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Comunicado
11/08/2025
#89284
Comunicado
Comunicado N° 43.652
Anuncia leilão de operações de swap cambial com ajuste periódico para instituições financeiras.
O Banco Central do Brasil, tendo em vista o disposto na Resolução CMN nº 2.939, de 26 de março de 2002, e na Resolução BCB nº 76, de 23 de fevereiro de 2021, torna público que, das 11:30 às 11:40 horas do dia 12 de agosto de 2025, acolherá propostas das instituições financeiras através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin), para a realização de operações de swap a serem registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A., nos termos do "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS" daquela bolsa, com as seguintes características:
Posição Posição
Data de Data de assumida pelo assumida pelas Quantidade de
Inicio Vencimento Banco Central Inst.Financeiras Contratos
01/09/2025 01/12/2025 Compradora Vendedora até 35.000
01/09/2025 02/01/2026 Compradora Vendedora até 35.000
2. Serão aceitos no máximo até 35.000 (trinta e cinco mil) contratos a serem distribuídos a critério do Banco Central do Brasil, entre os vencimentos acima mencionados.
3. Na formulação das propostas, limitadas a 5 (cinco) por instituição, deverão ser informadas a quantidade de contratos, em múltiplo de 100 (cem), e a respectiva taxa de juros representativa de cupom cambial, expressa como taxa linear anual, base 360 (trezentos e sessenta) dias corridos, com 3 (três) casas decimais.
4. Na apuração da presente oferta pública será utilizado o critério de preço único, acatando-se todas as propostas com taxa igual ou inferior à taxa máxima aceita pelo Banco Central do Brasil, a qual será aplicada a todas as propostas vencedoras.
5. O resultado desta oferta pública será divulgado após apuração realizada pelo Banco Central do Brasil.
6. Após a divulgação do resultado, o Banco Central do Brasil enviará à B3 a relação das instituições contempladas, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros apurada no leilão.
7. Conforme previsto em Ofício-circular da B3, as instituições que tiverem suas propostas aceitas deverão eleger uma corretora associada àquela bolsa para que proceda ao pré-registro das operações de swap de que se trata.
8. As pessoas físicas e as demais pessoas jurídicas poderão participar da oferta de que trata este comunicado, por intermédio das instituições referidas no parágrafo primeiro.
9. A presente oferta pública será realizada exclusivamente através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).
Departamento das Reservas Internacionais
LUIS GUILHERME SICILIANO PONTES
Chefe
Perguntas e respostas
Como as propostas devem ser formuladas em um leilão de swap cambial do Banco Central?
As propostas em um leilão de swap cambial devem seguir regras específicas. Cada instituição financeira pode apresentar um número limitado de propostas, como o limite de 5 (cinco) por instituição em determinado leilão.Cada proposta deve informar dois dados principais: a quantidade de contratos desejada e a taxa de juros correspondente. A quantidade de contratos precisa ser informada em múltiplos de um valor estabelecido, como 100 (cem).A taxa de juros, que representa o cupom cambial, deve ser expressa como uma taxa linear anual, com base de 360 (trezentos e sessenta) dias corridos e com um número específico de casas decimais, como 3 (três).
Qual o critério de preço utilizado nos leilões de swap cambial do Banco Central?
O critério utilizado para definir os vencedores é o de preço único. Sob este critério, o Banco Central do Brasil estabelece uma taxa máxima que está disposto a aceitar. Todas as propostas que apresentarem uma taxa de juros igual ou inferior a essa taxa máxima são consideradas vencedoras.Uma característica importante é que a taxa máxima aceita pelo Banco Central é a que será aplicada a todas as propostas vencedoras, independentemente da taxa que cada instituição tenha originalmente ofertado (desde que estivesse dentro do limite).
Quem pode participar de um leilão de swap cambial do Banco Central?
As instituições financeiras são as participantes diretas que podem submeter propostas nos leilões de swap cambial conduzidos pelo Banco Central.No entanto, a participação é estendida a pessoas físicas e a demais pessoas jurídicas. Estes podem participar de forma indireta, por intermédio das instituições financeiras autorizadas a operar no leilão.
O que acontece após um leilão de swap cambial do Banco Central?
Após a apuração das propostas, o Banco Central do Brasil divulga publicamente o resultado do leilão.Em seguida, o Banco Central comunica formalmente à B3 (Brasil, Bolsa, Balcão S.A.) a relação das instituições financeiras cujas propostas foram aceitas. Essa comunicação inclui a quantidade de contratos que cada instituição negociou e a taxa de juros única apurada no leilão.Por fim, as instituições vencedoras devem eleger uma corretora associada à B3 para realizar o pré-registro das operações de swap, formalizando-as na bolsa.
Como o Banco Central do Brasil gerencia a quantidade de contratos em um leilão de swap?
O Banco Central do Brasil define um número máximo de contratos que serão ofertados no leilão. Por exemplo, em uma oferta pública anunciada em 11 de agosto de 2025, o limite total era de 35.000 contratos.Além do limite total, o Banco Central pode oferecer contratos com diferentes datas de vencimento e se reserva o direito de distribuir a quantidade total de contratos aceitos entre esses diferentes vencimentos, a seu próprio critério.
O que é uma operação de swap cambial conduzida pelo Banco Central?
Uma operação de swap cambial é um tipo de transação financeira em que o Banco Central do Brasil e instituições financeiras trocam posições. A operação é formalizada por meio de um contrato específico, como o "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS", e registrada na B3 (Brasil, Bolsa, Balcão S.A.).Nessa troca, cada parte assume uma posição. Por exemplo, em um comunicado de 11 de agosto de 2025, o Banco Central assumiu a posição compradora, enquanto as instituições financeiras participantes assumiram a posição vendedora. As operações são realizadas para datas de início e vencimento pré-definidas.
Qual o papel da B3 em uma operação de swap cambial do Banco Central?
A B3 (Brasil, Bolsa, Balcão S.A.) atua como a entidade onde as operações de swap cambial são registradas e processadas. O próprio contrato que rege a operação, como o "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS", é um instrumento da B3.Após o leilão, o Banco Central envia à B3 a relação das instituições vencedoras, a quantidade de contratos e a taxa apurada. As instituições contempladas, por sua vez, devem utilizar uma corretora associada à B3 para proceder ao pré-registro das operações, garantindo a formalização e a segurança do processo no ambiente de bolsa.
O que é o Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin)?
O Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin) é a plataforma eletrônica utilizada pelo Banco Central do Brasil para conduzir seus leilões de swap cambial. É através deste sistema que as instituições financeiras credenciadas acolhem as propostas para participar das operações ofertadas publicamente.
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