064-2025-PRE - 064-2025-PRE-Ofício Circular

Qual é a natureza e o vencimento da operação automática de registro do Contrato Futuro de SOL na ponta curta, resultante de uma operação SL1?

A operação automática de registro do Contrato Futuro de SOL na ponta curta, decorrente de uma transação SL1, possui as seguintes características:

• Vencimento: Corresponde ao primeiro vencimento, ou vencimento curto, da operação SL1.
• Natureza da operação: É inversa à da operação de SL1 original. Ou seja, se a SL1 foi uma compra, a operação na ponta curta será uma venda, e vice-versa.

A Operação Estruturada de Rolagem SL1 resulta em posições em aberto ao final do dia?

Não. A Operação Estruturada de Rolagem SL1 não terá posição em aberto ao final do dia. Isso ocorre porque os negócios realizados através do SL1 são automaticamente distribuídos e registrados nos respectivos vencimentos do Contrato Futuro de SOL (ponta curta e ponta longa).

Como funciona o mecanismo de ajuste diário para o Contrato Futuro de SOL?

As posições em aberto ao final de cada sessão de negociação do Contrato Futuro de SOL são ajustadas com base no preço de ajuste (PA) do dia. Essa movimentação financeira ocorre na sessão de negociação seguinte e é calculada até a sessão de negociação imediatamente anterior ao vencimento, inclusive.As fórmulas para o cálculo do ajuste diário (AD_t) são:a) Ajuste diário no dia da contratação da operação:
AD_t = (PA_t − PO) × TxC_t × TM × nb) Ajuste diário das posições em aberto no dia anterior:
AD_t = (PA_t − PA_t−1) × TxC_t × TM × nOnde:

• AD_t: valor do ajuste diário, em reais, referente à data “t”;
• PA_t: preço de ajuste do contrato, expresso em dólares americanos, na data “t”, para o respectivo vencimento;
• PA_t−1: preço de ajuste do contrato na data “t-1” para o respectivo vencimento;
• PO: preço da operação em dólares;
• TxC_t: taxa de câmbio de reais (BRL) por dólar dos Estados Unidos da América (USD) para liquidação em 1 (um) dia, apurada e divulgada pela B3;
• TM: tamanho do contrato (equivalente a 5 SOL);
• n: número de contratos.

Se o valor do AD_t for positivo, ele será creditado ao comprador e debitado ao vendedor. Se for negativo, será debitado ao comprador e creditado ao vendedor.

Qual é a naturezav e o vencimento da operação automática de registro do Contrato Futuro de SOL na ponta longa, resultante de uma operação SL1?

A operação automática de registro do Contrato Futuro de SOL na ponta longa, gerada a partir de uma transação SL1, possui as seguintes características:

• Vencimento: Corresponde ao segundo vencimento, ou vencimento longo, da operação de SL1.
• Natureza da operação: É idêntica à da operação de SL1 original. Se a SL1 foi uma compra, a operação na ponta longa também será uma compra.

Como são apurados e liquidados os resultados financeiros das Operações Estruturadas de Rolagem SL1?

Todos os resultados financeiros decorrentes das Operações Estruturadas de Rolagem SL1 são apurados e liquidados seguindo os mesmos procedimentos estabelecidos para o Contrato Futuro de SOL. Essa abordagem é adotada pois, como as operações SL1 são desmembradas em operações nos contratos futuros, não restam posições em aberto de SL1.

Qual legislação rege o Contrato Futuro de SOL negociado na B3?

O Contrato Futuro de SOL, bem como os instrumentos a ele relacionados, é regido e deve ser interpretado de acordo com as leis em vigor na República Federativa do Brasil.

Como ocorre a liquidação do Contrato Futuro de SOL na data de vencimento?

Na data de vencimento, as posições em aberto do Contrato Futuro de SOL são liquidadas financeiramente pela B3. Este processo envolve o registro de operações de natureza inversa (compra ou venda) à da posição original, na mesma quantidade de contratos, utilizando um valor de liquidação específico.O valor de liquidação (VL), em reais, é calculado pela seguinte fórmula:
VL = P × TxC_t × TM × nOnde:

• VL: valor de liquidação, em reais;
• P: valor do Índice Nasdaq Solana Reference Price - Settlement, em dólares, na data de vencimento;
• TxC_t: taxa de câmbio de reais (BRL) por dólar dos Estados Unidos da América (USD) para liquidação em 1 (um) dia, apurada e divulgada pela B3;
• TM: tamanho do contrato (equivalente a 5 SOL);
• n: número de contratos.

