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Comunicado
30/06/2025
#90340
Comunicado
Comunicado N° 43.409
Anuncia leilão de operações de swap cambial com ajuste periódico para instituições financeiras.
O Banco Central do Brasil, tendo em vista o disposto na Resolução CMN nº 2.939, de 26 de março de 2002, e na Resolução BCB nº 76, de 23 de fevereiro de 2021, torna público que, das 11:30 às 11:40 horas do dia 1 de julho de 2025, acolherá propostas das instituições financeiras através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin), para a realização de operações de swap a serem registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A., nos termos do "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS" daquela bolsa, com as seguintes características:
Posição Posição
Data de Data de assumida pelo assumida pelas Quantidade de
Inicio Vencimento Banco Central Inst.Financeiras Contratos
01/08/2025 01/09/2025 Compradora Vendedora até 35.000
01/08/2025 01/10/2025 Compradora Vendedora até 35.000
2. Serão aceitos no máximo até 35.000 (trinta e cinco mil) contratos a serem distribuídos a critério do Banco Central do Brasil, entre os vencimentos acima mencionados.
3. Na formulação das propostas, limitadas a 5 (cinco) por instituição, deverão ser informadas a quantidade de contratos, em múltiplo de 100 (cem), e a respectiva taxa de juros representativa de cupom cambial, expressa como taxa linear anual, base 360 (trezentos e sessenta) dias corridos, com 3 (três) casas decimais.
4. Na apuração da presente oferta pública será utilizado o critério de preço único, acatando-se todas as propostas com taxa igual ou inferior à taxa máxima aceita pelo Banco Central do Brasil, a qual será aplicada a todas as propostas vencedoras.
5. O resultado desta oferta pública será divulgado após apuração realizada pelo Banco Central do Brasil.
6. Após a divulgação do resultado, o Banco Central do Brasil enviará à B3 a relação das instituições contempladas, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros apurada no leilão.
7. Conforme previsto em Ofício-circular da B3, as instituições que tiverem suas propostas aceitas deverão eleger uma corretora associada àquela bolsa para que proceda ao pré-registro das operações de swap de que se trata.
8. As pessoas físicas e as demais pessoas jurídicas poderão participar da oferta de que trata este comunicado, por intermédio das instituições referidas no parágrafo primeiro.
9. A presente oferta pública será realizada exclusivamente através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).
Departamento das Reservas Internacionais
LUIS GUILHERME SICILIANO PONTES
Chefe
Perguntas e respostas
Quem pode participar de um leilão de swap cambial ofertado pelo Banco Central?
A participação direta nos leilões de swap cambial é destinada às instituições financeiras, que submetem suas propostas ao Banco Central.No entanto, pessoas físicas e outras pessoas jurídicas que não são instituições financeiras também podem participar dessas ofertas. Para isso, elas devem realizar suas operações por intermédio de uma das instituições financeiras autorizadas a participar do leilão.
Quais são as regras para enviar propostas em um leilão de swap cambial do Banco Central?
Para participar de um leilão de swap cambial, as instituições financeiras devem seguir regras específicas ao formular suas propostas:• Limite de propostas: Cada instituição pode enviar um máximo de 5 (cinco) propostas.• Quantidade de contratos: A quantidade de contratos informada deve ser em múltiplos de 100 (cem).• Taxa de juros: A proposta deve incluir a taxa de juros, que representa o cupom cambial. Essa taxa deve ser expressa como uma taxa linear anual, com base de 360 dias corridos e com 3 (três) casas decimais.
Como funciona um leilão de swap cambial do Banco Central?
O leilão de swap cambial é uma oferta pública conduzida pelo Banco Central do Brasil através de uma plataforma eletrônica específica, o Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin). As instituições financeiras interessadas submetem suas propostas dentro de um horário determinado.A apuração é feita pelo critério de preço único. Isso significa que o Banco Central define uma taxa de juros máxima que está disposto a aceitar. Todas as propostas com taxas iguais ou inferiores a essa taxa são consideradas vencedoras. A taxa máxima aceita é então aplicada a todas as propostas vencedoras, garantindo um preço uniforme para a operação.Após a apuração, o resultado é divulgado publicamente.
O que é o critério de preço único utilizado nos leilões de swap do Banco Central?
O critério de preço único é o método utilizado para determinar os vencedores de um leilão. Neste modelo, o Banco Central do Brasil estabelece uma taxa máxima de juros que está disposto a aceitar para a operação.Todas as propostas enviadas pelas instituições financeiras que tiverem uma taxa igual ou inferior a essa taxa máxima são aceitas. O ponto fundamental é que a taxa de juros final da operação, aplicada a todas as propostas vencedoras, será essa taxa máxima definida pelo Banco Central, e não as taxas individuais que cada instituição ofertou.
O que é um leilão de swap cambial realizado pelo Banco Central do Brasil?
Um leilão de swap cambial é uma operação em que o Banco Central do Brasil (BCB) acolhe propostas de instituições financeiras para a negociação de contratos de swap. Essas operações são posteriormente registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A.Especificamente, um comunicado de junho de 2025 detalha que as operações utilizam o "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS", um instrumento da própria B3.A realização do leilão é amparada por normativos como a Resolução CMN nº 2.939, de 2002, e a Resolução BCB nº 76, de 2021.
Qual é o papel da B3 em uma operação de swap cambial do Banco Central?
A B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. desempenha um papel fundamental como a plataforma onde as operações de swap cambial são registradas.O contrato utilizado no leilão, o "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS", é um instrumento da própria B3. Após a realização do leilão, o Banco Central comunica à B3 os detalhes das operações vencedoras, e as instituições financeiras contempladas devem utilizar uma corretora associada à B3 para proceder com o pré-registro dos contratos.
Qual sistema é utilizado para realizar a oferta pública de swap cambial do Banco Central?
A oferta pública de swap cambial é realizada exclusivamente por meio do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).
O que acontece depois que o resultado de um leilão de swap cambial é divulgado?
Após a apuração e divulgação do resultado do leilão pelo Banco Central do Brasil, são tomadas as seguintes providências:1. O Banco Central envia à B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. a relação das instituições financeiras contempladas, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros apurada no leilão.2. As instituições que tiveram suas propostas aceitas devem eleger uma corretora associada à B3 para realizar o pré-registro das operações de swap.
O que é o cupom cambial em uma proposta de leilão de swap cambial?
Em uma proposta para um leilão de swap cambial, o cupom cambial é a taxa de juros que a instituição financeira oferta. Conforme as regras de uma oferta anunciada para julho de 2025, essa taxa deve ser informada com características bem definidas: expressa como taxa linear anual, utilizando base de 360 (trezentos e sessenta) dias corridos e com precisão de 3 (três) casas decimais.
Qual o papel do Banco Central e das instituições financeiras em uma operação de swap cambial?
Em uma operação de swap cambial, como a anunciada para ocorrer em julho de 2025, o Banco Central do Brasil e as instituições financeiras assumem posições opostas no contrato.O Banco Central assume a posição compradora, enquanto as instituições financeiras participantes assumem a posição vendedora.
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