Comunicado
03/07/2025
#89831

Comunicado N° 43.437

Anuncia leilão de operações de swap cambial com ajuste periódico para instituições financeiras.

Logo do regulador Banco Central

O Banco Central do Brasil, tendo em vista o disposto na Resolução CMN nº 2.939, de 26 de março de 2002, e na Resolução BCB nº 76, de 23 de fevereiro de 2021, torna público que, das 11:30 às 11:40 horas do dia 4 de julho de 2025, acolherá propostas das instituições financeiras através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin), para a realização de operações de swap a serem registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A., nos termos do "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS" daquela bolsa, com as seguintes características:

                  Posição          Posição
Data de       Data de       assumida pelo    assumida pelas   Quantidade de
Inicio        Vencimento    Banco Central    Inst.Financeiras Contratos

01/08/2025    01/09/2025     Compradora       Vendedora        até    35.000
01/08/2025    03/11/2025     Compradora       Vendedora        até    35.000

2. Serão aceitos no máximo até 35.000 (trinta e cinco mil) contratos a serem distribuídos a critério do Banco Central do Brasil, entre os vencimentos acima mencionados.

3. Na formulação das propostas, limitadas a 5 (cinco) por instituição, deverão ser informadas a quantidade de contratos, em múltiplo de 100 (cem), e a respectiva taxa de juros representativa de cupom cambial, expressa como taxa linear anual, base 360 (trezentos e sessenta) dias corridos, com 3 (três) casas decimais.

4. Na apuração da presente oferta pública será utilizado o critério de preço único, acatando-se todas as propostas com taxa igual ou inferior à taxa máxima aceita pelo Banco Central do Brasil, a qual será aplicada a todas as propostas vencedoras.

5. O resultado desta oferta pública será divulgado após apuração realizada pelo Banco Central do Brasil.

6. Após a divulgação do resultado, o Banco Central do Brasil enviará à B3 a relação das instituições contempladas, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros apurada no leilão.

7. Conforme previsto em Ofício-circular da B3, as instituições que tiverem suas propostas aceitas deverão eleger uma corretora associada àquela bolsa para que proceda ao pré-registro das operações de swap de que se trata.

8. As pessoas físicas e as demais pessoas jurídicas poderão participar da oferta de que trata este comunicado, por intermédio das instituições referidas no parágrafo primeiro.

9. A presente oferta pública será realizada exclusivamente através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).


Departamento das Reservas Internacionais
LUIS GUILHERME SICILIANO PONTES
Chefe

Perguntas e respostas

Quais são as regras para formular propostas em um leilão de swap cambial?
Para formular propostas em um leilão de swap, as instituições financeiras devem seguir regras específicas. Cada instituição pode apresentar um limite de até 5 (cinco) propostas.Em cada proposta, é necessário informar a quantidade de contratos desejada, que deve ser um múltiplo de 100, e a respectiva taxa de juros. Essa taxa, que representa o cupom cambial, deve ser expressa como uma taxa linear anual, com base de 360 dias corridos e com 3 (três) casas decimais.
Qual é o critério de preço utilizado nos leilões de swap do Banco Central?
O critério de apuração utilizado é o de preço único. Isso significa que todas as propostas que apresentarem uma taxa de juros igual ou inferior à taxa máxima aceita pelo Banco Central do Brasil são consideradas vencedoras. A taxa de corte, que é essa taxa máxima aceita, é então aplicada a todas as propostas vitoriosas, unificando o preço da operação.
O que acontece após a divulgação do resultado de um leilão de swap?
Após a divulgação do resultado do leilão, o Banco Central do Brasil comunica à B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. a relação das instituições financeiras contempladas. Essa comunicação inclui a quantidade de contratos que cada uma arrematou e a taxa de juros final apurada.Em seguida, conforme previsto em Ofício-circular da B3, as instituições vencedoras devem eleger uma corretora associada à bolsa para realizar o pré-registro das operações de swap correspondentes.
Como funciona um leilão de swap cambial conduzido pelo Banco Central?
Os leilões de swap são realizados exclusivamente por meio do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin). As instituições financeiras interessadas submetem suas propostas eletronicamente durante uma janela de tempo predeterminada. Após o encerramento do período de acolhimento, o Banco Central do Brasil apura os resultados e os divulga publicamente.
Qual é a base regulatória para a realização de operações de swap cambial pelo Banco Central do Brasil?
A realização de operações de swap cambial pelo Banco Central do Brasil é embasada em normativos do Conselho Monetário Nacional (CMN) e do próprio Banco Central. Um comunicado de leilão de 2025 cita como base legal a Resolução CMN nº 2.939, de 26 de março de 2002, e a Resolução BCB nº 76, de 23 de fevereiro de 2021.
Qual é o papel do Departamento das Reservas Internacionais (Depin) em um leilão de swap?
O Departamento das Reservas Internacionais (Depin) é a área do Banco Central do Brasil responsável por organizar e conduzir os leilões de swap. A oferta pública é realizada por meio de um sistema eletrônico nomeado em sua homenagem, o Sistema Leilão do Depin. O chefe deste departamento é quem assina o comunicado que torna pública a realização do leilão.
Quem pode participar dos leilões de swap cambial realizados pelo Banco Central?
A participação direta nos leilões de swap é destinada às instituições financeiras. No entanto, pessoas físicas e outras pessoas jurídicas também podem participar dessas ofertas, desde que o façam por intermédio de uma das instituições financeiras autorizadas a operar no leilão.
O que é uma operação de swap cambial com ajuste periódico?
Uma operação de swap cambial com ajuste periódico é um contrato financeiro, como o “Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS”, que é registrado na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. Nessas operações, partes como o Banco Central e instituições financeiras assumem posições opostas, como compradora e vendedora, em relação à variação cambial.

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