Os resultados financeiros decorrentes dessa liquidação são movimentados no dia útil subsequente à data de vencimento.

A Nasdaq está envolvida no patrocínio, endosso ou promoção do Contrato Futuro de SOL da B3, que utiliza o Nasdaq Solana Reference Price?

Não. A Nasdaq, Inc. ou suas afiliadas (referidas como "Corporations") não patrocinam, endossam, vendem ou promovem o Contrato Futuro de SOL da B3 (referido como "Product(s)"). A relação das Corporations com a B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (referida como "Licensee") limita-se ao licenciamento da marca Nasdaq®, certos nomes comerciais e o uso do Nasdaq Solana Reference Price. Este índice é determinado, composto e calculado pela Nasdaq independentemente da B3 ou do produto. A Nasdaq não tem obrigação de considerar as necessidades da B3 ou dos detentores do produto ao determinar, compor ou calcular o índice. As Corporations não são responsáveis pela determinação do momento, preços ou quantidades do produto a ser emitido, nem pela equação de conversão do produto em dinheiro, e não têm responsabilidade na administração, marketing ou negociação do produto. Adicionalmente, as Corporations não garantem a precisão e/ou o cálculo ininterrupto do Nasdaq Solana Reference Price ou de quaisquer dados nele incluídos, e se isentam de todas as garantias expressas ou implícitas relacionadas ao uso do índice.

O que é a Operação Estruturada de Rolagem do Contrato Futuro de SOL (SL1) oferecida pela B3?

A Operação Estruturada de Rolagem do Contrato Futuro de SOL, identificada pelo código de negociação SL1, é um mecanismo desenvolvido pela B3, também conhecido como spread calendário. Sua finalidade é viabilizar a estratégia de negociação simultânea de dois vencimentos diferentes do Contrato Futuro de SOL.

Qual é o lote de negociação para a Operação Estruturada de Rolagem SL1?

O lote de negociação para a Operação Estruturada de Rolagem SL1 é em múltiplos de 1 contrato. É importante notar que 1 operação estruturada de rolagem SL1 implica o posicionamento de 1 contrato na ponta curta (primeiro vencimento) e 1 contrato na ponta longa (segundo vencimento) do Contrato Futuro de SOL.

Como a B3 lida com situações não previstas que possam impactar o Contrato Futuro de SOL?

Na hipótese de ocorrerem situações não previstas nas especificações do Contrato Futuro de SOL – incluindo, mas não se limitando a, atos de entes governamentais, autoridades reguladoras ou outros fatos que impactem direta ou indiretamente a formação, apuração, representatividade, divulgação, disponibilidade ou continuidade do ativo objeto (SOL) ou de quaisquer variáveis do contrato – a B3 se reserva o direito de tomar as medidas que julgar necessárias. Agindo a seu exclusivo critério e com base em seus regulamentos, a B3 poderá visar a liquidação, a continuidade ou a prorrogação do contrato em bases equivalentes.

Como são estruturados os vencimentos na Operação Estruturada de Rolagem SL1?

Os vencimentos na Operação Estruturada de Rolagem SL1 são definidos como uma combinação de dois vencimentos distintos do Contrato Futuro de SOL. Por exemplo, um código como SL1HxxJxx indicaria uma operação de rolagem envolvendo o vencimento Hxx (ponta curta) e o vencimento Jxx (ponta longa).

Qual é o código de negociação utilizado para o Contrato Futuro de Solana na B3?

O código de negociação para o Contrato Futuro de Solana na B3 é SOL.

Quais são os procedimentos para o Contrato Futuro de SOL caso a data de vencimento coincida com um Feriado Extraordinário?

Se a data de vencimento do Contrato Futuro de SOL cair em um Feriado Extraordinário – definido como um feriado não previsto no calendário e sem possibilidade de sessão de negociação na B3 – os seguintes procedimentos são adotados: (i) a referência para a captura do valor de liquidação (Índice Nasdaq Solana Reference Price - Settlement) é mantida; e (ii) a data de vencimento do contrato é postergada, correspondendo ao primeiro Dia de Sessão de Negociação subsequente ao Feriado Extraordinário.

