A B3 anunciou a equalização no tratamento de proventos para Opções Flexíveis, alinhando os procedimentos entre aquelas com e sem garantia da Contraparte Central (CCP) no módulo “Estratégias e Opções” (OFCC/OFVC).
🎯 Objetivo: Padronizar o momento e a precisão dos ajustes por proventos nas Opções Flexíveis sem CCP para que sigam o modelo das com CCP.
🗓️ Novo Prazo para Ajuste: O ajuste dos contratos passará do final do dia da Data Ex para o final do dia da última Data Com.
⚙️ Precisão Unificada: Os critérios de precisão dos cálculos para os ajustes de parâmetros contratuais serão equalizados.
✅ Flexibilidade Preservada: As opções de escolha sobre como os proventos afetam o contrato (ex: tratamento em dinheiro para opções sem CCP, ajuste de Barreira e Limitador) não serão alteradas por esta equalização.
💻 Implementação: As mudanças entram em vigor na plataforma NoMe a partir de 30 de junho de 2025.
⏳ Futuro: O novo módulo de Opções sem CCP (OPC) receberá estas atualizações em data a ser definida.
A B3 anunciou a equalização no tratamento de proventos para Opções Flexíveis, com o objetivo de alinhar os procedimentos entre aquelas com garantia da Contraparte Central (CCP) e as sem CCP. Essa mudança impactará as Opções Flexíveis do módulo “Estratégias e Opções” (OFCC/OFVC).
Dois ajustes principais serão implementados para que o tratamento das Opções Flexíveis sem CCP (do referido módulo) se assemelhe ao das Opções Flexíveis com CCP:
Data do Ajuste:
Anteriormente, para as Opções Flexíveis sem CCP (módulo antigo), o ajuste dos parâmetros dos contratos era realizado no processamento de final de dia da Data Ex (primeiro dia útil após a data de corte). Com a mudança, a B3 passará a efetuar o ajuste no processamento da última Data Com (data de corte), ou seja, na data imediatamente anterior à Data Ex. Dessa forma, as opções já estarão ajustadas na Data Ex.
Critérios de Precisão:
Os critérios de precisão dos cálculos efetuados para o ajuste dos parâmetros dos contratos também serão equalizados, adotando o padrão já utilizado para as Opções Flexíveis com CCP.
É importante destacar que a flexibilidade existente nas escolhas para o tratamento de proventos entre os dois tipos de Opções Flexíveis (com e sem CCP) não será alterada. As possibilidades de escolha são:
Tratamento de proventos em quantidade: Obrigatório para Opções Flexíveis com CCP e para Opções Flexíveis sem CCP (módulo antigo).
Tratamento de proventos em dinheiro: Obrigatório para Opções Flexíveis com CCP. Para Opções Flexíveis sem CCP (módulo antigo), a escolha entre tratar ou não proventos em dinheiro permanece.
Barreira: Nas Opções Flexíveis sem CCP (módulo antigo), pode ser ajustada pelo valor do provento ou manter a proporção inicial com o Strike. Nas Opções Flexíveis com CCP, a Barreira sempre mantém a proporção inicial com o Strike.
Limitador: Nas Opções Flexíveis sem CCP (módulo antigo), é ajustado pelo valor do provento. Nas Opções Flexíveis com CCP, o Limitador sempre mantém a proporção inicial com o Strike.
A implementação desta equalização na plataforma NoMe está programada para a versão de 30 de junho de 2025. Para o novo módulo de Opções sem CCP (OPC), as alterações serão realizadas posteriormente, em data ainda a ser definida.
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Perguntas e respostas
O que são Opções Flexíveis sem CCP?
Opções Flexíveis sem CCP são contratos de opção com termos personalizáveis que não possuem a garantia de uma Contraparte Central Garantidora (CCP). A ausência da CCP implica que as partes envolvidas na transação assumem diretamente o risco de crédito da contraparte. O comunicado 017/2025-VPC da B3 menciona um 'módulo antigo' para essas opções e um 'novo módulo de Opções sem CCP (OPC)'.
O que é a plataforma NoMe mencionada no contexto da B3?
A plataforma NoMe é um sistema da B3 onde são processadas e gerenciadas operações financeiras. Conforme o Comunicado Externo 017/2025-VPC, a equalização do tratamento de proventos para Opções Flexíveis será implementada em uma nova versão desta plataforma.
Quando a equalização do tratamento de proventos para Opções Flexíveis entrará em produção na plataforma NoMe?
A equalização do tratamento de proventos para Opções Flexíveis está programada para entrar em produção na versão de 30 de junho de 2025 da plataforma NoMe, conforme informado no Comunicado Externo 017/2025-VPC, datado de 3 de junho de 2025.
O que são os módulos 'OFCC' e 'OFVC' no contexto das Opções Flexíveis da B3?
Os termos 'OFCC' e 'OFVC' referem-se a sistemas ou módulos dentro da B3 para o registro e processamento de Opções Flexíveis, especificamente no ambiente conhecido como “Estratégias e Opções”.Pelo contexto do Comunicado Externo 017/2025-VPC, 'OFCC' provavelmente se refere a Opções Flexíveis Com CCP, e 'OFVC' a Opções Flexíveis sem CCP (referido como 'módulo antigo'). Os ajustes de equalização de proventos serão aplicados a estes módulos.
Como funciona o tratamento de proventos em quantidade para Opções Flexíveis com e sem CCP?
