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Comunicado
12/08/2025
#90334
Comunicado
Comunicado N° 43.662
Anuncia leilão de operações de swap cambial com ajuste periódico para instituições financeiras.
O Banco Central do Brasil, tendo em vista o disposto na Resolução CMN nº 2.939, de 26 de março de 2002, e na Resolução BCB nº 76, de 23 de fevereiro de 2021, torna público que, das 11:30 às 11:40 horas do dia 13 de agosto de 2025, acolherá propostas das instituições financeiras através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin), para a realização de operações de swap a serem registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A., nos termos do "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS" daquela bolsa, com as seguintes características:
Posição Posição
Data de Data de assumida pelo assumida pelas Quantidade de
Inicio Vencimento Banco Central Inst.Financeiras Contratos
01/09/2025 01/12/2025 Compradora Vendedora até 35.000
01/09/2025 02/01/2026 Compradora Vendedora até 35.000
2. Serão aceitos no máximo até 35.000 (trinta e cinco mil) contratos a serem distribuídos a critério do Banco Central do Brasil, entre os vencimentos acima mencionados.
3. Na formulação das propostas, limitadas a 5 (cinco) por instituição, deverão ser informadas a quantidade de contratos, em múltiplo de 100 (cem), e a respectiva taxa de juros representativa de cupom cambial, expressa como taxa linear anual, base 360 (trezentos e sessenta) dias corridos, com 3 (três) casas decimais.
4. Na apuração da presente oferta pública será utilizado o critério de preço único, acatando-se todas as propostas com taxa igual ou inferior à taxa máxima aceita pelo Banco Central do Brasil, a qual será aplicada a todas as propostas vencedoras.
5. O resultado desta oferta pública será divulgado após apuração realizada pelo Banco Central do Brasil.
6. Após a divulgação do resultado, o Banco Central do Brasil enviará à B3 a relação das instituições contempladas, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros apurada no leilão.
7. Conforme previsto em Ofício-circular da B3, as instituições que tiverem suas propostas aceitas deverão eleger uma corretora associada àquela bolsa para que proceda ao pré-registro das operações de swap de que se trata.
8. As pessoas físicas e as demais pessoas jurídicas poderão participar da oferta de que trata este comunicado, por intermédio das instituições referidas no parágrafo primeiro.
9. A presente oferta pública será realizada exclusivamente através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).
Departamento das Reservas Internacionais
LUIS GUILHERME SICILIANO PONTES
Chefe
Perguntas e respostas
Como são definidas as posições do Banco Central e das instituições financeiras em uma operação de swap cambial?
As posições de cada parte em uma operação de swap cambial são explicitamente definidas no comunicado do leilão. O documento informa qual parte assumirá a posição “compradora” e qual assumirá a posição “vendedora” para os contratos ofertados.Por exemplo, em uma oferta anunciada em 12 de agosto de 2025, para contratos com início em setembro de 2025, foi especificado que o Banco Central do Brasil assumiria a posição compradora, enquanto as instituições financeiras assumiriam a posição vendedora.
Como uma instituição financeira deve formular sua proposta em um leilão de swap do Banco Central?
Para formular uma proposta em um leilão de swap, a instituição financeira deve seguir as regras especificadas no comunicado da oferta. Normalmente, cada instituição tem um limite de propostas que pode enviar (por exemplo, cinco).Cada proposta deve conter:1. Quantidade de contratos: Deve ser informada em múltiplos de um valor definido, como 100 contratos.2. Taxa de juros: Deve ser informada a taxa representativa do cupom cambial. Essa taxa é expressa de forma linear anual, com base de 360 dias corridos e com um número específico de casas decimais (por exemplo, três).As propostas são submetidas exclusivamente por meio do sistema eletrônico indicado pelo Banco Central, como o Sistema Leilão do Depin.
O que acontece após o encerramento de um leilão de swap do Banco Central?
Após o término do período para recebimento de propostas, o Banco Central do Brasil realiza a apuração dos resultados. Em seguida, o resultado da oferta pública é divulgado oficialmente.O Banco Central então comunica à B3 a lista das instituições financeiras que tiveram suas propostas aceitas, a quantidade de contratos que cada uma negociou e a taxa de juros final apurada no leilão, que será aplicada a todas as operações vencedoras. Por fim, as instituições contempladas devem proceder com o registro das operações na B3 por meio de uma corretora.
O que significa o critério de "preço único" em um leilão do Banco Central?
O critério de “preço único” é uma metodologia de apuração utilizada em leilões do Banco Central. Sob este critério, o BCB define uma taxa de corte, que é a taxa máxima que ele aceitará para as operações.Todas as propostas que foram enviadas com uma taxa igual ou inferior a essa taxa de corte são consideradas vencedoras. A principal característica é que a taxa de corte definida pelo Banco Central será aplicada a todas as propostas vencedoras, independentemente da taxa que a instituição havia originalmente proposto (desde que fosse igual ou inferior à de corte).
Qual o papel da B3 em um leilão de swap cambial do Banco Central?
A B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão funciona como a câmara de registro e liquidação das operações de swap resultantes do leilão do Banco Central. Os contratos negociados no leilão são padronizados e seguem as especificações da B3, como o “Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS”.Após a apuração do resultado, o Banco Central envia à B3 a relação das instituições vencedoras, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros apurada. As instituições contempladas devem, então, eleger uma corretora associada à B3 para realizar o pré-registro das operações de swap.
Quem pode participar de um leilão de swap cambial do Banco Central?
A participação direta nos leilões de swap cambial do Banco Central é restrita às instituições financeiras, que são as entidades autorizadas a enviar propostas diretamente através dos sistemas designados.No entanto, pessoas físicas e outras pessoas jurídicas que não sejam instituições financeiras também podem participar dessas ofertas. Para isso, elas devem operar por intermédio de uma das instituições financeiras habilitadas a participar do leilão.
O que é um leilão de swap cambial realizado pelo Banco Central do Brasil?
Um leilão de swap cambial é uma operação em que o Banco Central do Brasil (BCB) oferece contratos de swap para instituições financeiras. O objetivo é a troca de rentabilidade entre as partes, com o BCB e as instituições assumindo posições opostas (compradora e vendedora).As regras e características da operação são divulgadas publicamente em um comunicado, que detalha o tipo de contrato, como o “Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS” da B3, as datas de início e vencimento dos contratos, a quantidade total ofertada e o sistema eletrônico por onde as propostas devem ser enviadas, como o Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).A realização desses leilões é amparada por normativos como a Resolução CMN nº 2.939, de 2002, e a Resolução BCB nº 76, de 2021.
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