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Futuros de dólar na B3
Explica diferenças entre câmbio spot e dólar futuro, liquidação por Ptax e funcionamento dos contratos futuros de dólar na B3.
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Perguntas e respostas
O que é a taxa de câmbio spot comercial?
A taxa de câmbio spot comercial, também chamada de pronto, é a taxa de câmbio usada para negociações liquidadas em até dois dias úteis. É a taxa que ouvimos diariamente no noticiário e é usada como referência nas negociações de câmbio pronto.
Qual a diferença entre a taxa de câmbio spot e o dólar futuro?
A taxa de câmbio spot é a taxa de câmbio do dia usada para negociações de câmbio pronto, enquanto o dólar futuro é um derivativo regulado que projeta a taxa de câmbio para uma data futura. O dólar futuro é influenciado pela taxa spot e pelas curvas de juros em reais e em dólar.
O que é a Ptax?
A Ptax é a taxa média de câmbio divulgada pelo Banco Central, formada no período da manhã, das 10:00h às 13:00h. Ela é usada para a liquidação de derivativos cambiais e não é afetada pelas negociações que ocorrem à tarde.
Como é calculado o dólar futuro?
O dólar futuro é calculado com base na taxa de câmbio spot do dia da negociação, ajustada pela variação das curvas de juros em reais e em dólar. A equação considera o CDI (taxa de juros em reais) e o cupom cambial (taxa de juros em dólar).
O que é o cupom cambial?
O cupom cambial, também chamado de cupom limpo, é a taxa de juros em dólar negociada no Brasil. Ele é similar à LIBOR, a taxa de juros em dólar do mercado americano, e é usado no cálculo do dólar futuro.
Qual a diferença entre os juros em reais e os juros em dólar?
Os juros em reais são exponenciais, ou seja, compostos, enquanto os juros em dólar são lineares, ou seja, simples. Essa diferença é importante para ajustar a taxa de câmbio futura.
O que é o DI futuro?
O DI futuro é um derivativo negociado na B3 que projeta a taxa de juros prefixada em percentual ao ano, equivalente a 100% do CDI, para datas futuras. É usado para negociar a expectativa de juros em reais para vários meses e anos à frente.
Como a Selic influencia o DI futuro?
A Selic, definida pelo Copom, influencia o DI futuro, pois as expectativas de juros de curto prazo afetam as projeções de juros de longo prazo. No entanto, a curva do DI futuro pode reagir de maneira diferente, especialmente nos vencimentos mais longos.
O que é o contrato mini de dólar futuro?
O contrato mini de dólar futuro é uma versão menor do contrato padrão de dólar futuro, com um lote padrão de US$10.000. Ele é usado por empresas de menor porte para operações de proteção ou especulação em derivativos cambiais.
O que é a curva de DI futuro?
A curva de DI futuro representa a relação risco x retorno e o custo de oportunidade de longo prazo no Brasil. Ela tende a ser crescente, pagando juros maiores no longo prazo, mas pode variar conforme as expectativas de juros.
Autor
Berenice Righi Damke
Referência em Hedge de Empresas, Derivativos e Gestão de Riscos Financeiros. Sócia fundadora da Damke Consultoria e Treinamento e Professora do Insper
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