Tanto para as Opções Flexíveis sem CCP (módulo antigo) quanto para as Opções Flexíveis com CCP, o tratamento de proventos em quantidade é uma opção obrigatória. Isso significa que, em ambos os casos, os contratos são ajustados para refletir proventos pagos em forma de ativos.
Como a data de ajuste dos parâmetros dos contratos de Opções Flexíveis sem CCP (módulo antigo) será alterada com a equalização?
Anteriormente, para as Opções Flexíveis sem CCP (do módulo antigo), o ajuste dos parâmetros dos contratos era realizado no processamento de final de dia da Data Ex (primeiro dia útil após a data de corte). Isso significava que essas opções eram atualizadas somente no dia seguinte à Data Ex.Com a mudança, a B3 passará a fazer o ajuste no processamento da última Data Com (data de corte), que é a data imediatamente anterior à Data Ex. Dessa forma, as opções já estarão ajustadas na Data Ex.
As alterações da equalização do tratamento de proventos também serão aplicadas ao novo módulo de Opções sem CCP (OPC) na mesma data?
Não. Para o novo módulo de Opções sem CCP (OPC), as alterações referentes à equalização do tratamento de proventos serão feitas posteriormente, em uma data que ainda será definida e comunicada.
Qual é o objetivo da equalização do tratamento de proventos para Opções Flexíveis, conforme o Comunicado Externo 017/2025-VPC da B3?
O objetivo da equalização é padronizar o tratamento de proventos entre as Opções Flexíveis com garantia da contraparte central (CCP) e as Opções Flexíveis sem garantia da CCP.Essa medida visa alinhar os procedimentos para esses dois tipos de opções, especificamente no que se refere aos ajustes realizados no módulo “Estratégias e Opções” (OFCC/OFVC).
O que significa 'CCP' no contexto de Opções Flexíveis?
CCP é a sigla para Central Counterparty, que em português significa Contraparte Central Garantidora. Uma CCP é uma entidade que se interpõe entre as partes de uma transação financeira, como um contrato de opção, assumindo o risco de crédito e garantindo o cumprimento das obrigações.
Quais são os dois principais ajustes que serão feitos no tratamento das Opções Flexíveis do módulo “Estratégias e Opções” (OFCC/OFVC) para equalizar o tratamento de proventos?
Serão realizados dois ajustes principais:1. Data do ajuste: A data em que os parâmetros dos contratos são ajustados devido a proventos será alterada para as Opções Flexíveis sem CCP (módulo antigo).2. Critérios de precisão: Os critérios de precisão dos cálculos realizados para o ajuste dos parâmetros dos contratos também serão equalizados.Ambos os ajustes visam tornar o tratamento das Opções Flexíveis sem CCP igual ao que já é feito para as Opções Flexíveis com CCP.
Como a 'Barreira' (Barrier) é tratada em relação a proventos nas Opções Flexíveis com e sem CCP (módulo antigo)?
Nas Opções Flexíveis sem CCP (módulo antigo), a 'Barreira' pode ser ajustada pelo valor do provento ou pode manter a proporção inicial com o Strike (preço de exercício).Nas Opções Flexíveis com CCP, a 'Barreira' sempre mantém a proporção inicial entre o Strike e a Barreira, mesmo após a distribuição de proventos.
O que é a 'Data Ex' no contexto de ajustes em contratos de opções devido a proventos?
A 'Data Ex' é o primeiro dia útil após a 'data de corte' (ou 'Data Com') para um determinado provento. A partir da Data Ex, o ativo subjacente à opção passa a ser negociado sem o direito ao provento em questão.
Quais são as diferenças no tratamento de proventos em dinheiro entre Opções Flexíveis com CCP e sem CCP (módulo antigo)?
Para as Opções Flexíveis sem CCP (módulo antigo), os participantes podem escolher se o tratamento de proventos em dinheiro será aplicado ou não ('Sim ou Não').Já para as Opções Flexíveis com CCP, o tratamento de proventos em dinheiro é obrigatório ('Sim (obrigatório)').
O que são Opções Flexíveis com CCP?
Opções Flexíveis com CCP são contratos de opção cujas características (como preço de exercício, data de vencimento, etc.) podem ser personalizadas pelas partes envolvidas, e que contam com a garantia de uma Contraparte Central Garantidora (CCP). A CCP mitiga o risco de inadimplência da contraparte.
Como o 'Limitador' (Limiter) é tratado em relação a proventos nas Opções Flexíveis com e sem CCP (módulo antigo)?
Nas Opções Flexíveis sem CCP (módulo antigo), o 'Limitador' é ajustado pelo valor do provento.Nas Opções Flexíveis com CCP, o 'Limitador' sempre mantém a proporção inicial entre o Strike (preço de exercício) e o Limitador, independentemente dos proventos distribuídos.
O que é a 'Data Com' no contexto de ajustes em contratos de opções devido a proventos?
A 'Data Com' é a data de corte, ou seja, o último dia em que os investidores que possuem o ativo subjacente têm direito a receber um determinado provento. Após a equalização mencionada no Comunicado Externo 017/2025-VPC, o ajuste dos parâmetros das Opções Flexíveis sem CCP (módulo antigo) passará a ser feito no processamento da última Data Com.
A equalização do tratamento de proventos para Opções Flexíveis afetará a flexibilidade de escolha no tratamento desses proventos?
Não. A flexibilidade existente nas Opções Flexíveis com e sem CCP, que permite diferentes escolhas para o tratamento de proventos, não será alterada pela equalização. As possibilidades de escolha para os dois ambientes (com e sem CCP) serão mantidas.
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