Como é expressa a cotação do Contrato Futuro de SOL na B3?

A cotação do Contrato Futuro de SOL é expressa em dólares americanos por unidade de SOL, apresentada com duas casas decimais.

Como funciona o processamento de uma Operação Estruturada de Rolagem SL1 no sistema da B3?

As operações de SL1 são automaticamente transformadas pelo sistema da B3 em duas operações distintas no Contrato Futuro de SOL. Uma dessas operações é registrada no primeiro vencimento (conhecido como ponta curta) e tem natureza inversa à da operação SL1 original. A outra operação é registrada no segundo vencimento (conhecido como ponta longa) e possui natureza idêntica à da operação SL1.

Como é calculada a margem de garantia para as posições originadas pela Operação Estruturada de Rolagem SL1?

A margem de garantia exigida para as posições resultantes da Operação Estruturada de Rolagem SL1 é apurada de acordo com a metodologia de risco especificada no Manual de Administração de Risco da Câmara B3.

De que forma a B3 procede em relação à Operação Estruturada de Rolagem SL1 diante de situações não previstas?

Na eventualidade de situações não previstas nas especificações da Operação Estruturada de Rolagem SL1 – incluindo, sem limitação, aquelas decorrentes de atos de entes governamentais, autoridades reguladoras, ou quaisquer outros fatos que impactem direta ou indiretamente a formação, apuração, representatividade, divulgação, disponibilidade ou continuidade do ativo-objeto (SOL) ou de quaisquer das variáveis do contrato – a B3 tomará as medidas que julgar necessárias, a seu exclusivo critério. Tais medidas podem visar a liquidação, a continuidade ou a prorrogação da operação em bases equivalentes, sempre em conformidade com seus regulamentos.

Qual é o objeto do Contrato Futuro de SOL negociado na B3?

O objeto do Contrato Futuro de SOL é um futuro padronizado do criptoativo Solana (SOL), cotado em dólares americanos e negociado no mercado de bolsa da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão.

A Operação Estruturada de Rolagem SL1 constitui um novo contrato futuro?

Não, a Operação Estruturada de Rolagem SL1 não é um novo contrato futuro. Ela funciona como um mecanismo que facilita a execução de uma estratégia de negociação que envolve a compra e venda de Contratos Futuros de SOL com vencimentos distintos.

Onde podem ser encontradas mais informações sobre os Contratos Futuro de Solana da B3?

Mais informações sobre os Contratos Futuro de Solana estão disponíveis no portal da B3 para clientes, em clientes.b3.com.br. Acessando a seção Roadmap, depois Projetos, e em seguida Futuro de Ethereum e Solana, é possível obter detalhes adicionais.

Como é determinado o preço da operação automática de registro do Contrato Futuro de SOL na ponta curta, como parte de uma operação SL1?

O preço da operação automática de registro do Contrato Futuro de SOL na ponta curta é definido como o preço do último negócio realizado no primeiro vencimento (ponta curta) no momento do registro da operação SL1. Alternativamente, pode ser um preço de referência calculado pela B3.

Como é determinada a data de vencimento do Contrato Futuro de SOL na B3?

A data de vencimento do Contrato Futuro de SOL é, ordinariamente, a última sexta-feira do mês de vencimento.Entretanto, se esta data for um feriado em Londres e nos Estados Unidos da América, ou se não houver sessão de negociação na B3 nesse dia, a data de vencimento será antecipada para a sessão de negociação na B3 imediatamente anterior que seja um dia útil em Londres ou nos Estados Unidos da América.

Qual legislação se aplica à Operação Estruturada de Rolagem de Contrato Futuro de SOL (SL1) na B3?

A Operação Estruturada de Rolagem de Contrato Futuro de SOL (SL1), assim como os instrumentos relacionados, é regida e deve ser interpretada de acordo com as leis em vigor na República Federativa do Brasil.

Como o preço de ajuste do Contrato Futuro de SOL é afetado pela ocorrência de um Feriado Extraordinário durante sua vigência?

Caso sobrevenha um Feriado Extraordinário (um feriado não previsto no calendário e sem possibilidade de sessão de negociação na B3) durante a vigência do Contrato Futuro de SOL, em um dia que anteriormente era considerado Dia Útil, o preço de ajuste não será calculado nesse dia. Ele será calculado na sessão de negociação do Dia de Sessão de Negociação subsequente ao Feriado Extraordinário, seguindo as regras normais de apuração.

