio de 2025, o vencimento de referência usado no procedimento 4 será definido de forma diferente.Ele será o vencimento mais líquido dentro do mesmo bloco de safra ou entressafra do contrato que está sendo precificado, desde que esse vencimento de referência tenha tido seu preço determinado pelos procedimentos 1 (média de negócios) ou 2 (média de ofertas VWAP).A liquidez é medida pela maior quantidade de contratos em aberto no início do dia. Em caso de empate na quantidade de contratos em aberto, o vencimento com o menor prazo em dias úteis será escolhido como referência.

Quando a alteração no modelo de apreçamento do Contrato Futuro de Boi Gordo (BGI) entrará em vigor?

A alteração no modelo de cálculo do preço de ajuste do Contrato Futuro de Boi Gordo com Liquidação Financeira (BGI) passará a vigorar a partir de 05 de maio de 2025.

A minuta do Contrato Futuro de Boi Gordo com Liquidação Financeira (BGI) será alterada devido às mudanças na metodologia de apreçamento?

Não. A minuta do Contrato Futuro de Boi Gordo com Liquidação Financeira (BGI) não será impactada pelas alterações na metodologia de cálculo do preço de ajuste que entram em vigor em 05 de maio de 2025. A redação vigente do contrato permanecerá a mesma.

Qual contrato futuro terá seu modelo de apreçamento alterado na B3 a partir de maio de 2025?

O Contrato Futuro de Boi Gordo com Liquidação Financeira, identificado pelo código BGI, terá seu modelo de cálculo do preço de ajuste alterado a partir de 05 de maio de 2025.