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Comunicado
02/09/2025
#90482
Comunicado
Comunicado N° 43.783
Anuncia leilão de operações de swap cambial com ajuste periódico para instituições financeiras.
O Banco Central do Brasil, tendo em vista o disposto na Resolução CMN nº 2.939, de 26 de março de 2002, e na Resolução BCB nº 76, de 23 de fevereiro de 2021, torna público que, das 11:30 às 11:40 horas do dia 3 de setembro de 2025, acolherá propostas das instituições financeiras através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin), para a realização de operações de swap a serem registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A., nos termos do "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS" daquela bolsa, com as seguintes características:
Posição Posição
Data de Data de assumida pelo assumida pelas Quantidade de
Inicio Vencimento Banco Central Inst.Financeiras Contratos
01/10/2025 03/11/2025 Compradora Vendedora até 40.000
01/10/2025 01/12/2025 Compradora Vendedora até 40.000
2. Serão aceitos no máximo até 40.000 (quarenta mil) contratos a serem distribuídos a critério do Banco Central do Brasil, entre os vencimentos acima mencionados.
3. Na formulação das propostas, limitadas a 5 (cinco) por instituição, deverão ser informadas a quantidade de contratos, em múltiplo de 100 (cem), e a respectiva taxa de juros representativa de cupom cambial, expressa como taxa linear anual, base 360 (trezentos e sessenta) dias corridos, com 3 (três) casas decimais.
4. Na apuração da presente oferta pública será utilizado o critério de preço único, acatando-se todas as propostas com taxa igual ou inferior à taxa máxima aceita pelo Banco Central do Brasil, a qual será aplicada a todas as propostas vencedoras.
5. O resultado desta oferta pública será divulgado após apuração realizada pelo Banco Central do Brasil.
6. Após a divulgação do resultado, o Banco Central do Brasil enviará à B3 a relação das instituições contempladas, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros apurada no leilão.
7. Conforme previsto em Ofício-circular da B3, as instituições que tiverem suas propostas aceitas deverão eleger uma corretora associada àquela bolsa para que proceda ao pré-registro das operações de swap de que se trata.
8. As pessoas físicas e as demais pessoas jurídicas poderão participar da oferta de que trata este comunicado, por intermédio das instituições referidas no parágrafo primeiro.
9. A presente oferta pública será realizada exclusivamente através do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).
Departamento das Reservas Internacionais
RICARDO DA COSTA MARTINELLI
Chefe
Perguntas e respostas
Como as instituições financeiras podem participar de uma oferta pública de swap cambial?
As instituições financeiras podem participar submetendo propostas por meio do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).Para a oferta específica de 3 de setembro de 2025, o período para acolhimento de propostas foi definido entre 11:30 e 11:40 horas.
O que acontece após a apuração e divulgação do resultado de um leilão de swap?
Após a apuração e divulgação do resultado, o Banco Central do Brasil informa à B3 a relação das instituições vencedoras, a quantidade de contratos aceita para cada uma e a taxa de juros final do leilão.Conforme procedimento da B3, as instituições contempladas devem então eleger uma corretora associada para realizar o pré-registro das operações de swap.
Qual o critério utilizado para definir os vencedores de um leilão de swap cambial?
O critério utilizado é o de preço único. O Banco Central do Brasil estabelece uma taxa máxima que está disposto a aceitar. Todas as propostas que apresentarem uma taxa de juros igual ou inferior a essa taxa máxima são consideradas vencedoras.A taxa aplicada a todas as propostas vencedoras é exatamente essa taxa máxima aceita pelo Banco Central.
Qual sistema é utilizado para realizar a oferta pública de swap?
A oferta pública é realizada exclusivamente por meio do Sistema Leilão do Departamento das Reservas Internacionais (Depin).
Quais são as características dos contratos de swap ofertados em setembro de 2025 pelo Banco Central?
A oferta realizada em 3 de setembro de 2025 envolveu um total de até 40.000 contratos, distribuídos a critério do Banco Central do Brasil entre dois vencimentos distintos.O primeiro lote de contratos tem início em 1º de outubro de 2025 e vencimento em 3 de novembro de 2025. O segundo lote também inicia em 1º de outubro de 2025, com vencimento em 1º de dezembro de 2025.Em ambos os casos, a posição assumida pelo Banco Central é Compradora e a das instituições financeiras é Vendedora.
Quais são as regras para a formulação de propostas em uma oferta de swap cambial?
Na oferta pública, cada instituição financeira está limitada a um máximo de 5 (cinco) propostas.Cada proposta deve informar a quantidade de contratos desejada, em múltiplos de 100, e a taxa de juros correspondente ao cupom cambial. Essa taxa deve ser expressa como uma taxa linear anual, com base de 360 dias corridos, e conter 3 casas decimais.
O que é o 'cupom cambial' no contexto de uma oferta de swap do Banco Central?
No contexto da oferta pública de swap, o cupom cambial é uma taxa de juros que deve ser informada pelas instituições financeiras em suas propostas. A especificação para a oferta de setembro de 2025 exigia que essa taxa fosse expressa como uma taxa linear anual, com base de 360 dias corridos e com 3 casas decimais.
Pessoas físicas e outras empresas podem participar das ofertas de swap do Banco Central?
Sim, pessoas físicas e as demais pessoas jurídicas que não são instituições financeiras podem participar da oferta. A participação, no entanto, deve ser realizada por intermédio das instituições financeiras autorizadas a enviar propostas diretamente no leilão.
Qual é a base regulatória para a oferta de swap cambial?
A oferta pública de swap cambial é realizada com base no disposto na Resolução CMN nº 2.939, de 26 de março de 2002, e na Resolução BCB nº 76, de 23 de fevereiro de 2021.
O que é uma operação de swap cambial anunciada pelo Banco Central do Brasil?
Trata-se de uma oferta pública para a realização de operações de swap cambial, que são registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. com base no "Contrato de Swap Cambial com Ajuste Periódico Baseado em Operações Compromissadas de Um Dia - SCS".Nessas operações, o Banco Central do Brasil assume a posição Compradora, enquanto as instituições financeiras assumem a posição Vendedora.
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