Comunicado
01/07/2025
#87472

Comunicado N° 43.421

Anuncia leilão de operações de swap cambial com ajuste periódico para instituições financeiras.

Logo do regulador Banco Central

O Banco Central do Brasil, tendo em vista o disposto na Resolução CMN nº 2.939, de 26 de março de 2002, e na Resolução BCB nº 76, de 23 de fevereiro de 2021, torna público que, das 11:30 às 11:40 horas do dia 2 de julho de 2025, acolherá propostas das instituições financeiras através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin), para a realização de operações de swap a serem registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A., nos termos do "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS" daquela bolsa, com as seguintes características:

                  Posição          Posição
Data de       Data de       assumida pelo    assumida pelas   Quantidade de
Inicio        Vencimento    Banco Central    Inst.Financeiras Contratos

01/08/2025    01/09/2025     Compradora       Vendedora        até    35.000
01/08/2025    03/11/2025     Compradora       Vendedora        até    35.000

2. Serão aceitos no máximo até 35.000 (trinta e cinco mil) contratos a serem distribuídos a critério do Banco Central do Brasil, entre os vencimentos acima mencionados.

3. Na formulação das propostas, limitadas a 5 (cinco) por instituição, deverão ser informadas a quantidade de contratos, em múltiplo de 100 (cem), e a respectiva taxa de juros representativa de cupom cambial, expressa como taxa linear anual, base 360 (trezentos e sessenta) dias corridos, com 3 (três) casas decimais.

4. Na apuração da presente oferta pública será utilizado o critério de preço único, acatando-se todas as propostas com taxa igual ou inferior à taxa máxima aceita pelo Banco Central do Brasil, a qual será aplicada a todas as propostas vencedoras.

5. O resultado desta oferta pública será divulgado após apuração realizada pelo Banco Central do Brasil.

6. Após a divulgação do resultado, o Banco Central do Brasil enviará à B3 a relação das instituições contempladas, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros apurada no leilão.

7. Conforme previsto em Ofício-circular da B3, as instituições que tiverem suas propostas aceitas deverão eleger uma corretora associada àquela bolsa para que proceda ao pré-registro das operações de swap de que se trata.

8. As pessoas físicas e as demais pessoas jurídicas poderão participar da oferta de que trata este comunicado, por intermédio das instituições referidas no parágrafo primeiro.

9. A presente oferta pública será realizada exclusivamente através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).


Departamento das Reservas Internacionais
LUIS GUILHERME SICILIANO PONTES
Chefe

Perguntas e respostas

O que acontece após a divulgação do resultado de um leilão de swap do Banco Central?
Após a apuração e divulgação do resultado, o Banco Central do Brasil comunica à B3 a lista das instituições vencedoras, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros apurada no leilão. Em seguida, as instituições que tiveram suas propostas aceitas devem escolher uma corretora associada à B3 para proceder com o pré-registro das operações de swap.
Como funciona o critério de preço único em um leilão do Banco Central?
O critério de preço único, ou taxa de corte, determina que todas as propostas com uma taxa de juros igual ou inferior à taxa máxima aceita pelo Banco Central do Brasil sejam consideradas vencedoras. A principal característica é que a taxa de juros aplicada a todas as propostas vencedoras será a mesma, correspondendo exatamente a essa taxa máxima aceita.
Qual o papel da B3 em uma operação de swap cambial conduzida pelo Banco Central?
A B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. atua como a bolsa onde as operações de swap são registradas. Após a conclusão do leilão e a apuração do resultado, o Banco Central do Brasil envia à B3 a relação das instituições financeiras vencedoras, a quantidade de contratos negociada por cada uma e a taxa de juros final apurada.Posteriormente, as instituições contempladas devem eleger uma corretora associada à B3 para realizar o pré-registro das operações de swap, conforme procedimentos definidos pela própria bolsa.
Quais são as regras para uma instituição financeira formular propostas em um leilão de swap cambial?
Para participar de um leilão de swap cambial do Banco Central, as instituições financeiras devem seguir regras específicas ao formular suas propostas:1. Limite de propostas: Cada instituição pode apresentar no máximo 5 (cinco) propostas.2. Quantidade de contratos: A quantidade de contratos deve ser informada em múltiplos de 100 (cem).3. Taxa de juros: Deve ser informada a taxa de juros correspondente ao cupom cambial. Essa taxa deve ser expressa como uma taxa linear anual, com base de 360 dias corridos e com 3 (três) casas decimais.
O que é um leilão de swap cambial realizado pelo Banco Central?
É uma operação em que o Banco Central do Brasil oferece contratos de swap a instituições financeiras por meio de um leilão. Nessas operações, as partes trocam a rentabilidade de ativos. Em um exemplo de leilão realizado em 2025, o Banco Central assumiu a posição de comprador e as instituições financeiras, a de vendedoras.As operações são formalizadas por meio de contratos específicos, como o “Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS”, e registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. O processo é conduzido através de um sistema eletrônico do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).
Quem pode participar de um leilão de swap cambial do Banco Central?
A oferta pública de swap cambial é direcionada primeiramente às instituições financeiras. No entanto, pessoas físicas e outras pessoas jurídicas que não sejam instituições financeiras também podem participar, desde que o façam por intermédio de uma das instituições financeiras autorizadas a operar no leilão.
Como pessoas físicas e empresas não financeiras podem participar de leilões de swap cambial?
Pessoas físicas e pessoas jurídicas que não se enquadram como instituições financeiras podem participar dos leilões de swap cambial do Banco Central, mas não diretamente. A participação deve ocorrer de forma indireta, por meio de uma das instituições financeiras que estão habilitadas a enviar propostas no leilão.
O que é o Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin)?
O Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin) é a plataforma eletrônica utilizada exclusivamente pelo Banco Central do Brasil para acolher propostas de instituições financeiras e realizar ofertas públicas, como os leilões de swap cambial.

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