O Ofício-Circular CVM/SIN 04/14 orienta os administradores de fundos de investimento sobre o preenchimento do item 11 do Anexo V (Perfil Mensal) da Instrução CVM nº 409/04, conforme alterado pela Instrução CVM nº 512/11.
O item 11 exige que, considerando os cenários de estresse definidos pela BM&FBOVESPA para os fatores primitivos de risco (FPR) que gerem o pior resultado para o fundo, seja especificada a variação diária percentual esperada para o valor da cota, bem como os cenários adotados.
Para os cálculos necessários, devido à implantação do novo sistema de gestão de riscos da BM&FBOVESPA, que divulga mais de 10 mil cenários para o cálculo de margem, os administradores devem utilizar os cenários mais extremos para cada fator de risco (um de alta e outro de baixa), destacados pela bolsa.
