COMUNICADO N. 009356

                        COMUNICADO N. 009356                         
                        --------------------                         

                                   Divulga  as  condições  de  oferta
                                   pública   para  a  realização   de
                                   operação de swap.                 


         O  Banco  Central do Brasil, tendo em vista  o  disposto  na
Resolução n. 2.939 e na Circular n. 3.099, ambas de 26  de  março  de
2002, torna público que das 9:30 às 10:30 horas do dia 27 de março de
2002 acolherá propostas das instituições financeira participantes  do
Sistema  Oferta  Publica  Formal Eletrônica (Ofpub),  cadastradas  de
acordo com o Comunicado n. 5.377, de 18 de novembro de  1996, para  a
realização de operações de swaps, conforme as características abaixo:

          Data de         Data  de         Quantidade                
          início          vencimento       de Contratos              
          11.04.2002      21.01.2004       Até 9.000                 

2.       A presente Oferta  Pública será realizada exclusivamente por
meio do Sistema Oferta Pública Formal Eletrônica (OFPUB), previsto no
Regulamento  do Sistema Especial de Liquidação e de Custódia  (SELIC)
aprovado pela Circular n. 2.727, de 14 de novembro de 1996.          

3.       As  operações  de swap  aceitas na presente  oferta  pública
serão registradas na Bolsa de Mercadoria e de Futuros (BM&F) na forma
do "Contrato  de  Swap  Cambial  com Ajuste Periódico" - SCC, daquela
Bolsa, em que o Banco Central do Brasil estará assumindo a posição de
comprador  do  referido  contrato e as  instituições  contempladas  a
posição de vendedoras.                                               

4.       Na formulação das propostas, limitadas a cinco por institui-
ção, deverá ser informada a quantidade de contratos  e  a  respectiva
cotação, com quatro casas decimais.                                  

5.       A presente oferta será conjugada à oferta pública de  Letras
Financeiras do Tesouro (LFT), de que trata a Portaria  n. 146, de  26
de  março  de  2002, da Secretaria do Tesouro Nacional, e  a  efetiva
realização  da operação de swap com o Banco Central do Brasil  estará
condicionada à aquisição dessas Letras pelo participante, observado o
disposto no parágrafo oito.                                          

6.       Na  apuração  da presente  oferta pública será  utilizado  o
formato  de  preço único, acatando-se todas as propostas com  cotação
igual  ou  superior  à cotação mínima aceita pelo  Banco  Central  do
Brasil, a qual será aplicada a todas as propostas vencedoras.        

7.       A  cotação mínima será divulgada a partir das  11:00  horas,
não  assegurando aos participantes a aceitação, integral ou  parcial,
de  quaisquer  de  suas  propostas,  ficando  estas  condicionadas  à
apuração da oferta de LFT pela Secretaria do Tesouro Nacional.       

8.       Ao  final  da  apuração  da  oferta  pública  das  LFT  pela
Secretaria  do  Tesouro Nacional, o Banco Central do  Brasil,  com  o
objetivo de adequar o equivalente financeiro da operação de  swap  de
cada   instituição   ao  montante  efetivamente  aceito   de   sua(s)
proposta(s) na oferta de LFT, poderá reduzir o número de contratos de
swap  aceitos preliminarmente de cada instituição, tendo em  vista  a
observância da seguinte identidade:                                  

         N = Financeiro em LFT / [ Valor Final do SCC x (cot / 100) x
Ptax(t-1)] , onde:                                                   

         N = quantidade de  contratos, arredondada para baixo, para o
inteiro mais próximo;                                                
         Valor Final do SCC = US$50,000.00 (cinqüenta mil dólares dos
Estados Unidos da América);                                          
         cot = cotação mínima aceita pelo Banco Central do Brasil;   
         Ptax(t-1) = cotação de venda do dólar dos Estados Unidos  da
América no mercado de  câmbio  de  taxas  livres  (transação Ptax800,
opção 5, do Sisbacen) do dia útil imediatamente anterior ao da reali-
zação da presente oferta; e                                          
         Financeiro em LFT = valor em reais do total das propostas a-
ceitas de cada participante na oferta de  LFT, obtido  pela  seguinte
fórmula:                                                             

         Financeiro em LFT = Q x [1000 x TSA x (cot  LFT/100)], onde:

         Q  = quantidade total de LFT adquirida pelo participante  na
oferta pública;                                                      
         TSA  =  taxa  Selic  acumulada desde a  data-base  da  LFT, 
inclusive, até a data de realização da presente oferta, exclusive;   
         cot LFT = cotação mínima aceita na oferta pública de LFT.   

9.       A  divulgação final  do resultado da oferta pública de  swap
ocorrerá a partir das 14:30 horas.                                   

10.      Ao  final da apuração da presente oferta, o Banco Central do
Brasil  enviará  à  BM&F a relação das instituições  contempladas,  a
quantidade  de  contratos aceita para cada uma, e  a  taxa  de  juros
representativa  de  cupom  cambial da operação,  dada  pela  seguinte
fórmula:                                                             

         c = [(100 / cot) - 1] x 36000 / n (em % a.a.), onde:        

         c = taxa de juros representativa de cupom  cambial, expressa
como  taxa  linear  anual,  base 360 dias corridos,  com  três  casas
decimais, arredondando-se a terceira matematicamente;                
         cot =  cotação mínima aceita pelo Banco Central do Brasil;  
         n = número de dias corridos compreendido  entre  a  data  de
início do swap, inclusive, e a data de seu vencimento, exclusive.    

11.      Conforme  previsto no Ofício Circular 033 da BM&F, de 15  de
março  de  2002,  as instituições que tiverem suas propostas  aceitas
deverão  eleger uma Corretora associada àquela Bolsa  para  que  essa
proceda o pré-registro da operação de swap de que se trata.          

12.      As  pessoas  físicas e as demais  pessoas jurídicas  poderão
participar da oferta de que trata este Comunicado, por intermédio das
instituições referidas no parágrafo primeiro.                        

                        Rio de Janeiro, 26 de março de 2002          

                        Departamento de Operações                    
                        do Mercado Aberto - Demab                    


                        Sérgio Goldenstein                           
                        Chefe