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Vigente
Norma
05/02/2026
#106739
Vigente
Norma
006-2026-VPC - 006-2026-VPC-Ofício Circular
Altera contratos de opções semanais para incluir todos os tipos de BDRs e classes de cotas de fundos de investimento.
Resumo
Perguntas e respostas
Quais semanas podem ter vencimento para essas opções semanais?
Há vencimento em todas as sextas-feiras do mês, exceto na terceira sexta-feira.
Para que serve o fator de cotação nos contratos de opção da B3?
O fator de cotação indica se a cotação em reais se refere a uma unidade ou a um múltiplo do ativo-objeto. A B3 divulga esse fator para cada ativo.
Qual foi a principal mudança introduzida pelo Ofício Circular 006/2026-VPC nos contratos de opções semanais?
Os contratos passaram a incluir todos os tipos de BDRs e todas as classes de cotas de Fundos de Investimento como ativos-objeto, além de terem suas disposições simplificadas. Também foi retirada a informação de cobertura nos contratos de opção de venda.
Qual é o último dia de negociação de uma opção semanal listada na B3?
O último dia de negociação coincide com a própria Data de Vencimento.
O que é o "contrary exercise" previsto nos contratos?
É a possibilidade de o titular exercer a opção mesmo quando ela está fora do dinheiro ou no dinheiro, enviando solicitação à B3, desde que o preço de exercício esteja dentro de um túnel de preço definido em torno do preço de referência.
Quem é o titular em um contrato de opção negociado na B3?
O titular é o comprador da opção. Ele detém a faculdade de comprar o ativo-objeto (opção de compra) ou de vender o ativo-objeto (opção de venda) contra o lançador, pelo preço de exercício.
De que forma ocorre a liquidação de uma posição exercida?
• Opção de compra: o titular compra o ativo-objeto do lançador pelo preço de exercício.
• Opção de venda: o titular vende o ativo-objeto ao lançador pelo preço de exercício.
• Opção de venda: o titular vende o ativo-objeto ao lançador pelo preço de exercício.
Quem é o lançador em um contrato de opção negociado na B3?
O lançador é o vendedor da opção. Ele assume a obrigação de vender o ativo-objeto ao titular (no caso de opção de compra) ou de comprar o ativo-objeto do titular (no caso de opção de venda) quando a opção é exercida.
Quais ativos-objeto podem ser utilizados nos contratos de Opção de Compra e de Opção de Venda com vencimentos semanais?
São admitidos ações, units, Brazilian Depositary Receipts (BDRs) de todos os tipos e cotas de quaisquer classes de Fundos de Investimento negociadas no mercado de bolsa da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão.
Quais documentos da B3 tratam de margem de garantia, cobertura de posições e ajustes por eventos corporativos?
• Manual de Administração de Risco da B3: define os critérios de margem de garantia.
• Manual de Procedimentos Operacionais da Câmara B3: disciplina a cobertura de opções e os ajustes em função de eventos corporativos.
• Manual de Procedimentos Operacionais da Câmara B3: disciplina a cobertura de opções e os ajustes em função de eventos corporativos.
Como é calculada a liquidação financeira do prêmio da opção?
A liquidação ocorre no dia útil de liquidação seguinte à negociação e é apurada pela fórmula:
VP = P × Q × FC, onde VP é o valor em reais (truncado na segunda casa decimal), P é o prêmio, Q é a quantidade de opções e FC é o fator de cotação.
VP = P × Q × FC, onde VP é o valor em reais (truncado na segunda casa decimal), P é o prêmio, Q é a quantidade de opções e FC é o fator de cotação.
O que é considerado Feriado Extraordinário e como ele afeta a Data de Vencimento?
Feriado Extraordinário é um feriado não previsto nos calendários divulgados e que impede sessão de negociação na B3. Se coincidir com a Data de Vencimento, esta é postergada para o primeiro Dia de Sessão de Negociação subsequente, bem como a referência para liquidação do prêmio.
O que é o prêmio de uma opção segundo os contratos da B3?
O prêmio é o valor pago pelo titular ao lançador para adquirir a opção. Esse valor é cotado em reais por unidade ou lote do ativo-objeto, conforme o fator de cotação, e pode apresentar até duas casas decimais.
Como opera o exercício automático para opções "dentro do dinheiro"?
Na data de vencimento, a B3 exerce automaticamente a opção quando:
• Opção de compra: o preço de referência do ativo-objeto no mercado à vista excede o preço de exercício.
• Opção de venda: o preço de exercício excede o preço de referência do ativo-objeto.
Esse processo pode ser bloqueado pelo titular mediante solicitação prévia à B3.
• Opção de compra: o preço de referência do ativo-objeto no mercado à vista excede o preço de exercício.
• Opção de venda: o preço de exercício excede o preço de referência do ativo-objeto.
Esse processo pode ser bloqueado pelo titular mediante solicitação prévia à B3.
Qual é a variação mínima de preço para negociar essas opções semanais?
A variação mínima é de R$ 0,01.
Qual a diferença entre estilos Europeu e Americano nos contratos de Opção de Compra semanais?
No estilo Europeu, a opção só pode ser exercida na data de vencimento. No estilo Americano, ela pode ser exercida de D+1 após a compra até o vencimento, inclusive. Compras realizadas no próprio dia de vencimento podem ter exercício automático no mesmo dia.
Que documento anterior foi revogado pelo Ofício Circular 006/2026-VPC de 5 de fevereiro de 2026?
O Ofício Circular 006/2026-VPC revogou integralmente o Ofício Circular 181-2023-PRE, de 31/11/2023.
