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Comunicado
17/07/2025
#86959
Comunicado
Comunicado N° 43.530
Anuncia leilão de operações de swap cambial com ajuste periódico para instituições financeiras.
O Banco Central do Brasil, tendo em vista o disposto na Resolução CMN nº 2.939, de 26 de março de 2002, e na Resolução BCB nº 76, de 23 de fevereiro de 2021, torna público que, das 11:30 às 11:40 horas do dia 18 de julho de 2025, acolherá propostas das instituições financeiras através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin), para a realização de operações de swap a serem registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A., nos termos do "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS" daquela bolsa, com as seguintes características:
Posição Posição
Data de Data de assumida pelo assumida pelas Quantidade de
Inicio Vencimento Banco Central Inst.Financeiras Contratos
01/08/2025 03/11/2025 Compradora Vendedora até 35.000
01/08/2025 01/12/2025 Compradora Vendedora até 35.000
2. Serão aceitos no máximo até 35.000 (trinta e cinco mil) contratos a serem distribuídos a critério do Banco Central do Brasil, entre os vencimentos acima mencionados.
3. Na formulação das propostas, limitadas a 5 (cinco) por instituição, deverão ser informadas a quantidade de contratos, em múltiplo de 100 (cem), e a respectiva taxa de juros representativa de cupom cambial, expressa como taxa linear anual, base 360 (trezentos e sessenta) dias corridos, com 3 (três) casas decimais.
4. Na apuração da presente oferta pública será utilizado o critério de preço único, acatando-se todas as propostas com taxa igual ou inferior à taxa máxima aceita pelo Banco Central do Brasil, a qual será aplicada a todas as propostas vencedoras.
5. O resultado desta oferta pública será divulgado após apuração realizada pelo Banco Central do Brasil.
6. Após a divulgação do resultado, o Banco Central do Brasil enviará à B3 a relação das instituições contempladas, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros apurada no leilão.
7. Conforme previsto em Ofício-circular da B3, as instituições que tiverem suas propostas aceitas deverão eleger uma corretora associada àquela bolsa para que proceda ao pré-registro das operações de swap de que se trata.
8. As pessoas físicas e as demais pessoas jurídicas poderão participar da oferta de que trata este comunicado, por intermédio das instituições referidas no parágrafo primeiro.
9. A presente oferta pública será realizada exclusivamente através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).
Departamento das Reservas Internacionais
LUIS GUILHERME SICILIANO PONTES
Chefe
Perguntas e respostas
Qual é o critério de preço utilizado em um leilão de swap do Banco Central?
O critério de apuração utilizado é o de preço único. Sob este critério, o Banco Central do Brasil estabelece uma taxa máxima que está disposto a aceitar.Todas as propostas que apresentarem uma taxa de juros igual ou inferior a essa taxa máxima são consideradas vencedoras. Um ponto fundamental do critério de preço único é que todas as propostas aceitas, independentemente da taxa originalmente ofertada, são liquidadas pela mesma taxa, que é a taxa máxima aceita pelo Banco Central no leilão.
Qual é o papel da B3 em um leilão de swap cambial do Banco Central?
A B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. atua como a entidade registradora das operações de swap cambial resultantes dos leilões do Banco Central.Os contratos negociados, como o "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS", são instrumentos da própria B3. Após o leilão, o Banco Central informa à B3 os detalhes das operações vencedoras, e as instituições financeiras participantes devem utilizar uma corretora associada à bolsa para proceder com o registro oficial dos swaps.
O que é um leilão de swap cambial realizado pelo Banco Central do Brasil?
Um leilão de swap cambial é uma operação em que o Banco Central do Brasil (BCB) oferta contratos de swap a instituições financeiras. Essas operações são realizadas por meio de um sistema de leilão, como o Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin), e os contratos são registrados em uma bolsa, como a B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A.Em um exemplo de leilão datado de 18 de julho de 2025, o BCB assumiu a posição compradora e as instituições financeiras a posição vendedora. O contrato utilizado foi o de "Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS". A finalidade dessas operações, embora não detalhada, está ligada à política cambial do país.
O que acontece após a divulgação do resultado de um leilão de swap do Banco Central?
Após a apuração e divulgação do resultado do leilão, o Banco Central do Brasil toma as seguintes providências:1. Envia à B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. uma relação com as instituições financeiras vitoriosas no certame.2. Informa à B3 a quantidade de contratos que foi aceita para cada instituição e a taxa de juros final apurada no leilão.Posteriormente, as instituições contempladas devem eleger uma corretora associada à B3 para realizar o pré-registro das operações de swap correspondentes.
Como as propostas devem ser formuladas em um leilão de swap cambial do Banco Central?
Em um leilão de swap cambial do Banco Central, as instituições financeiras devem seguir regras específicas para formular suas propostas. Conforme um comunicado de 17 de julho de 2025, cada instituição podia apresentar um limite de 5 propostas.Cada proposta devia informar:1. A quantidade de contratos, que precisava ser em múltiplos de 100.2. A taxa de juros, representativa do cupom cambial. Essa taxa devia ser expressa no formato de taxa linear anual, com base de 360 dias corridos e com precisão de 3 casas decimais.
Quem pode participar de um leilão de swap cambial do Banco Central?
A participação direta nos leilões de swap cambial do Banco Central é restrita às instituições financeiras, que são as entidades autorizadas a submeter propostas.No entanto, pessoas físicas e outras pessoas jurídicas que não são instituições financeiras também podem participar, mas de forma indireta. Elas devem realizar suas operações por intermédio de uma das instituições financeiras habilitadas a participar do leilão.
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