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Comunicado
06/11/2025
#108935
Comunicado
110-2025-PRE - 110-2025-PRE-Ofício Circular
Inclui novos vencimentos semanais das opções sobre Ibovespa no programa de formador de mercado da B3.
Resumo
Perguntas e respostas
Quais documentos da B3 detalham as regras e ativos elegíveis ao programa?
As informações completas estão no Regra de Atuação do Formador de Mercado e no Guia de Procedimentos para Credenciamento de Formadores de Mercado, ambos disponíveis no site da B3.
Quais são as consequências para o formador de mercado que descumpre parâmetros de atuação?
O participante pode ser descredenciado caso infrinja os parâmetros ou obrigações contratuais sem justificativa aceita pela B3. O descredenciamento é comunicado ao mercado pelos canais usuais.
Existe período de teste para os formadores de mercado recém-credenciados?
Sim. Nos 10 primeiros dias úteis de atuação obrigatória, o participante pode usufruir dos benefícios do programa sem ser penalizado por descumprimento de parâmetros, permitindo testes de conectividade e roteamento.
Quais são as principais obrigações de atuação diária do formador de mercado nas opções semanais?
É obrigatório ofertar compra e venda nos parâmetros definidos pela B3 e atuar por, no mínimo, 10 minutos dentro dos 30 minutos finais da sessão de negociação.
Quantos formadores de mercado podem ser credenciados no programa de opções semanais?
O programa credencia até 12 (doze) formadores de mercado.
Quais benefícios tarifários o formador de mercado recebe?
Há isenção de emolumentos e demais tarifas nas operações de todas as séries de opções semanais credenciadas e, para fins de delta hedging, também há isenção no mercado à vista (ou futuros, no caso de Índices) até o limite de 50% do volume de opções negociadas.
Qual é a data de início de atuação para os formadores de mercado interessados nos novos vencimentos semanais do Ibovespa?
Os participantes que enviarem o Termo de Credenciamento poderão iniciar a atuação em 17/11/2025, data do lançamento dos novos vencimentos.
O que mudou no Programa de Formador de Mercado para Opções com Vencimentos Semanais em 2025?
Em 6 de novembro de 2025, a B3 incluiu os Novos Vencimentos Semanais das Opções sobre o Índice Bovespa no Programa de Formador de Mercado para Opções sobre Ações, Units, ETFs, BDRs e Índices. Com isso, passou a haver vencimentos às segundas, terças, quintas e sextas-feiras especificamente para o Ibovespa.
Qual é o procedimento de rolagem para séries com 8 vencimentos obrigatórios?
É necessário atuar do 1º ao 8º vencimento até o dia útil anterior ao vencimento do 1º. Depois que esse primeiro expira, a obrigação passa a cobrir os 8 vencimentos seguintes em negociação.
Existe prazo mínimo para permanência no programa após o início da atuação?
Sim. Após começar a atuar, o formador de mercado que desejar sair deve cumprir aviso prévio de 30 dias. Se desistir antes do início, não há exigência de permanência.
Como ocorre a rolagem de séries com 2 vencimentos obrigatórios?
O formador deve atuar no 1º e 2º vencimentos até o dia útil anterior ao vencimento do 1º. Após essa data, a obrigação migra para os 2 vencimentos subsequentes disponíveis.
Como são revisados os parâmetros de atuação durante o programa?
A B3 revisa os parâmetros a cada 3 meses. Alterações só entram em vigor com a concordância prévia da maioria dos formadores credenciados, salvo mudanças motivadas por situações atípicas de mercado.
O que acontece se o limite de delta hedging de 50% for ultrapassado?
Sobre o volume excedente incidem as tarifas padrão do mercado à vista (para ações, units, ETFs e BDRs) ou a primeira faixa de preços dos contratos futuros (para Índices). O formador paga o valor integral referente aos excedentes no 2º dia útil do mês seguinte, exceto para alguns índices que têm prazo até o último dia útil.
Por que é exigida uma conta exclusiva para operações de delta hedging?
A conta exclusiva garante a correta aplicação das isenções tarifárias e evita que o volume isento seja considerado no cálculo de tarifas de outros programas ou no Average Daily Trading Value (ADTV) usado pela B3.
Como funciona a ordem de preenchimento das vagas de formador de mercado?
As vagas remanescentes são preenchidas rigorosamente por ordem de recebimento do Termo de Credenciamento. Caso uma instituição pré-credenciada desista de um ativo, a respectiva vaga também segue essa lógica.
Temas
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