Comunicado N° 44.173

Qual é o órgão responsável pela condução do leilão de swap cambial no Brasil?

O Departamento das Reservas Internacionais (DEPIN), do Banco Central do Brasil, é o responsável por organizar e executar o leilão de swap cambial.

Qual é a posição da instituição financeira no swap cambial tradicional descrito?

A instituição financeira participante do leilão assume a posição vendedora, ou seja, ela recebe a taxa de juros em reais e paga ao Banco Central a variação do dólar norte-americano.

O que significa o termo "nocional" em contratos de derivativos?

O nocional é o valor de referência sobre o qual incidem os pagamentos de um derivativo. No swap cambial, apesar de não haver troca física desse montante, ele serve para calcular as diferenças financeiras devidas entre as partes.

O que é o "Volume da Oferta" em um leilão de swap cambial?

“Volume da Oferta” indica o número máximo de contratos de swap que o Banco Central disponibiliza no leilão. No aviso considerado, esse volume é de 45.000 contratos.

Qual é o valor nocional em dólares dos contratos ofertados?

O valor nocional total corresponde à soma de referências em dólares dos contratos de swap. Neste caso, o nocional atinge USD 2.250.000.000,00 (2,25 bilhões de dólares).

Quantas propostas cada instituição pode enviar em um leilão de swap cambial?

Cada instituição financeira pode registrar até 5 propostas dentro do período de acolhimento definido pelo Banco Central.

O que é um swap cambial tradicional?

O swap cambial tradicional é um derivativo financeiro negociado pelo Banco Central do Brasil em que são trocadas, periodicamente, variações de taxas de câmbio por taxas de juros em reais. Assim, uma das partes assume a oscilação do dólar norte-americano (USD) enquanto a outra fica exposta a uma taxa de juros doméstica, geralmente a taxa DI.

O que significa o Banco Central estar na posição compradora em um swap cambial?

Quando o Banco Central está na posição compradora em um swap cambial tradicional, ele assume o risco de variação cambial, recebendo a rentabilidade ligada ao dólar e pagando uma taxa de juros em reais à contraparte (instituição financeira).

Quem são os principais signatários de um aviso de leilão de swap cambial do Banco Central?

Em geral, o aviso é assinado pelo Chefe de Unidade do DEPIN e por um Chefe Adjunto, que atestam a autenticidade e a autoridade do documento.

Qual é o período de acolhimento de propostas em um leilão de swap cambial?

O período de acolhimento corresponde ao intervalo de tempo durante o qual as instituições podem registrar suas ofertas. No exemplo citado, ele vai das 11:30:00 às 11:40:00 (horário de Brasília).

Quais são as datas de início e vencimento dos contratos de swap cambial ofertados?

Os contratos começam a vigorar em 01/12/2025 e vencem em 02/02/2026.

Qual o objetivo de um leilão de swap cambial promovido pelo Banco Central do Brasil?

O leilão de swap cambial visa oferecer proteção (“hedge”) ao mercado contra oscilações do dólar e, ao mesmo tempo, administrar a liquidez em moeda estrangeira no país. Ele também pode ser usado como instrumento de política monetária para suavizar movimentos bruscos na taxa de câmbio.