Existem inúmeras evidências convincentes de que a gestão corporativa dos riscos sociais, ambientais e climáticos (RSAC, ou do inglês Environmental, Social, and Corporate Governance– ESG Risk) contribui para o desempenho positivo dos negócios e que essa relação persiste ao longo do tempo. As razões são relativamente simples: a consciência dos fatores de RSAC está aumentando rapidamente à medida que os riscos ambientais e sociais se tornam mais pronunciados e visíveis. Ou seja, consumidores e investidores querem fazer negócios com empresas que partilhem os seus valores.
Juntamente com a crescente pressão dos consumidores e dos investidores, a agenda regulatória social, ambiental e climática não para: desde 2018, foram propostas globalmente mais de 180 regulamentações de RSAC novas ou alteradas – mais do que nos seis anos anteriores combinados. Além disso, os reguladores colocam especial ênfase nas instituições financeiras como “agentes de mudança” para mobilizar os recursos financeiros necessários para financiar a transição para uma economia mais sustentável. Isto também é evidente no aumento do financiamento sustentável, através do qual os bancos e os investidores fornecem o financiamento necessário para projetos de energia verde e inovação.
Principais Desafios para as Organizações na Gestão de RSAC
A maioria dos tomadores de decisão nas organizações atuais já está alinhada com a dinâmica de RSAC, tomando medidas para garantir que as suas empresas operem com base nos princípios sociais, ambientais e climáticos estabelecidos pelas boas práticas de mercado. No entanto, muitos ainda lutam para definir e implementar uma abordagem sistemática à gestão de RSAC, principalmente devido à sua complexidade. Muitos estão “voando às cegas”, alinhando-se com fatores de RSAC com base no que aprendem na vida cotidiana. Dados estes desafios estruturais, a conformidade corporativa em matéria de RSAC é frequentemente implementada de forma não estruturada, com controles espalhados de forma não organizada por documentos estratégicos, comunicados de imprensa e relatórios.
Sob esse aspecto, acredito que os principais desafios que as empresas (incluindo as instituições financeiras), normalmente precisam enfrentar podem ser agrupados em 4 questões:
1. Falta de uma estratégia coerente para a gestão de RSAC, dadas as abordagens fragmentadas aos fatores de RSAC individuais.
O primeiro grande desafio para a maioria das empresas é a falta de uma estratégia coerente para a gestão de RSAC. Historicamente, tópicos individuais de RSAC surgiram em momentos diferentes, com ritmo e proeminência variados. Embora o clima fosse anteriormente a única questão, há agora um foco crescente em questões como a biodiversidade ou os direitos humanos. Esperam-se desenvolvimentos semelhantes para todos os elementos de RSAC, podendo até levar à adição de novos componentes que ainda não estão na agenda. Como resultado, o RSAC é atualmente utilizado como um guarda-chuva para vários movimentos individuais com graus de maturidade muito diferentes e a indústria carece de uma estratégia abrangente.
2. Deficiências na estrutura de governança existente para permitir uma orientação e tomada de decisões eficazes.
As estruturas de governança existentes muitas vezes não permitem uma orientação e tomada de decisões eficazes em questões de RSAC. Fatores de RSAC individuais raramente podem ser atribuídos a apenas uma unidade de negócios ou função específica. Em muitos casos, os painéis de tomada de decisão multifuncionais necessários para abordar a conformidade de RSAC de forma holística ainda não estão estabelecidos nas organizações e os processos de escalonamento são frequentemente pouco claros. Isto pode aumentar as chances de violações regulatórias ou permitir que RSAC se materializarem em algum aspecto do negócio.
3. Dificuldades na identificação e implementação de um número cada vez maior de requisitos regulamentares relacionados com RSAC.
Outra causa subjacente comum das deficiências de conformidade de RSAC é a dificuldade em identificar e implementar um número cada vez maior de requisitos regulamentares relacionados para uma gestão eficaz do risco. Para além do foco crescente das autoridades de supervisão, o grande número de normas e melhores práticas da indústria complica ainda mais esse aspecto. Sem um ciclo de gestão central, começando pela transmissão dos requisitos externos aos processos internos, seguida da sua implementação, monitoramento e avaliação, as organizações não podem assegurar a supervisão e abrangência necessárias para cumprir os requisitos de RSAC de forma eficaz ou mitigar todos os riscos relevantes.
4. Fraca alavancagem dos facilitadores de gestão de RSAC, incluindo processos manuais de recolhimento e consolidação de dados para satisfazer os requisitos cada vez maiores de relatórios.
Vários facilitadores, incluindo pessoas, dados e tecnologia, apoiam as empresas no desenvolvimento de uma abordagem sistemática para a gestão eficaz de RSAC. No entanto, a maioria das organizações não prestou atenção suficiente à sua necessidade e valor. Elas são confrontadas com requisitos de divulgação significativamente maiores, mas carecem de dados ou apenas têm acesso a dados altamente fragmentados que, em grande parte, necessitam de ser processados manualmente. Ou seja, não fazem uso de tecnologia adequada e nem possuem mão de obra tecnologicamente capacitada para geração de relatórios e gestão confiável e consistente de RSAC.
