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Vigente
Impacto Alto
Norma
08/04/2011
#61974
Vigente
Impacto Alto
Norma
Carta Circular Nº 3.498
Esclarece a metodologia usada pelo Banco Central para calcular volatilidades-padrão, multiplicador e parâmetros de correlação divulgados diariamente para a apuração da parcela do PRE referente a exposições prefixadas em real, a PJUR[1].
Resumo
Perguntas e respostas
Qual é o objetivo da Carta-Circular n. 003498?
O objetivo da Carta-Circular n. 003498 é esclarecer a metodologia utilizada na apuração do valor da volatilidade-padrão e do multiplicador, que são divulgados diariamente pelo Banco Central do Brasil.
O que é a Carta-Circular n. 003498?
A Carta-Circular n. 003498 esclarece a metodologia utilizada na apuração do valor da volatilidade-padrão e do multiplicador para o dia 't', divulgados diariamente pelo Banco Central do Brasil, para fins de apuração da parcela do Patrimônio de Referência Exigido (PRE) referente às exposições sujeitas à variação de taxas de juros prefixadas denominadas em real (PJUR[1]).
O que é o multiplicador mencionado na Carta-Circular n. 003498?
O multiplicador é um valor apurado e divulgado diariamente pelo Banco Central do Brasil, utilizado em conjunto com a volatilidade-padrão para fins de apuração da parcela do Patrimônio de Referência Exigido (PRE) referente às exposições sujeitas à variação de taxas de juros prefixadas denominadas em real.
O que é o Patrimônio de Referência Exigido (PRE)?
O Patrimônio de Referência Exigido (PRE) é uma parcela do patrimônio que deve ser mantida pelas instituições financeiras para cobrir exposições sujeitas a variações de mercado, como as taxas de juros prefixadas denominadas em real.
O que é volatilidade-padrão?
A volatilidade-padrão é um valor apurado e divulgado diariamente pelo Banco Central do Brasil, utilizado para fins de apuração da parcela do Patrimônio de Referência Exigido (PRE) referente às exposições sujeitas à variação de taxas de juros prefixadas denominadas em real.
O que são exposições sujeitas à variação de taxas de juros prefixadas denominadas em real (PJUR[1])?
Exposições sujeitas à variação de taxas de juros prefixadas denominadas em real (PJUR[1]) referem-se a investimentos ou passivos financeiros que estão expostos a mudanças nas taxas de juros prefixadas no mercado brasileiro.
Onde pode ser encontrado o inteiro teor da Carta-Circular n. 003498?
O inteiro teor da Carta-Circular n. 003498 está disponível no endereço eletrônico http://www.bcb.gov.br/?ESPECIALNOR.
Quais vértices são usados na estrutura a termo?
O texto usa vértices de 21, 42, 63, 126, 252, 504, 756, 1.008, 1.260 e 2.520 dias úteis, com o último usado apenas no mapeamento de fluxos de caixa.
Que instrumentos servem de base para a estrutura a termo?
A metodologia usa DI over, contratos futuros de DI e taxas de swap DI x juros prefixados, buscando instrumentos líquidos em cada faixa de vencimento.
Qual é o objeto da Carta-Circular nº 3.498?
A carta-circular esclarece a metodologia de cálculo da volatilidade-padrão e do multiplicador usados na apuração da PJUR[1] do PRE para exposições a taxas prefixadas em real.
Quando a Carta-Circular nº 3.498 entrou em vigor?
Ela entrou em vigor em 1º de janeiro de 2012, data em que ficou revogada a Carta-Circular nº 3.309/2008.
Como são tratadas cotas de fundos quando a composição proporcional não é apurável?
Podem ser usados os limites máximos e mínimos de exposição previstos no regulamento do fundo, desde que devidamente documentados.
Qual é o foco da Carta-Circular nº 3.498?
Ela esclarece a metodologia usada na apuração das volatilidades, volatilidades-padrão, multiplicador e parâmetros relacionados à parcela PJUR[1] do Patrimônio de Referência Exigido.
Como a norma trata a volatilidade diária dos vértices?
A volatilidade diária de cada vértice é calculada por duas séries de alisamento exponencial, com parâmetros lambda de 0,85 e 0,94, adotando-se o maior valor entre elas.
A carta-circular cria uma regra relevante para fundos de investimento?
Sim. Quando não for possível apurar a composição proporcional das exposições de cotas de fundos, a instituição pode usar os limites de exposição previstos no regulamento do fundo, desde que devidamente documentados.
Conteúdo gerado com apoio de IA. Não substitui análise profissional.
