Norma
07/04/2026
Norma
017-2026-VPC - 017-2026-VPC-Ofício Circular
Disponibiliza Mini Contratos de Opção de Compra e Venda sobre Taxa de Câmbio com novos vencimentos semanais para negociação.
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Perguntas e respostas
Qual é o estilo das opções e quando elas podem ser exercidas?
As opções são do estilo europeu, podendo ser exercidas somente na data de vencimento.
Como ocorre a liquidação financeira do prêmio após a negociação da opção?
O pagamento e o recebimento do prêmio ocorrem no Dia de Sessão de Negociação subsequente à operação, calculado pela fórmula VLP = P × M × N, onde:
• P = prêmio negociado;
• M = multiplicador do contrato (10);
• N = número de contratos.
• P = prêmio negociado;
• M = multiplicador do contrato (10);
• N = número de contratos.
Qual circular instituiu os novos vencimentos semanais dos Mini Contratos de Opção de Dólar e qual circular foi revogada?
A implementação ocorreu por meio do Ofício Circular 017/2026-VPC, de 7 de abril de 2026, que revogou integralmente o Ofício Circular 072/2018-PRE, de 05/12/2018.
O que acontece se a data de fixing ou de vencimento coincidir com um feriado extraordinário?
Se houver divulgação da PTAX mesmo no feriado extraordinário, as datas não mudam. Caso a taxa não seja divulgada, a data de fixing passa para o primeiro Dia Útil subsequente e o vencimento é adiado para a próxima sessão de negociação após a captura da taxa. Se apenas a data de vencimento for feriado extraordinário, ela é postergada para a primeira sessão de negociação seguinte, mantendo‑se o fixing.
Como é calculado o valor de liquidação no exercício de uma opção de venda (put) sobre dólar comercial?
Para a put, aplica‑se a fórmula VL = [PE − (TC × 1.000)] × M × N, mantendo as mesmas definições para TC, PE, M e N.
Como é expressa a cotação do prêmio do Mini Contrato de Opção de Dólar?
O prêmio é cotado em reais por USD 1.000,00, com três casas decimais.
Qual é o código de negociação dos Mini Contratos de Opção de compra e venda sobre dólar comercial com vencimentos semanais?
O código de negociação é WDT.
Quais documentos da B3 contêm informações detalhadas sobre códigos de negociação e procedimentos operacionais dos Mini Contratos de Opção de Dólar?
Essas informações estão no Manual de Procedimentos Operacionais da B3, Título III – Mercados Organizados; Capítulo I – Mercado de Bolsa; Seção 3 – Mercado de Derivativos.
Quando ocorre o exercício automático das opções e como o titular pode impedir esse processo?
O exercício é automático no vencimento sempre que o valor de liquidação for positivo. O titular pode solicitar o bloqueio do exercício no último dia de negociação para impedir a execução automática.
Quais são os contatos fornecidos pela B3 para dúvidas sobre os novos Mini Contratos de Opção de Dólar?
• Diretoria de Negociação: +55 (11) 2565-5021 | [email protected]
• Diretoria de Produtos Listados: [email protected]
• Diretoria de Produtos Listados: [email protected]
Quais são as datas relevantes para negociação e liquidação dos Mini Contratos de Opção com vencimentos semanais?
Principais marcos temporais:
• Data de fixing: qualquer Dia Útil com sessão de negociação na B3 durante o mês de vencimento.
• Último dia de negociação: coincide com a data de fixing.
• Data de vencimento: primeiro Dia de Sessão de Negociação após o fixing.
• O prêmio é liquidado no Dia de Sessão de Negociação seguinte à negociação, e o valor do exercício é liquidado no Dia Útil após o vencimento.
• Data de fixing: qualquer Dia Útil com sessão de negociação na B3 durante o mês de vencimento.
• Último dia de negociação: coincide com a data de fixing.
• Data de vencimento: primeiro Dia de Sessão de Negociação após o fixing.
• O prêmio é liquidado no Dia de Sessão de Negociação seguinte à negociação, e o valor do exercício é liquidado no Dia Útil após o vencimento.
De que forma é calculado o valor de liquidação no exercício de uma opção de compra (call) sobre dólar comercial?
Para a call, a B3 usa a fórmula VL = [(TC × 1.000) − PE] × M × N, em que:
• TC = taxa de câmbio BRL/USD (PTAX venda) na data de fixing;
• PE = preço de exercício em BRL por USD 1.000,00;
• M = multiplicador (10);
• N = número de contratos exercidos.
• TC = taxa de câmbio BRL/USD (PTAX venda) na data de fixing;
• PE = preço de exercício em BRL por USD 1.000,00;
• M = multiplicador (10);
• N = número de contratos exercidos.
Qual é o tamanho nocional de cada Mini Contrato de Opção sobre dólar comercial?
Cada contrato representa USD 10.000,00.
O que é o Mini Contrato de Opção sobre Taxa de Câmbio de Reais por Dólar Comercial disponibilizado pela B3 a partir de 04/05/2026?
É um contrato padronizado negociado no mercado de bolsa da B3 que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar (call) ou vender (put) a variação da taxa de câmbio de reais (BRL) por dólar comercial (USD), medida pela PTAX venda do Banco Central do Brasil, em uma data futura determinada.
Qual é a variação mínima de apregoação (tick size) desses contratos?
A variação mínima é de BRL 0,001 por USD 1.000,00.
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