Modelo de Gestão de RSAC: Uma Abordagem Holística
A natureza multidimensional e interoperacional das questões de RSAC exige que as empresas desenvolvam uma abordagem holística para abordá-las de forma organizada. Uma solução possível é definir um modelo operacional de gestão de RSAC que incorpore todos os componentes necessários, fornecendo uma visão de 360 graus de todos os possíveis fatores que influenciam as classificações de RSAC e os níveis de conformidade da entidade, servindo como referência para todas as principais partes interessadas. Um exemplo de construção desse modelo é descrito abaixo:
Estratégia de RSAC
O principal alicerce do modelo operacional é uma estratégia de RSAC. Isso consiste em quatro elementos:
- Materialidade: A avaliação da materialidade é o primeiro passo essencial na definição dos principais fatores ambientais, sociais e climáticos que a organização deve monitorizar e abordar. Exemplos de tais fatores incluem práticas de direitos humanos ou gestão de recursos naturais. Para as instituições financeiras, isto é especialmente crítico, uma vez que elas podem ser indiretamente afetadas pelos RSAC através das suas carteiras de financiamento.
- Ambiente Regulatório: O segundo elemento estratégico é ambiente regulatório. Criar um mapa das regulamentações de sustentabilidade aplicáveis e avaliar o seu impacto na organização é um passo crítico na formulação de uma estratégia de RSAC em uma empresa. Tal avaliação deve basear-se na estrutura sua jurídica e na geografia das suas operações. Considerando tanto o ritmo como a magnitude das mudanças na regulamentação de RSAC, as empresas fariam bem em também acompanhar as iniciativas regulamentares emergentes para antecipar requisitos futuros.
- Apetite ao Risco: Uma vez definidos os dois itens anteriores, a organização está então pronta para definir a seu apetite ao RSAC, encarando esses riscos como “drivers” de riscos financeiros ou não financeiros. A formulação de um nível de apetite de RSAC está se tornando uma expectativa regulamentar, bem como uma componente-chave da sua estratégia de gestão. É importante ressaltar que o nível de apetite deve estar acima do requisito mínimo regulatório. Os níveis de apetite também devem, idealmente, ser quantificáveis e, portanto, mensuráveis por padrões objetivos.
- Roadmap de Transformação: O alicerce final da estratégia de gestão de RSAC é o roadmap de transformação que resumirá o status quo e delineará um roteiro para construir o modelo operacional de gestão de RSAC e alcançar o nível de apetite acordado. Mais detalhadamente, isto significa identificar a lacuna entre o ponto de partida e os objetivos de gestão de RSAC, para depois identificar medidas significativas e oportunas para implementação.
Organização e Governança de RSAC
Embora a gestão de riscos seja responsabilidade de todos na organização, é essencial mapear as funções e responsabilidades no que diz respeito à sustentabilidade e incorporá-las na estrutura organizacional existente. A configuração organizacional ideal garante resultados impactantes e, ao mesmo tempo, minimiza a sua complexidade. Tal como a estratégia, a governança de RSAC consiste em quatro componentes principais:
- Mandato do Conselho: A governança de RSAC começa com o mandato do conselho, que pode ser descrito como a formalização das responsabilidades de gestão individuais e coletivas a nível do conselho. Tal formalização segue dois objetivos: (i) referência aos conselheiros e demais stakeholders sobre suas respectivas atribuições em relação à sustentabilidade, e (ii) conscientização sobre questões de RSAC.
- Três Linhas de Defesa (3LDD): O conceito de Três Linhas de Defesa ou 3LDD agora amplamente adotado pelas empresas também tem que incorporar o componente de RSAC, alocando as respectivas funções e responsabilidades a 1º LDD (unidades de negócios como proprietárias de risco), 2º LDD (funções internas de controle de risco) e 3º LDD (funções de auditoria interna).
- Estrutura de Políticas: Um quadro de políticas e procedimentos relacionados à RSAC é o próximo elemento essencial da estrutura de governança. É aconselhável conceber um quadro de políticas de RSAC que incorpore todas as políticas e procedimentos relacionados à todos os tópicos de RSAC relevantes para a organização e que codifique as definições internas dos termos-chave de maneira uniforme para a manutenção de uma taxonomia de riscos coesa.
- Diretor de Sustentabilidade: Embora a sustentabilidade seja uma responsabilidade de todos, ter um Diretor de Sustentabilidade (Chief Sustainability Officer - CSO) é essencial para uma governança de RSAC adequada. Os maiores bancos do mundo (incluindo JP Morgan, Credit Suisse, Goldman Sachs e Bank of America) criaram funções dedicadas de CSO para supervisionar a transição para a sustentabilidade. O CSO terá uma responsabilidade abrangente pelo desenvolvimento e manutenção do inventário de RSAC, manutenção de controles, bem como gerenciamento de relatórios relacionados internos e externos.
