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Comunicado
01/08/2025
#90196
Comunicado
Comunicado N° 43.598
Anuncia leilão de operações de swap cambial com ajuste periódico para instituições financeiras.
O Banco Central do Brasil, tendo em vista o disposto na Resolução CMN nº 2.939, de 26 de março de 2002, e na Resolução BCB nº 76, de 23 de fevereiro de 2021, torna público que, das 11:30 às 11:40 horas do dia 4 de agosto de 2025, acolherá propostas das instituições financeiras através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin), para a realização de operações de swap a serem registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A., nos termos do "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS" daquela bolsa, com as seguintes características:
Posição Posição
Data de Data de assumida pelo assumida pelas Quantidade de
Inicio Vencimento Banco Central Inst.Financeiras Contratos
01/09/2025 01/12/2025 Compradora Vendedora até 35.000
01/09/2025 02/01/2026 Compradora Vendedora até 35.000
2. Serão aceitos no máximo até 35.000 (trinta e cinco mil) contratos a serem distribuídos a critério do Banco Central do Brasil, entre os vencimentos acima mencionados.
3. Na formulação das propostas, limitadas a 5 (cinco) por instituição, deverão ser informadas a quantidade de contratos, em múltiplo de 100 (cem), e a respectiva taxa de juros representativa de cupom cambial, expressa como taxa linear anual, base 360 (trezentos e sessenta) dias corridos, com 3 (três) casas decimais.
4. Na apuração da presente oferta pública será utilizado o critério de preço único, acatando-se todas as propostas com taxa igual ou inferior à taxa máxima aceita pelo Banco Central do Brasil, a qual será aplicada a todas as propostas vencedoras.
5. O resultado desta oferta pública será divulgado após apuração realizada pelo Banco Central do Brasil.
6. Após a divulgação do resultado, o Banco Central do Brasil enviará à B3 a relação das instituições contempladas, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros apurada no leilão.
7. Conforme previsto em Ofício-circular da B3, as instituições que tiverem suas propostas aceitas deverão eleger uma corretora associada àquela bolsa para que proceda ao pré-registro das operações de swap de que se trata.
8. As pessoas físicas e as demais pessoas jurídicas poderão participar da oferta de que trata este comunicado, por intermédio das instituições referidas no parágrafo primeiro.
9. A presente oferta pública será realizada exclusivamente através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).
Departamento das Reservas Internacionais
LUIS GUILHERME SICILIANO PONTES
Chefe
Perguntas e respostas
Como as propostas devem ser formatadas em um leilão de swap?
As regras para formatação de propostas são especificadas em cada comunicado de leilão. Em um exemplo de leilão anunciado em 1º de agosto de 2025, as instituições financeiras deviam formular suas propostas, limitadas a 5 (cinco) por instituição, informando a quantidade de contratos desejada e a respectiva taxa de juros.A quantidade de contratos precisava ser um múltiplo de 100. A taxa de juros, representativa do cupom cambial, devia ser expressa como uma taxa linear anual, com base de 360 dias corridos, e com 3 casas decimais.
Quem pode participar de um leilão de swap do Banco Central?
A participação direta em uma oferta pública de swap do Banco Central é restrita às instituições financeiras.No entanto, pessoas físicas e demais pessoas jurídicas também podem participar, mas de forma indireta, por intermédio de uma das instituições financeiras autorizadas a operar no leilão.
Qual o papel da B3 nas operações de swap do Banco Central?
A B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. atua como a entidade onde as operações de swap cambial resultantes dos leilões do Banco Central são registradas.Após a apuração do leilão, o Banco Central envia à B3 a relação das instituições vencedoras, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros final. Em seguida, as instituições contempladas devem eleger uma corretora associada à B3 para realizar o pré-registro dessas operações na bolsa, conforme previsto em Ofício-circular da própria B3.
Como funciona um leilão de swap do Banco Central?
Um leilão de swap do Banco Central é um processo em que a autoridade monetária acolhe propostas de instituições financeiras para realizar operações de swap. O processo ocorre em uma plataforma eletrônica, como o Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin), em uma data e horário pré-definidos.O comunicado do leilão especifica as características dos contratos, como datas de vencimento, a quantidade máxima de contratos e as posições de cada parte. As instituições enviam suas propostas, que são então avaliadas pelo Banco Central. Após a apuração, o resultado é divulgado, e as operações vencedoras são registradas em uma bolsa, como a B3.
O que é uma operação de swap cambial realizada pelo Banco Central?
Uma operação de swap cambial é um contrato financeiro, como o "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS", no qual o Banco Central do Brasil e uma instituição financeira estabelecem posições opostas para troca de rentabilidade.Em um leilão específico anunciado em 1º de agosto de 2025, por exemplo, o Banco Central assumiu a posição compradora, enquanto as instituições financeiras assumiram a posição vendedora. Essas operações são formalmente registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A.
O que é o Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin)?
O Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin) é a plataforma eletrônica por meio da qual o Banco Central do Brasil acolhe as propostas das instituições financeiras para operações de leilão, como as de swap cambial.Em um comunicado de 1º de agosto de 2025, foi especificado que a oferta pública seria realizada exclusivamente através deste sistema.
Quais são as posições assumidas pelo Banco Central e pelas instituições financeiras em uma operação de swap cambial?
Em uma operação de swap cambial detalhada em um comunicado de 1º de agosto de 2025, o Banco Central do Brasil assumiu a posição compradora.Como contraparte, as instituições financeiras que tiveram suas propostas aceitas no leilão assumiram a posição vendedora.As obrigações específicas e os fluxos financeiros associados a cada uma dessas posições não são detalhados no comunicado.
O que é o "critério de preço único" em um leilão do Banco Central?
O "critério de preço único" é um método utilizado para apurar o resultado de um leilão. Sob este critério, o Banco Central do Brasil define uma taxa máxima que está disposto a aceitar.Todas as propostas que apresentarem uma taxa de juros igual ou inferior a essa taxa máxima são consideradas vencedoras. A característica principal é que uma única taxa – a taxa máxima aceita – é aplicada a todas as propostas vencedoras, independentemente da taxa originalmente ofertada por cada participante.
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