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IAS 28 / CPC 18 (R2) - Teste de Impairment - Projeções de valor em uso
Explica critérios para projeções de valor em uso e definição de taxa de desconto no teste de impairment.
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Perguntas e respostas
O que é o valor em uso no contexto de impairment?
O valor em uso é uma estimativa do valor presente dos fluxos de caixa futuros que um ativo ou grupo de ativos pode gerar. Esse cálculo é essencial para testes de impairment.
Por que a determinação da taxa de desconto pode ser complicada para contadores?
Contadores geralmente não estão habituados a trabalhar com taxas de desconto, ao contrário de profissionais de finanças e valuation, que lidam com isso diariamente.
O custo de financiamento deve ser considerado nas projeções de fluxo de caixa?
Não, o custo de financiamento não deve ser considerado porque ele não está relacionado a um ativo específico. O teste de impairment deve focar no ativo ou grupo de ativos independentemente do financiamento.
Gastos necessários à utilização e manutenção do ativo devem ser incluídos nas projeções de fluxo de caixa?
Sim, gastos diretamente relacionados com a utilização e manutenção do ativo devem ser considerados nas projeções de fluxo de caixa.
Custos indiretos devem ser considerados nas projeções de fluxo de caixa?
Sim, custos indiretos ou overheads, que não têm relação direta com o ativo, devem ser rateados e considerados nas projeções de fluxo de caixa.
Como a inflação deve ser tratada nas projeções de fluxo de caixa e na taxa de desconto?
Se a inflação for considerada nas projeções de fluxo de caixa, ela também deve ser incluída na taxa de desconto. Caso contrário, a inflação não deve ser embutida na taxa de desconto.
O que é provisão para inadimplência e como deve ser tratada?
A provisão para inadimplência é uma estimativa de perdas esperadas devido a inadimplência. Se já foi descontada nos fluxos de caixa, não deve ser considerada na taxa de desconto para evitar duplicidade.
O pagamento de tributos sobre a renda deve ser considerado nas projeções de fluxo de caixa?
Não, os fluxos de caixa devem ser brutos de tributos sobre a renda. No entanto, na prática, muitas vezes os fluxos de caixa são projetados líquidos de impostos para simplificar o processo.
Saídas de caixa adicionais para deixar o ativo pronto para uso ou venda devem ser incluídas nas projeções de fluxo de caixa?
Sim, qualquer saída de caixa adicional esperada para deixar o ativo pronto para uso ou venda deve ser considerada nas projeções de fluxo de caixa.
Gastos para reestruturação ou melhoria de performance do ativo devem ser considerados nas projeções de fluxo de caixa?
Não, esses gastos e seus efeitos não devem ser considerados nas projeções de fluxo de caixa. O teste de impairment deve considerar o ativo no estado atual.
O que é uma taxa livre de risco e como ela é utilizada?
Uma taxa livre de risco é uma taxa de retorno teórica sem risco de crédito, geralmente baseada em bonds emitidos pelo governo americano. Ela é o ponto de partida para calcular a taxa de desconto, à qual são adicionados outros riscos.
A Taxa Selic é considerada uma taxa livre de risco?
Não, em finanças, a Taxa Selic não é considerada uma taxa livre de risco devido ao risco país e outras variáveis. A taxa livre de risco geralmente é baseada em bonds do governo americano.
O que é o modelo CAPM e como ele é utilizado na precificação de ativos?
O modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) é utilizado para precificar ativos considerando o risco de mercado. Ele utiliza o 'beta', que mede a inclinação da reta de retorno em relação ao risco de mercado, para ajustar a taxa de desconto.
O risco de crédito da própria entidade deve ser incluído na taxa de desconto?
Não, o risco de crédito da própria entidade é geralmente utilizado para precificar passivos e não deve ser incluído na taxa de desconto para testes de impairment de ativos.
Autor
Eric Barreto
Partner e Prof. do Insper
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