Vigência: 08/12/2025. Novas versões do Manual de Procedimentos Operacionais de Negociação da B3 e do Manual de Administração de Risco da Câmara B3 entram em efeito para o segmento Listado.
Foco das mudanças: simplificação de redação e centralização das metodologias de túneis de negociação (leilão e rejeição) e critérios de cadastro de séries no site da B3 e/ou nos contratos de derivativos, sem alteração das regras técnicas vigentes.
Opções de política monetária: substituição da nomenclatura ‘Opções de Copom (CPM)’ por ‘Opções com Exercício Discreto’, ampliando o escopo para decisões de política monetária em diferentes países. Exercício ocorre em um único strike com valor financeiro fixo.
Túneis de negociação: reestruturação da subseção 7.2.1 para maior clareza; exclusão das listas por tipo de contrato (7.2.1.1, 7.2.1.2, 7.2.1.3) sem mudança de conteúdo técnico; fórmulas e definições aplicáveis passam a estar disponíveis no site da B3.
Leilões: retirada da tabela de critérios de quantidade para acionamento de leilão de opções sobre índices (6.3.3); os parâmetros ficam no site da B3. Ajustes dos tipos de túneis (rejeição tipo 1 e 2; leilão tipos 2, 3 e 4) para redação geral, sem citar ativos específicos.
Risco tecnológico: no controle de mensagens de negociação (Cap. IV, 2.1.1), a tabela foi generalizada (agrupamento por definição de ativos), mantendo a funcionalidade.
Mercado de derivativos e opções: ajustes de títulos, textos e tabelas em 3.1.1, 3.1.3 e 3.2 para redação ampla; atualização em 3.2.3 (Opção com Exercício Discreto) para contemplar novos contratos de política monetária; 3.2.5 e 3.2.5.1 deixam de listar ativos específicos.
Codificação de opções semanais: em 3.2.1.1, correção do identificador de vencimento semanal; a componente N passa a usar a letra ‘W’ (em vez de ‘X’). ‘W’ indica que a opção semanal vence no mesmo dia da semana da opção mensal sobre o mesmo ativo-objeto.
Cadastro de séries: alterações em 3.3.2.3, 3.3.7 e 3.3.8 para incluir opções com exercício discreto e remover tabelas com parâmetros de abertura de séries (incluindo derivativos agropecuários e commodities); critérios disponíveis no site da B3.
Manual de Administração de Risco (Câmara B3): atualização em 7.10.1.1 (CORE) para tratar ‘Opção com exercício discreto’ como instrumento com fluxos de caixa independentes dos cenários de risco; abrangência ampliada para diferentes países.
Impactos para Compliance e Operações: revisar políticas internas, cadastros e sistemas que dependem de (i) parâmetros de leilão e túneis (consultar site da B3), (ii) codificação de opções semanais (‘W’), (iii) nomenclatura e documentação de ‘Opção com Exercício Discreto’, (iv) regras de cadastro de séries e quaisquer dependências em listas por tipo de ativo.
Disponibilidade: os novos manuais estarão acessíveis a partir de 08/12/2025 em ‘Regulamentos e manuais | B3’. A URL específica não está disponível no conteúdo original.
Suporte: Central – Atendimento a Operações: +55 (11) 2565-5022; [email protected]. Central – Suporte à Negociação: +55 (11) 2565-5051; [email protected].
