Vídeo
Vídeo
Opções de venda - Put
Mostra como exportadores usam opções de venda para proteger receitas contra queda do câmbio.
Transcrição
Você está em modo visualização
Assine para liberar o vídeo e a transcrição completa.
Perguntas e respostas
O que são Opções de Venda (Put)?
Opções de Venda, também chamadas de Put, são derivativos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender um ativo a um preço predeterminado (Strike) em uma data futura específica.
Qual é a finalidade de uma empresa exportadora comprar uma Put?
Uma empresa exportadora compra uma Put para se proteger da baixa da taxa de câmbio, garantindo que poderá vender a moeda estrangeira a um preço fixo, independentemente de flutuações desfavoráveis no mercado.
O que significa 'At-the-Money Forward'?
'At-the-Money Forward' refere-se a uma opção cujo preço de exercício (Strike) é exatamente igual ao preço futuro (Forward) do ativo para aquele prazo específico.
Como é calculado o prêmio de uma Put?
O prêmio de uma Put é o custo pago pelo comprador para adquirir o direito de vender o ativo. No exemplo dado, o prêmio é de R$ 40,00 a cada US$ 1.000,00.
O que é a paridade da Put e da Call?
A paridade da Put e da Call é uma lei que estabelece que, quando uma Call e uma Put são negociadas com o mesmo preço de exercício (Strike) e prazo, elas têm o mesmo custo ou prêmio.
O que acontece se a taxa de câmbio ficar abaixo do preço de exercício da Put?
Se a taxa de câmbio ficar abaixo do preço de exercício da Put, a opção será exercida, permitindo que o comprador venda a moeda estrangeira ao preço fixo estabelecido, protegendo-se da desvalorização.
O que acontece se a taxa de câmbio ficar acima do preço de exercício da Put?
Se a taxa de câmbio ficar acima do preço de exercício da Put, a opção não será exercida e 'virará pó', pois a exportação trará mais reais do que o preço fixo estabelecido.
Qual é o impacto do prêmio no cálculo do Hedge?
O prêmio pago inicialmente deve ser considerado no cálculo do Hedge, o que pode resultar em uma pequena diferença no valor final recebido, comparado ao preço de exercício fixado.
Quais são as diferenças entre usar um NDF e uma opção para Hedge?
Existem semelhanças e diferenças entre usar um NDF (Non-Deliverable Forward) e uma opção para Hedge. Cada um tem seus prós e contras, e a melhor solução pode ser uma combinação dos dois, dependendo das necessidades da companhia.
Autor
Berenice Righi Damke
Referência em Hedge de Empresas, Derivativos e Gestão de Riscos Financeiros. Sócia fundadora da Damke Consultoria e Treinamento e Professora do Insper
Tags
Itens vinculados
Nenhum item vinculado a este artefato.
