Vídeo
Vídeo
Opções de compra - Call
Mostra como importadoras usam opções de compra para se proteger da alta do câmbio.
Transcrição
Você está em modo visualização
Assine para liberar o vídeo e a transcrição completa.
Perguntas e respostas
O que é uma opção de compra (call)?
Uma opção de compra, ou call, é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar um ativo subjacente a um preço predeterminado (strike) em uma data futura específica.
Como uma empresa pode usar opções de compra para se proteger da alta do câmbio?
Uma empresa pode comprar uma call para garantir o direito de comprar dólares a uma taxa de câmbio fixa no futuro, protegendo-se contra a alta do câmbio. Se o câmbio subir, a empresa exercerá a opção e comprará dólares ao preço fixo, evitando custos adicionais.
O que é o prêmio em uma opção de compra?
O prêmio é o custo que o comprador da opção paga para adquirir o direito de comprar o ativo subjacente. No exemplo, o prêmio é de 40 BRL a cada 1000 USD.
Como é calculado o prêmio de uma opção de compra?
O prêmio de uma opção de compra é calculado usando modelos financeiros, como o modelo de Black-Scholes, que considera fatores como a volatilidade do mercado e o prazo da opção.
O que é o strike em uma opção de compra?
O strike, ou preço de exercício, é o preço predeterminado pelo qual o comprador da opção pode comprar o ativo subjacente no futuro. No exemplo, o strike é de 5,40 BRL por dólar.
Como funciona a cotação de opções de dólar na B3?
Na B3, a cotação de opções de dólar é feita em reais por 1000 USD. Por exemplo, uma taxa de câmbio de 5,40 BRL por dólar seria cotada como 5400 BRL por 1000 USD.
O que é a marcação a mercado?
A marcação a mercado é o processo de ajustar o valor de um ativo ou passivo ao seu valor de mercado atual. No caso das opções, isso impacta a contabilidade, mas não o caixa da empresa até o vencimento da opção.
O que é uma opção europeia?
Uma opção europeia é um tipo de opção que só pode ser exercida na data de vencimento, e não antes.
Como calcular o ajuste de uma opção de compra?
O ajuste de uma opção de compra é calculado pela diferença entre a taxa de câmbio no vencimento e o strike da opção. Se a taxa de câmbio estiver acima do strike, o comprador recebe a diferença.
Por que a volatilidade do mercado afeta o prêmio das opções?
Quanto maior a volatilidade do mercado, maior o risco de grandes variações no preço do ativo subjacente, o que aumenta o prêmio das opções, pois o vendedor da opção exige uma compensação maior pelo risco adicional.
Por que algumas empresas preferem NDFs a opções?
Algumas empresas preferem NDFs (Non-Deliverable Forwards) a opções porque o prêmio das opções pode ser elevado em mercados voláteis, tornando o custo do hedge mais caro.
O que é um gráfico de payoff de opções?
Um gráfico de payoff de opções mostra o resultado financeiro da opção em diferentes cenários de preço do ativo subjacente, considerando o prêmio pago e os ajustes recebidos ou pagos no vencimento.
Como uma empresa importadora pode se beneficiar de uma call em um cenário de alta do câmbio?
Se o câmbio subir, a empresa importadora que comprou uma call pode exercer a opção e comprar dólares ao preço fixo do strike, evitando pagar mais pela moeda estrangeira e recebendo ajustes positivos.
Autor
Berenice Righi Damke
Referência em Hedge de Empresas, Derivativos e Gestão de Riscos Financeiros. Sócia fundadora da Damke Consultoria e Treinamento e Professora do Insper
Tags
Itens vinculados
Nenhum item vinculado a este artefato.
