Cálculo e Uso do EBITDA

A sigla Ebitda significa earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization, ou seja, lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.

Para calcular o Ebitda, basta pegar o Ebit (lucro operacional) da demonstração de resultados e somar a depreciação e amortização, que são números negativos na demonstração de resultados.

O Ebit é o lucro operacional antes dos juros e impostos, enquanto o Ebitda é o Ebit acrescido da depreciação e amortização.

O Ebitda não é sinônimo de caixa porque o lucro é calculado sobre regime de competência e o Ebitda não considera variações no caixa operacional decorrentes de mudanças na necessidade de capital de giro.

O Ebitda é utilizado como um indicador de potencial de geração de caixa operacional, mas deve ser usado com moderação devido às suas limitações.

O índice de cobertura de juros compara o Ebitda com as despesas financeiras, indicando se o potencial de geração de caixa é suficiente para cobrir os custos da dívida.

Um índice de cobertura de juros de 6 significa que o potencial de geração de caixa da empresa cobre 6 vezes as despesas financeiras.

O indicador dívida líquida sobre Ebitda divide a dívida líquida (dívida bruta menos caixa e aplicações financeiras de curto prazo) pelo Ebitda, medindo a capacidade de pagamento de dívida da empresa.

Um índice dívida líquida/Ebitda de 3 significa que a dívida líquida é 3 vezes maior que o potencial de geração de caixa operacional, indicando que a empresa demoraria aproximadamente 3 anos para pagar a dívida se usasse todo o seu caixa e potencial de geração de caixa operacional.

Um índice dívida líquida/Ebitda de 0,76 indica que a empresa demoraria menos de um ano para pagar sua dívida se usasse todo o seu caixa e potencial de geração de caixa operacional, mostrando uma boa capacidade para honrar suas dívidas.