Ferramentas de Gestão de RSAC
É agora claro que os RSAC exigem o mesmo nível de governança e supervisão que os riscos financeiros e não financeiros mais tradicionais. Ao mesmo tempo, os RSAC por si só ainda não são vistos como uma categoria de risco separada nas organizações. Em vez disso, olhando para as instituições financeiras, é comumente reconhecido que os RSAC podem ter impacto em outras categorias de risco mais conhecidas no quadro de Basileia III.
Um exemplo disso é o impacto das alterações climáticas no risco de crédito das instituições financeiras. Pense num banco local com uma grande carteira de empréstimos a agricultores numa área sujeita a inundações causadas pelo aquecimento global. Ao mesmo tempo, não são apenas os riscos financeiros que são afetados: outro exemplo seria um banco emprestar a setores da indústria como fabricantes de tabaco ou de armas de fogo, e ver como resultado um aumento do risco para a reputação. Devido à sua natureza multidimensional, o RSAC atravessa categorias de risco financeiro e não financeiro.
É, portanto, aconselhável incorporar os RSAC nos modelos e ferramentas de gestão de risco já existentes, em vez de vê-los isoladamente de outros riscos. Minha recomendação seria começar por construir uma função central que monitore continuamente todo o panorama regulamentar, incluindo os organismos criadores de padrões e melhores práticas, para identificar questões relevantes, direcioná-las para as funções afetadas e escalar caso uma atribuição clara não seja viável. Se tal função já estiver em vigor, é aconselhável integrar a orientação e a gestão de riscos relacionadas com RSAC.
Facilitadores de Gestão de RSAC
Para garantir uma transição bem-sucedida para uma gestão eficaz de RSAC e, consequentemente, para a sustentabilidade, as empresas precisam de se concentrar nos componentes-chave necessários para que essa transição aconteça. Existem também 4 componentes principais, conforme detalhado abaixo:
- Pessoas: A capacitação dos colaboradores para a transformação RSAC é fundamentalmente importante e pode ser alcançada através do fornecimento de informações sobre todos os tópicos de RSAC através do desenvolvimento contínuo das pessoas. Ter funções e responsabilidades claramente definidas e incorporadas organicamente na estrutura organizacional também pode ajudar ainda mais as organizações à realizar a transição RSAC de forma mais tranquila.
- Cultura: Assim como qualquer outro tema de risco, RSAC e sustentabilidade são responsabilidade de todos na organização. O estabelecimento de uma cultura de RSAC, incluindo a criação de um entendimento em todo o grupo sobre a importância da conformidade RSAC para o sucesso da empresa, é fundamental. Começa com um "tom vindo de cima" (tone for the top) adequado e refletido em treinamentos contínuos e sessões de conscientização sobre a visão de RSCA da organização e o caminho para a sustentabilidade, bem como atualizações frequentes sobre temas relacionados.
- Análise de dados e tecnologia: Definir os dados relevantes para a gestão e relatórios de RSAC, identificar as fontes de dados e implementar um processo para sua coleta, análise e geração de relatórios contínuos é fundamental para fazer a gestão de RSAC funcionar, à medida que investidores e partes interessadas começam a exigir divulgações de dados de melhor qualidade e métricas específicas. Os componentes de rede e infraestrutura tecnológica são a espinha dorsal de quaisquer esforços de dados e análise, bem como o elemento de ligação para todos os outros facilitadores. Assim, soluções automatizadas e centralizadas estão ganhando cada vez mais impulso à medida que as organizações compreendem a complexidade e a importância do recolhimento, processamento e gestão sistemática de dados de RSAC.
- Ecossistemas Corporativos: A troca regular de informações com pares e associações do mesmo setor de atuação é fundamental para identificar as melhores práticas e formas de implementar os requerimentos de RSAC, especialmente em jurisdições sem orientações ou padrões regulatórios claros.
Conclusão
Os riscos sociais, ambientais e climáticos cada vez mais se tornam um fator chave para tomadores de decisões corporativas e partes interessadas em todos os tipos de organizações. A natureza global das alterações climáticas e dos riscos ambientais, aliado à universalização das boas práticas de direitos humanos, significa que praticamente todas as empresas serão afetadas. Ao mesmo tempo, à medida que o mundo transita para uma economia mais sustentável, as instituições financeiras serão particularmente importantes. Elas não são apenas obrigadas a atuar como impulsionadores dos princípios de RSAC nos negócios, mas também como facilitadores para ajudar as empresas a superar potenciais assimetrias de informação e garantidores de capital para atividades sustentáveis. Para gerir os riscos e oportunidades, os líderes de instituição financeiras precisam de controles e capacidades de gestão dedicados ao tema. Isto criará uma lente mais nítida através da qual será possível visualizar as eventuais exposições e garantir a construção de um quadro confiável para governar a conformidade, a supervisão e a gestão de RSAC, incluindo sistemas de TI e gestão de dados.
