Resolução CMN N° 5.118

RESOLUÇÃO CMN Nº 5.118, DE 1º DE FEVEREIRO DE 2024

Dispõe sobre o lastro da emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) e de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).

Dispõe sobre o lastro da emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio – CRAs, de Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRIs e de Certificados de Direitos Creditórios do Agronegócio – CDCAs. (Redação dada pela Resolução CMN nº 5.163, de 22/8/2024.)

O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9º da Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de 1964, torna público que o Conselho Monetário Nacional, em sessão extraordinária realizada em 1º de fevereiro de 2024, com base nos arts. 3º, incisos I ao III, da Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976, 49 da Lei nº 11.076, de 30 de dezembro de 2004, e 41 da Lei nº 9.514, de 20 de novembro de 1997,

R E S O L V E U :

Art. 1º  Esta Resolução dispõe sobre o lastro de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) e de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), emitidos por companhias securitizadoras.

Art. 1º  Esta Resolução dispõe sobre o lastro de Certificados de Recebíveis do Agronegócio – CRAs e de Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRIs, emitidos por companhias securitizadoras, e de Certificados de Direitos Creditórios do Agronegócio – CDCAs. (Redação dada pela Resolução CMN nº 5.163, de 22/8/2024.)

Art. 2º  Para os efeitos desta Resolução, entende-se por:

I - títulos de dívida: os títulos, valores mobiliários e instrumentos contratuais representativos de crédito, de promessa de pagamento futuro ou de operações de financiamento tais como debêntures, notas promissórias, notas comerciais, cédulas de crédito bancário, certificados de depósito bancário, letras financeiras, contratos de empréstimo, contratos de financiamento, arrendamento mercantil financeiro ou leasing;

II - setor principal de atividade: o setor de uma companhia responsável por mais de 2/3 (dois terços) de sua receita consolidada, apurada com base nas demonstrações financeiras do último exercício social publicadas.

Parágrafo único.  Quando utilizada nesta instrução, a expressão "parte relacionada" tem o significado a ela atribuído no respectivo Pronunciamento Técnico do Comitê de Pronunciamentos Contábeis, recepcionado pela Comissão de Valores Mobiliários.

Parágrafo único.  (Revogado pela Resolução CMN nº 5.121, de 1º/3/2024.)

§ 1º  Quando utilizada nesta Resolução, a expressão "parte relacionada" tem o significado a ela atribuído no respectivo Pronunciamento Técnico do Comitê de Pronunciamentos Contábeis, recepcionado pela Comissão de Valores Mobiliários. (Incluído pela Resolução CMN nº 5.121, de 1º/3/2024.)

§ 2º  Para os fins do disposto no inciso I do caput, não serão considerados títulos de dívida os contratos e as obrigações de natureza comercial, tais como duplicatas e contratos de locação, de compra e venda, de promessa de compra e venda e de usufruto relacionados a imóveis. (Incluído pela Resolução CMN nº 5.121, de 1º/3/2024.)

Art. 3º  Os CRAs e os CRIs não poderão conter como lastro:

Art. 3º  Os CRAs, os CRIs e os CDCAs não poderão conter como lastro: (Redação dada pela Resolução CMN nº 5.163, de 22/8/2024.)

I - títulos de dívida cujo emissor, devedor, codevedor ou garantidor seja:

I - títulos de dívida cujo devedor, codevedor ou garantidor seja: (Redação dada pela Resolução CMN nº 5.121, de 1º/3/2024.)

a) companhia aberta ou parte relacionada a companhia aberta, exceto se o setor principal de atividade da companhia aberta for o setor imobiliário, no caso dos CRIs, ou o agronegócio, no caso dos CRAs; ou

a) companhia aberta ou parte relacionada a companhia aberta, exceto se o setor principal de atividade da companhia aberta for o setor imobiliário, no caso dos CRIs, ou o agronegócio, no caso dos CRAs e CDCAs; ou (Redação dada pela Resolução CMN nº 5.163, de 22/8/2024.)

a) pessoa jurídica cujo setor principal de atividade não seja o setor imobiliário, no caso dos CRIs, ou o agronegócio, no caso dos CRAs e CDCAs; ou (Redação dada pela Resolução CMN nº 5.212, de 22/5/2025.)

b) instituição financeira ou entidade autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil, ou suas partes relacionadas;

b) instituição financeira ou entidade autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil, demais entidades integrantes de conglomerado prudencial, ou suas respectivas controladas; (Redação dada pela Resolução CMN nº 5.121, de 1º/3/2024.)

II - direitos creditórios:

a) oriundos de operações entre partes relacionadas; ou

b) decorrentes de operações financeiras cujos recursos sejam utilizados para reembolso de despesas.

Parágrafo único.  Também ficam vedadas operações de cessão, endosso e ofertadas a subscrição em que as instituições e as companhias referidas no inciso I retenham quaisquer riscos e benefícios.

Parágrafo único.  Também ficam vedadas as emissões e ofertas em que as instituições e as companhias a que se refere o inciso I, alíneas “a” e “b”, do caput, com as exceções nele previstas, assumam ou retenham quaisquer riscos e benefícios. (Redação dada pela Resolução CMN nº 5.163, de 22/8/2024.)

Art. 4º  O disposto no art. 3º não se aplica aos CRAs e aos CRIs que, em data anterior à data de início de vigência desta Resolução, já tenham sido:

I - devidamente distribuídos; ou

II - objeto de requerimento de registro de distribuição perante a Comissão de Valores Mobiliários, nas ofertas de distribuição pública.

Parágrafo único.  Eventuais prorrogações de prazo para os CRAs e os CRIs já distribuídos devem respeitar o disposto nesta Resolução.

Art. 4º-A  O disposto no art. 3º não se aplica aos CDCAs que, em data anterior a 23 de agosto de 2024, já tenham sido: (Incluído pela Resolução CMN nº 5.163, de 22/8/2024.)

I - devidamente distribuídos; ou (Incluído pela Resolução CMN nº 5.163, de 22/8/2024.)

II - objeto de requerimento de registro de distribuição perante a Comissão de Valores Mobiliários, nas ofertas de distribuição pública. (Incluído pela Resolução CMN nº 5.163, de 22/8/2024.)

Parágrafo único.  Eventuais prorrogações de prazo para os CDCAs já distribuídos devem respeitar o disposto nesta Resolução. (Incluído pela Resolução CMN nº 5.163, de 22/8/2024.)

Art. 5º  A Comissão de Valores Mobiliários adotará, nos termos de suas competências legais, as medidas necessárias à regulamentação do disposto nesta Resolução.

Art. 6º  Esta Resolução entra em vigor na data de sua publicação.

ROBERTO DE OLIVEIRA CAMPOS NETO

Presidente do Banco Central do Brasil