Alterações nos contratos de Opções Semanais da B3: amplia o escopo para todos os tipos de BDRs e todas as classes de Cotas de Fundos de Investimento, e simplifica disposições aplicáveis. Nas Opções de Venda, a informação de cobertura de contrato foi removida.
Vigência e revogação: produz efeitos a partir da publicação (05/02/2026). Revoga e substitui integralmente o Ofício Circular 181-2023-PRE. Segmento: Listado.
Ativo-objeto e escopo: Ação, Unit, BDRs (todos os tipos) e Cotas de Fundos de Investimento (todas as classes). Os contratos atualizados constam nos Anexos 1 (Compra) e 2 (Venda) e estarão disponíveis no site da B3.
Parâmetros comuns: Prêmio em reais por unidade ou lote, conforme fator de cotação (FC) divulgado pela B3; variação mínima de preço R$ 0,01; preço de exercício em reais (até duas casas decimais); tamanho do contrato = quantidade do ativo objeto. Semanas de vencimento: todas, exceto a da 3ª sexta-feira do mês. Último dia de negociação: a própria Data de Vencimento (toda sexta-feira, exceto a 3ª).
Estilo e exercício: Opção de Compra pode ser Europeu ou Americano (no Americano, exercício de D+1 até o vencimento; se adquirida no dia de vencimento, poderá ter exercício automático no mesmo dia quando dentro do dinheiro). Opção de Venda é exclusivamente Europeu. Exercício automático na data de vencimento quando a opção estiver dentro do dinheiro (call: preço à vista de referência > strike; put: strike > preço à vista de referência). Exercício manual é possível mediante solicitação, inclusive fora do dinheiro, com autorização da B3. O Ofício não especifica quais séries de call adotam cada estilo.
Contrary exercise: para opções fora do dinheiro ou no dinheiro, o titular pode solicitar o exercício se o preço de exercício estiver dentro do túnel de preço (centrado no preço de referência do ativo objeto). É possível bloquear o exercício automático de posições dentro do dinheiro; posições bloqueadas e posições dos lançadores não exercidas são extintas automaticamente. A largura do túnel de preço não está informada neste documento.
Liquidação: Prêmio liquida no dia útil seguinte à negociação: VP = P × Q × FC (truncado na 2ª casa decimal). Posições exercidas liquidam por entrega física do ativo objeto (compra/venda ao preço de exercício).
Margem e cobertura: critérios de margem seguem o Manual de Administração de Risco da B3. Nas Opções de Compra, é permitida cobertura parcial ou total pelo lançador, conforme o Manual de Procedimentos Operacionais da Câmara B3. Nas Opções de Venda, a cláusula de cobertura foi suprimida.
Eventos corporativos: a B3 pode ajustar preço de exercício e quantidade de forma equivalente/proporcional, conforme o Manual de Procedimentos Operacionais da Câmara B3.
Calendário e definições: “Dia Útil” conforme Resolução 4.880/2020 do CMN; “Dia de Sessão de Negociação” é quando há sessão na B3. Se a Data de Vencimento não for Dia de Sessão de Negociação, o vencimento ocorre na data imediatamente anterior, exceto em Feriado Extraordinário (instituído por autoridade, sem sessão), quando o vencimento e a referência de liquidação do prêmio são postergados para o primeiro dia de sessão subsequente.
Impactos e ações recomendadas: atualizar cadastros e políticas internas para incluir todos os tipos de BDRs e classes de Fundos; revisar premissas de hedge/margem para puts; adequar fluxos de contrary exercise e bloqueio de exercício automático; assegurar capacidade de entrega/recebimento físico; validar com a B3 os parâmetros do túnel de preço e tratar exceções de feriado extraordinário.
Suporte B3: [email protected] | [email protected] | +55 (11) 2565-5025.
