021-2025-VPC - 021-2025-VPC-Ofício Circular

Para o cálculo mensal de cada um dos indicadores de atuações de zeragem (ZER e ZAS) pelas corretoras, a B3 realiza os seguintes procedimentos:(I) Identificação das atuações com redução ou liquidação completa da posição pela corretora através de ordens, utilizando o sender location ZER e o sender location ZAS, individualmente.(II) Identificação do horário da atuação da corretora, que é o momento em que ocorreu a atuação para redução ou liquidação completa da posição.(III) Identificação do horário médio da montagem da posição, por meio do cálculo da duration ponderada pela quantidade de cada negócio durante a montagem da posição.(IV) Definição do tempo de duração da posição, subtraindo o horário médio da montagem da posição do horário da atuação da corretora.(V) Contagem do número total de atuações da corretora para cada sender location (para redução ou liquidação completa da posição).(VI) Contagem de quantas atuações da corretora ocorreram em até 60 segundos (para redução ou liquidação completa da posição) para cada sender location.(VII) Divisão do número de atuações que ocorreram em até 60 segundos, inclusive, pelo número total de atuações para cada sender location.

A margem mínima requerida em operações day trade para o Contrato Futuro de Solana é de R$60,00 (sessenta reais).

As notificações de superação dos indicadores feitas aos participantes, bem como as atuações da B3 no âmbito do rito de sanção, são comunicadas à BSM (B3 Supervisão de Mercados).

O indicador de zeragem pelo sender location (ZER) refere-se a zeragens compulsórias. Estas ocorrem quando a corretora, sob sua responsabilidade de controle e gerenciamento de risco e por meio de sua área de riscos, reverte ou reduz a posição de seu cliente quando este atinge o limite de perda estipulado pela própria corretora.

Para o controle de alavancagem em operações day trade com o Contrato Futuro de Bitcoin, Contrato Futuro de Ether, Contrato Futuro de Solana e Contrato Futuro Micro de Índice Bovespa B3 BR+, os participantes de negociação devem adotar uma margem mínima.

A B3 revisa os valores de margem mínima trimestralmente. O objetivo dessa revisão é, se necessário, ajustar a margem requerida aos patamares de exposição nocional e volatilidade dos contratos.

Sim, os indicadores e parâmetros de margem mínima podem ser reavaliados e alterados pela B3 a qualquer momento. Isso é feito para garantir a compatibilidade da metodologia de avaliação de margem mínima com o contexto do mercado.

O Ofício Circular 021/2025-VPC, emitido em 12 de junho de 2025, trata da divulgação dos valores de margem mínima para o Futuro de Bitcoin, Futuro de Ethereum (referido como Ether no corpo do documento), Futuro de Solana e Futuro Micro de Índice Bovespa B3 BR+. Também detalha o monitoramento do atendimento a essa margem mínima.

O indicador de zeragem pelo sender location (ZAS) refere-se a zeragens realizadas sistematicamente pela corretora com base em parâmetros definidos pelo próprio investidor.

A margem mínima requerida em operações day trade para o Contrato Futuro Micro de Índice Bovespa B3 BR+ é de R$45,00 (quarenta e cinco reais).

A B3 inicia o rito de sanção, disposto no Manual de Procedimentos Operacionais de Negociação da B3, se um dos dois indicadores mensais (para “ZER” ou “ZAS”) superar o patamar de 5,0% das zeragens (apurados com uma casa decimal), desde que o número de atuações da corretora em até 60 segundos seja superior a 100 no mês.

A B3 apura diariamente os indicadores de zeragem pelo sender location “ZER” e pelo sender location “ZAS”, individualmente. Ela os divulga para cada participante tanto na visão diária como na acumulada no mês. Isso permite que os participantes monitorem seus indicadores e tomem as ações que julgarem necessárias ao longo do mês.

A margem mínima requerida em operações day trade para o Contrato Futuro de Ether é de R$40,00 (quarenta reais).

Os sender locations estão disponíveis no arquivo “Sender Location”, no site da B3. A localização exata ou o link para este arquivo não são fornecidos.

A B3 monitora o atendimento à margem mínima por meio da avaliação de indicadores de percentual de atuações de zeragens comandadas pelas corretoras, ocorridas em até 60 segundos. Esse monitoramento visa observar o percentual de zeragens ocorrendo abaixo de uma janela máxima de tempo e proteger o investidor das zeragens rápidas.

A margem mínima requerida em operações day trade para o Contrato Futuro de Bitcoin é de R$50,00 (cinquenta reais). Este valor é aplicável a partir de 16/06/2024, devido à alteração do tamanho do contrato.

Os participantes de negociação deverão declarar, por escrito em seu site, a margem mínima exigida por contrato.

Conforme estabelecido no Manual de Procedimentos Operacionais de Negociação da B3, os participantes de negociação plenos e os participantes de negociação que oferecerem o Contrato Futuro de Bitcoin, Contrato Futuro de Ether, Contrato Futuro de Solana e Contrato Futuro Micro de Índice Bovespa B3 BR+ para investidores de varejo deverão cumprir obrigações quanto ao controle de alavancagem.Essa obrigação é cumprida por meio da adoção de margem mínima em operações day trade.