Quando está previsto o lançamento do Contrato Futuro de Solana (SOL) e da Operação Estruturada de Rolagem na B3?

A data prevista para a disponibilização do Contrato Futuro de Solana (SOL) e da Operação Estruturada de Rolagem de Contrato Futuro de SOL na B3 é 16 de junho de 2025.

Qual é a variação mínima de apregoação (<em>tick size</em>) para a Operação Estruturada de Rolagem SL1?

A variação mínima de apregoação, ou tick size, para a Operação Estruturada de Rolagem SL1 é de USD 0,001 por SOL.

Existe alguma restrição de preço para a execução de Operações Estruturadas de Rolagem SL1?

Sim, existe uma restrição. Não será aceita nenhuma operação de rolagem SL1 se o preço atribuído ao primeiro vencimento (ponta curta), somado à diferença financeira negociada no SL1, ultrapassar o limite de oscilação de preço estabelecido para o segundo vencimento (ponta longa) do Contrato Futuro de SOL.

Qual é o código de negociação da Operação Estruturada de Rolagem de Contrato Futuro de SOL na B3?

O código de negociação para a Operação Estruturada de Rolagem de Contrato Futuro de SOL é SL1.

Qual o tamanho de um Contrato Futuro de SOL na B3?

Cada Contrato Futuro de SOL negociado na B3 possui um tamanho de 5 SOL.

Como é determinado o preço da operação automática de registro do Contrato Futuro de SOL na ponta longa, como parte de uma operação SL1?

O preço da operação automática de registro do Contrato Futuro de SOL na ponta longa é calculado somando-se o preço atribuído ao primeiro vencimento (ponta curta) ao preço em dólares americanos negociado na própria operação SL1.

Quais são os meses de vencimento disponíveis para o Contrato Futuro de SOL na B3?

O Contrato Futuro de SOL na B3 terá vencimentos disponíveis em todos os meses do ano.

Qual índice de referência é utilizado para a liquidação do Contrato Futuro de SOL no vencimento?

Para a liquidação no vencimento do Contrato Futuro de SOL, o valor de referência utilizado é o Índice Nasdaq Solana Reference Price - Settlement, expresso em dólares americanos.

O que é o preço de ajuste no Contrato Futuro de SOL e quem o define?

O preço de ajuste do Contrato Futuro de SOL é um valor expresso em dólares americanos por SOL, com duas casas decimais. Ele é apurado diariamente pela B3, de acordo com regras divulgadas pela própria bolsa, e serve para atualizar o valor das posições em aberto dos investidores e para calcular o valor dos ajustes diários.

O que foi anunciado pela B3 referente a criptoativos no Ofício Circular 064/2025-PRE de 8 de maio de 2025?

Em 8 de maio de 2025, através do Ofício Circular 064/2025-PRE, a B3 comunicou o futuro lançamento de dois novos produtos relacionados ao criptoativo Solana: o Contrato Futuro de Solana (SOL) e a Operação Estruturada de Rolagem de Contrato Futuro de SOL.

Como é expressa a cotação da Operação Estruturada de Rolagem SL1?

A cotação da Operação Estruturada de Rolagem SL1 é expressa em dólares americanos por SOL, com duas casas decimais. Essa cotação representa a diferença de preço entre os dois vencimentos do Contrato Futuro de SOL que compõem a operação.

O que é a variação mínima de apregoação (<em>tick size</em>) do Contrato Futuro de SOL e qual o seu valor?

A variação mínima de apregoação, também conhecida como tick size, para o Contrato Futuro de SOL é de USD 0,010 por SOL. Esse é o menor incremento de preço pelo qual o contrato pode ser negociado.

Quais são os canais de contato para esclarecimentos adicionais sobre o Contrato Futuro de Solana e sua operação de rolagem na B3?

Para esclarecimentos adicionais, pode-se contatar a Diretoria de Produtos Listados da B3 pelo telefone (11) 2565-4616. Alternativamente, a Diretoria de Negociação Eletrônica está disponível pelos telefones (11) 2565-5021 ou (11) 2565-5022, ou pelos endereços de e-mail [email protected] e [email protected].