De acordo com o IAS 21/CPC 02, o Investimento líquido em entidade no exterior é “o montante que representa o interesse (participação societária, na maior parte das vezes) da entidade que reporta a informação nos ativos líquidos dessa entidade.”
Esta participação (objeto de hedge) geralmente é uma:
- controlada;
- coligada; ou
- Joint Venture, cuja moeda funcional é diferente da entidade investidora.
Como podemos observar, a empresa ABC possui participação na empresa XYZ, e a moeda funcional delas são diferentes (BRL x USD), portanto, para fins de elaboração das demonstrações financeiras, o efeito da variação cambial impacta no patrimônio líquido (PL) do balanço da empresa investidora, uma vez que, de acordo com o IAS 28 / CPC 18, ajustes no valor contábil do investimento são reconhecidos diretamente no PL.
Assim, surge uma oportunidade para gerenciar o risco de variação cambial, através da prática de hedge, e com vistas à norma, uma oportunidade para designar essa relação de hedge econômico em um hedge accounting, pois quando contratamos instrumentos financeiros para proteção, geralmente suas variações provenientes de um risco específico - nesse caso, o risco de variação cambial – são contabilizadas imediatamente no resultado, ocasionando um “descasamento contábil”, ou seja, a contabilização do efeito da variação cambial do item protegido (investimento líquido) impacta o resultado em momentos diferentes dos instrumentos de hedge.
Desta forma, havendo a designação para esse modelo de hedge accounting, toda variação do instrumento de hedge proveniente da sua porção efetiva é contabilizada no PL, e somente transferida para resultado no momento em que o objeto de hedge afetar o resultado.
Um dos maiores desafios nesse tipo de contabilidade de hedge é a forma como é monitorado o PL da empresa investida, pois cada mutação ocasiona mudança da exposição, e em muitos casos, um rebalanceamento pode ser necessário.
