053-2025-VPC - 053-2025-VPC-Ofício Circular

Sim. A B3 não aceita rolagens cujo preço atribuído à ponta curta, somado ao número de pontos de índice negociado no VX1, ultrapasse o limite de oscilação do segundo vencimento (ponta longa).

No fim de cada sessão, a B3 calcula o preço de ajuste (PA). A diferença entre o PA do dia e o preço de operação ou o PA do dia anterior é multiplicada por R$ 100 (valor de cada ponto) e pela quantidade de contratos. O resultado positivo é creditado ao comprador e debitado ao vendedor; se negativo, ocorre o inverso. A movimentação financeira acontece na sessão subsequente.

Imediatamente após o registro, a plataforma converte a VX1 em: 1) uma operação no primeiro vencimento do contrato VIX, de natureza oposta à ordem original, e 2) outra operação no segundo vencimento, de mesma natureza da VX1. Assim, o spread é refletido diretamente nas duas séries do contrato futuro.

É o preço pago pelo Titular ao Lançador para adquirir a opção. O prêmio é cotado em pontos do índice e cada ponto vale R$ 1. A liquidação financeira do prêmio ocorre no dia útil seguinte à negociação.

No vencimento, a B3 registra automaticamente operações inversas de mesma quantidade, usando como preço de liquidação a média do Índice S&P/B3 Bovespa VIX definida pelas regras da bolsa. O valor a liquidar é calculado multiplicando esse índice pelo valor em reais de cada ponto (R$ 100).

É um contrato futuro padronizado negociado na B3 que tem como ativo-objeto o Índice S&P/B3 Bovespa VIX, indicador de volatilidade do mercado de ações brasileiro. Ao negociar esse instrumento, participantes assumem posições compradas ou vendidas sobre a projeção futura do nível do índice em determinada data de vencimento.

A fórmula é: VL = (VXBR − PE) × M × Q, onde VL é o valor a liquidar, VXBR é o valor do índice de liquidação na data de vencimento, PE é o preço de exercício, M é o valor de cada ponto (R$ 1 para o prêmio e R$ 1 para o cálculo do exercício) e Q é a quantidade de opções.

O tick size é de 0,01 ponto de índice.

Na data de vencimento, o exercício automático ocorre se o valor de liquidação do Índice S&P/B3 Bovespa VIX estiver acima do preço de exercício da opção de compra.

As margens mínimas e demais parâmetros estão disponíveis na seção b3.com.br > Soluções > Plataformas > Puma Trading System > Regras e Parâmetros de Negociação > Margem Mínima Requirida. O conteúdo detalhado não consta neste documento.

A fórmula é: VL = (PE − VXBR) × M × Q, em que VL é o valor a liquidar, PE é o preço de exercício, VXBR é o valor do índice de liquidação na data de vencimento, M é o valor de cada ponto (R$ 1 para o prêmio e R$ 1 para o exercício) e Q é a quantidade de opções.

Tanto o Contrato Futuro (VIX), a operação de rolagem VX1 quanto as opções de compra e venda (VXBR) possuem vencimentos em todos os meses do ano.

É uma opção europeia que concede ao Titular o direito de vender o Índice S&P/B3 Bovespa VIX ao Lançador pelo preço de exercício na data de vencimento. O Lançador, por sua vez, assume a obrigação de comprar o índice se a opção for exercida.

O menor incremento de preço para as opções de compra ou venda é de 0,01 ponto de índice.

O código de negociação é VIX. O tamanho do contrato corresponde ao valor do Índice S&P/B3 Bovespa VIX multiplicado por R$ 100, pois cada ponto do índice equivale a R$ 100.

Feriado Extraordinário é um dia de feriado não previsto em calendários oficiais, decretado por autoridade competente, que impede sessão de negociação na B3. Se ocorrer durante a vigência do contrato, o preço de ajuste é calculado no primeiro Dia de Sessão de Negociação seguinte. Se coincidir com o vencimento, a data de vencimento é postergada para o próximo Dia de Sessão de Negociação.

Na data de vencimento, a B3 executa o exercício automático se o valor de liquidação do Índice S&P/B3 Bovespa VIX estiver abaixo do preço de exercício da opção de venda.

É um contrato de opção do tipo europeu que dá ao Titular o direito de comprar, na data de vencimento, o Índice S&P/B3 Bovespa VIX pelo preço de exercício pré-definido. O Lançador assume a obrigação de vender o índice caso a opção seja exercida.

Também chamada de spread calendário, a VX1 permite negociar simultaneamente dois vencimentos do contrato futuro VIX para rolar posições. O sistema da B3 desdobra automaticamente a ordem em duas: uma operação inversa no primeiro vencimento (ponta curta) e outra idêntica no segundo vencimento (ponta longa), não restando posição aberta em VX1 ao fim do dia.

O vencimento ocorre 30 dias corridos antes da quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês imediatamente seguinte ao mês de vencimento. Se essa data não for Dia de Sessão de Negociação, utiliza-se a sessão anterior disponível.