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Comunicado
09/07/2025
#90233
Comunicado
Comunicado N° 43.472
Anuncia oferta pública para operações de swap cambial via Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais.
O Banco Central do Brasil, tendo em vista o disposto na Resolução CMN nº 2.939, de 26 de março de 2002, e na Resolução BCB nº 76, de 23 de fevereiro de 2021, torna público que, das 11:30 às 11:40 horas do dia 10 de julho de 2025, acolherá propostas das instituições financeiras através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin), para a realização de operações de swap a serem registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A., nos termos do "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS" daquela bolsa, com as seguintes características:
Posição Posição
Data de Data de assumida pelo assumida pelas Quantidade de
Inicio Vencimento Banco Central Inst.Financeiras Contratos
01/08/2025 03/11/2025 Compradora Vendedora até 35.000
01/08/2025 01/12/2025 Compradora Vendedora até 35.000
2. Serão aceitos no máximo até 35.000 (trinta e cinco mil) contratos a serem distribuídos a critério do Banco Central do Brasil, entre os vencimentos acima mencionados.
3. Na formulação das propostas, limitadas a 5 (cinco) por instituição, deverão ser informadas a quantidade de contratos, em múltiplo de 100 (cem), e a respectiva taxa de juros representativa de cupom cambial, expressa como taxa linear anual, base 360 (trezentos e sessenta) dias corridos, com 3 (três) casas decimais.
4. Na apuração da presente oferta pública será utilizado o critério de preço único, acatando-se todas as propostas com taxa igual ou inferior à taxa máxima aceita pelo Banco Central do Brasil, a qual será aplicada a todas as propostas vencedoras.
5. O resultado desta oferta pública será divulgado após apuração realizada pelo Banco Central do Brasil.
6. Após a divulgação do resultado, o Banco Central do Brasil enviará à B3 a relação das instituições contempladas, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros apurada no leilão.
7. Conforme previsto em Ofício-circular da B3, as instituições que tiverem suas propostas aceitas deverão eleger uma corretora associada àquela bolsa para que proceda ao pré-registro das operações de swap de que se trata.
8. As pessoas físicas e as demais pessoas jurídicas poderão participar da oferta de que trata este comunicado, por intermédio das instituições referidas no parágrafo primeiro.
9. A presente oferta pública será realizada exclusivamente através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).
Departamento das Reservas Internacionais
LUIS GUILHERME SICILIANO PONTES
Chefe
Perguntas e respostas
O que acontece após a conclusão de um leilão de swap do Banco Central?
Após a apuração de um leilão de swap, o Banco Central do Brasil divulga publicamente o resultado.Em seguida, o Banco Central envia à B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. a relação das instituições vencedoras, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros final do leilão. As instituições contempladas devem, então, eleger uma corretora associada à B3 para proceder ao pré-registro das operações de swap.
Quem pode participar de um leilão de swap cambial do Banco Central?
A participação direta nos leilões de swap do Banco Central é destinada às instituições financeiras.No entanto, pessoas físicas e demais pessoas jurídicas também podem participar dessas ofertas. Para isso, devem realizar suas operações por intermédio de uma das instituições financeiras autorizadas a participar do leilão.
Quais são as regras para formular uma proposta em um leilão de swap do Banco Central?
As propostas em um leilão de swap do Banco Central devem seguir regras específicas, definidas no comunicado da oferta. Com base em um comunicado de julho de 2025, as regras incluíam:1. Limite de propostas: Cada instituição podia apresentar no máximo 5 (cinco) propostas.2. Quantidade de contratos: A quantidade de contratos deveria ser informada em múltiplos de 100 (cem).3. Taxa de juros: A proposta deveria incluir a taxa de juros representativa do cupom cambial, expressa como taxa linear anual, com base de 360 dias corridos e com 3 (três) casas decimais.
O que significa o critério de 'preço único' em um leilão?
O critério de “preço único” é um método de apuração de leilões no qual todas as propostas vencedoras são executadas sob uma única taxa de juros, em vez das taxas individualmente ofertadas.Nesse modelo, o Banco Central do Brasil estabelece uma taxa máxima que está disposto a aceitar. Todas as propostas que foram enviadas com uma taxa igual ou inferior a esse limite são consideradas vencedoras. A taxa final aplicada a todas essas operações será essa taxa máxima definida pelo Banco Central.
Qual o papel da B3 nas operações de swap cambial do Banco Central?
A B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. atua como a entidade de registro e ambiente de negociação para as operações de swap cambial resultantes dos leilões do Banco Central.Após o leilão, o Banco Central informa à B3 os detalhes das propostas vencedoras. As instituições financeiras contempladas, por sua vez, devem utilizar uma corretora associada à B3 para efetuar o pré-registro dos contratos, formalizando a operação no sistema da bolsa.
Como funciona um leilão de swap cambial conduzido pelo Banco Central?
Um leilão de swap do Banco Central é uma oferta pública na qual instituições financeiras submetem propostas para realizar operações de swap. O processo ocorre por meio de um sistema eletrônico, como o Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).As instituições apresentam propostas indicando a quantidade de contratos e a taxa de juros (cupom cambial) desejada. A apuração utiliza o critério de preço único, no qual o Banco Central define uma taxa máxima que aceitará. Todas as propostas com taxas iguais ou inferiores a esse limite são consideradas vencedoras e são executadas por essa mesma taxa máxima, que é aplicada a todas as operações aceitas.
O que é uma operação de swap cambial realizada pelo Banco Central?
Uma operação de swap cambial é um instrumento financeiro em que o Banco Central do Brasil e instituições financeiras trocam posições contratuais. Em um exemplo de leilão realizado em julho de 2025, o Banco Central assumiu a posição compradora e as instituições financeiras, a posição vendedora.Essas operações são formalizadas através de contratos específicos, como o “Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS”, e registradas em um ambiente de bolsa de valores, como a B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A.
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