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Eric Barreto

Mercado de Derivativos

Transcrição

Derivativos são instrumentos financeiros que derivam integral ou parcialmente do valor de outro ativo financeiro ou mercadoria e são essencialmente instrumentos de proteção. Os principais derivativos negociados no mercado são. O mercado de derivativos é aquele que compra e vende proteção aos riscos financeiros. Vamos falar um pouquinho sobre spread? O spread é a distância entre o preço para comprar e o preço para vender uma mercadoria, uma ação, um título ou qualquer outro tipo de ativo. Mas quando a gente fala de spread bancário, spread bancário, usa esse mesmo conceito, né? A diferença do preço de compra e o preço de venda de alguma coisa, mas nós estamos nos referindo a transações financeiras. Então, de forma bem simples, o spread bancário seria a diferença entre a taxa de empréstimo, a taxa que uma instituição financeira empresta recursos pro cliente e a média das taxas de captação, né? Que a instituição financeira paga para obter seus recursos. Muitas vezes as tesourarias dos bancos trabalham com OCDI como uma taxa de referência para captação. Então o spread de forma geral, seria a diferença das taxas de empréstimos, taxa que a instituição empresta pro cliente EOCDI ou um percentual do CDI, já que essa é uma referência pra taxa de captação. Uma pergunta, todo o spread é lucro pra instituição financeira? Resposta é não o spread, ele também tem que cobrir o risco de inadimplência. Ele tem que cobrir os custos administrativos, tributários e outras incertezas, como variação nas taxas de juros de mercado. Por aí vai. Os derivativos são instrumentos financeiros bastante complexos porque, para entender de derivativos, primeiro é preciso entender os riscos inerentes a outros instrumentos financeiros, por exemplo, um. Empréstimo em moeda estrangeira. Você tem um risco de variação cambial. Você tomou um empréstimo em dólar e o dólar sobe. A sua dívida vai crescer também, se você. Por exemplo, compra café. Você é uma indústria. Sua principal matéria-prima é o café. Se o preço do café sobe, você também tem um risco de mercado, certo? Então, principalmente quando as empresas importam, exportam. Tem receitas sujeitas a preço de moeda estrangeira ou ao preço de commodities, como café, como algum metal, né? Cobre ou. Ou outros tipos de metais ou produtos agrícolas? Nessas situações, as empresas estão sujeitas ao risco de variação de preços e elas podem se proteger utilizando derivativos. Então, derivativos são como seguros, né? São seguros que protegem as entidades contra essas volatilidades contra essas variações nos preços de moedas ou de outros ativos, tá? Os derivativos. Eles são negociados em mercados de bolsa e balcão. Bolsa é um tipo de mercado organizado, né? Aqui no Brasil nós temos AB 3, então são mercados mais organizados, que conferem mais liquidez aos derivativos, né? Mais fácil você comprar ou vender esses instrumentos e ter o menor risco também porque a própria bolsa exige que quem opere nesses mercados. Faça 11 depósito, né? Um depósito de margem. Os mercados de balcão são negócios entre as partes envolvidas, então tem uma instituição vendendo proteção e outra comprando proteção. A vantagem desse tipo de mercado é que ele é mais customizado as necessidades de proteção de cada entidade, diferente do mercado de bolsa, que tem contratos padronizados. O mercado de derivativos, você vai encontrar produtos como termos futuros, swaps, opções. Cada um deles tem características próprias e costumam ser produtos bastante complexos para quem ainda não conhece produtos financeiros básicos, como os produtos de empréstimos, produtos de renda fixa, os produtos de câmbio, tá, então. Se você tem interesse em aprender mais sobre derivativos, importante primeiro, aprender mais sobre renda fixa sobre renda variável, sobre risco, principalmente risco de mercado pra depois estudar mais sobre derivativos, mas é um dos tópicos mais interessantes aí, mais sofisticados quando se fala em mercado financeiro.