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Derivativo Hipotético e Benchmark
O derivativo hipotético é uma ferramenta usada para medir a efetividade de um hedge de fluxo de caixa, transformando o item protegido em um derivativo ideal para comparação com o instrumento de hedge real.
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Perguntas e respostas
O que é um derivativo hipotético?
Um derivativo hipotético é um derivativo ideal criado para transformar o item protegido em um derivativo, permitindo a comparação das variações do instrumento de hedge com as variações no objeto de hedge.
Qual é a função do derivativo hipotético em um hedge de fluxo de caixa?
No hedge de fluxo de caixa, o derivativo hipotético é utilizado para transformar o item protegido, que pode ser um ativo ou passivo, em um derivativo. Isso facilita a comparação das variações no valor justo entre o instrumento de hedge e o item protegido.
Como é feita a comparação entre o instrumento de hedge e o derivativo hipotético?
A comparação é feita utilizando o método do dólar offset, onde se comparam as variações no valor justo do instrumento de hedge com as variações no valor justo do derivativo hipotético.
O que é o método do dólar offset?
O método do dólar offset é uma técnica utilizada para comparar as variações do valor justo do instrumento de hedge com as variações do valor justo do objeto de hedge, ou do derivativo hipotético, para medir a efetividade do hedge.
Por que é necessário criar um derivativo hipotético?
É necessário criar um derivativo hipotético para evitar a comparação de elementos diferentes, como um swap que tem duas pontas (ativa e passiva) com um item protegido que pode ter apenas uma ponta, como uma dívida em moeda estrangeira.
O que é um swap e como ele se relaciona com o hedge de fluxo de caixa?
Um swap é um derivativo que envolve a troca de fluxos de caixa entre duas partes. No contexto do hedge de fluxo de caixa, um swap pode ser usado para proteger uma dívida em moeda estrangeira, onde o swap tem uma ponta ativa em dólar e uma ponta passiva na moeda funcional da entidade.
Como se calcula a outra ponta do derivativo hipotético?
A outra ponta do derivativo hipotético é calculada como se estivesse precificando um derivativo em condições ideais, considerando a remuneração do item protegido e outras condições de mercado.
O que é hedge accounting?
Hedge accounting é uma prática contábil que permite que os ganhos e perdas de um instrumento de hedge sejam reconhecidos no mesmo período que os ganhos e perdas do item protegido, proporcionando uma melhor correspondência entre os fluxos de caixa e a contabilidade.
Autor
Eric Barreto
Partner e Prof. do Insper
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