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Comunicado
14/08/2025
#90629
Comunicado
Comunicado N° 43.678
Anuncia leilão de operações de swap cambial para instituições financeiras via Sistema Leilão do Depin.
O Banco Central do Brasil, tendo em vista o disposto na Resolução CMN nº 2.939, de 26 de março de 2002, e na Resolução BCB nº 76, de 23 de fevereiro de 2021, torna público que, das 11:30 às 11:40 horas do dia 15 de agosto de 2025, acolherá propostas das instituições financeiras através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin), para a realização de operações de swap a serem registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A., nos termos do "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS" daquela bolsa, com as seguintes características:
Posição Posição
Data de Data de assumida pelo assumida pelas Quantidade de
Inicio Vencimento Banco Central Inst.Financeiras Contratos
01/09/2025 01/12/2025 Compradora Vendedora até 35.000
01/09/2025 02/01/2026 Compradora Vendedora até 35.000
2. Serão aceitos no máximo até 35.000 (trinta e cinco mil) contratos a serem distribuídos a critério do Banco Central do Brasil, entre os vencimentos acima mencionados.
3. Na formulação das propostas, limitadas a 5 (cinco) por instituição, deverão ser informadas a quantidade de contratos, em múltiplo de 100 (cem), e a respectiva taxa de juros representativa de cupom cambial, expressa como taxa linear anual, base 360 (trezentos e sessenta) dias corridos, com 3 (três) casas decimais.
4. Na apuração da presente oferta pública será utilizado o critério de preço único, acatando-se todas as propostas com taxa igual ou inferior à taxa máxima aceita pelo Banco Central do Brasil, a qual será aplicada a todas as propostas vencedoras.
5. O resultado desta oferta pública será divulgado após apuração realizada pelo Banco Central do Brasil.
6. Após a divulgação do resultado, o Banco Central do Brasil enviará à B3 a relação das instituições contempladas, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros apurada no leilão.
7. Conforme previsto em Ofício-circular da B3, as instituições que tiverem suas propostas aceitas deverão eleger uma corretora associada àquela bolsa para que proceda ao pré-registro das operações de swap de que se trata.
8. As pessoas físicas e as demais pessoas jurídicas poderão participar da oferta de que trata este comunicado, por intermédio das instituições referidas no parágrafo primeiro.
9. A presente oferta pública será realizada exclusivamente através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).
Departamento das Reservas Internacionais
LUIS GUILHERME SICILIANO PONTES
Chefe
Perguntas e respostas
O que é uma operação de swap cambial anunciada pelo Banco Central do Brasil?
É uma operação financeira em que o Banco Central do Brasil realiza uma oferta pública para negociar contratos de swap. Em um exemplo de oferta divulgada em 14 de agosto de 2025, o Banco Central assumiu a posição de comprador e as instituições financeiras, a de vendedoras.Essas operações são registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. e seguem as especificações do "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS". A base regulatória para essas operações inclui a Resolução CMN nº 2.939, de 2002, e a Resolução BCB nº 76, de 2021.
Como funciona um leilão de swap cambial realizado pelo Banco Central?
O leilão é conduzido por meio do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin). Nele, as instituições financeiras submetem suas propostas, com um limite de cinco por instituição.Cada proposta deve especificar a quantidade de contratos desejada, em múltiplos de 100, e a taxa de juros correspondente, conhecida como cupom cambial. O critério de apuração é o de preço único: todas as propostas com taxa igual ou inferior à taxa máxima aceita pelo Banco Central são consideradas vencedoras, e essa taxa única é aplicada a todas elas.
Qual é o papel da B3 nas operações de swap cambial do Banco Central?
A B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. atua como a bolsa de valores onde as operações de swap são registradas. O contrato específico utilizado é o "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS" da B3.Após a conclusão do leilão, o Banco Central do Brasil envia à B3 a lista das instituições vencedoras, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros final. Posteriormente, as instituições contempladas devem eleger uma corretora associada à B3 para realizar o pré-registro das operações.
Quais informações as instituições financeiras devem apresentar em suas propostas no leilão de swap?
Ao submeter uma proposta em um leilão de swap, uma instituição financeira deve informar dois dados principais: a quantidade de contratos que deseja negociar, que deve ser um múltiplo de 100, e a respectiva taxa de juros representativa de cupom cambial.Essa taxa de juros deve ser expressa como uma taxa linear anual, com base de 360 dias corridos, e apresentada com três casas decimais. Cada instituição pode enviar no máximo cinco propostas.
Pessoas físicas podem participar dos leilões de swap cambial do Banco Central?
Sim, pessoas físicas e outras pessoas jurídicas que não sejam instituições financeiras podem participar das ofertas públicas de swap. No entanto, a participação deve ser realizada de forma indireta, por intermédio das instituições financeiras que estão habilitadas a enviar propostas diretamente ao Banco Central.
Qual é o critério usado para determinar os vencedores em um leilão de swap do Banco Central?
O critério utilizado na apuração da oferta pública é o de preço único. O Banco Central do Brasil estabelece uma taxa de juros máxima que está disposto a aceitar. Todas as propostas que apresentarem uma taxa igual ou inferior a essa taxa máxima são acatadas. A taxa de juros aplicada a todas as propostas vencedoras será exatamente essa taxa máxima aceita.
O que é o 'cupom cambial' no contexto de um leilão de swap?
No contexto de um leilão de swap promovido pelo Banco Central, o cupom cambial é a taxa de juros que as instituições financeiras devem informar em suas propostas. Essa taxa deve ser expressa como uma taxa linear anual, com base em 360 dias corridos, e informada com três casas decimais. Ela é um elemento central na disputa competitiva do leilão.
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