0%
Eric Barreto

Introdução

Transcrição

Introdução à rentabilidade. Rentabilidade é uma medida de ganho financeiro nominal obtido sobre o capital investido, expresso de forma percentual. Você finalizou há pouco um estudo sobre o risco e aprendeu que é uma possibilidade de perda. Portanto, quanto maior a possibilidade de perda seu ganho financeiro tem que ser maior. Para ter a informação percentual de rentabilidade aplica se uma forma matemática simples. Observe o cálculo. Investimento inicial. De 1000 BRL por 3 meses, rendeu 45,80 BRL de juros nominais. A taxa de rentabilidade acumulada no período é 4 58%. Rentabilidade absoluta e rentabilidade relativa. Suponha que um jornal de economia divulgou com determinado fundo di em um determinado período rendeu 1,48%. Esta informação é a rentabilidade absoluta nominal, sem o efeito da inflação e impostos incidentes. Veja como é simples a rentabilidade relativa. No mesmo período, a taxa CDI rendeu uma 72% e o investidor lhe perguntou, quanto o fundo di rendeu em relação à taxa CDI, qual é sua resposta? Pause o vídeo e pense. Sua resposta ao investidor seria que o fundo di rendeu 8604 por cento relativos ao CDI do período. Resumindo, o conceito rentabilidade absoluta x rentabilidade relativa é comparar a rentabilidade gerada por um determinado investimento em relação ao benchmark, um referencial. Normalmente ocorre essa análise com investimentos de renda fixa. Rentabilidade esperada e rentabilidade observada. Rentabilidade esperada está relacionada com a expectativa de retorno do investidor. Essa expectativa muitas vezes é baseada no comportamento da rentabilidade no passado, ou seja, rentabilidade observada. Porém, o investidor comete o grave erro de pensar que a rentabilidade passada se repetirá no futuro. O investidor deve ser informado que a rentabilidade é afetada pelo risco, principalmente o de mercado, que impacta na valorização e desvalorização dos ativos. Por exemplo, se no mês de outubro um fundo teve rentabilidade positiva, não quer dizer que o mesmo desempenho se repetirá em novembro. Rentabilidade bruta e rentabilidade líquida. Que tal um exemplo para explicar esse conceito bem simples? Suponha que o investidor tenha aplicado em CDB que rendeu 48 por 101 período determinado. No saque, teve a incidência de 20% de imposto de renda. Qual seria a rentabilidade após o imposto? Veja aqui a rentabilidade informada de 48 por cento é a rentabilidade bruta, nominal ou observada, e a ideia é a mesma. Já a rentabilidade de 3,84% é a líquida, uma vez descontado o imposto bem simples.