A Contabilização de hedge (hedge accounting) - diferentemente da aplicação pura de um hedge econômico – necessita de aspectos de avaliação e formalização que são exigidos pela IFRS 9 / CPC 48, ou seja, na data da designação deve haver a elaboração de uma documentação formal do hedge, que deve incluir basicamente:
- Identificação do instrumento de hedge,
- Identificação do item protegido;
- Identificação do risco protegido; e
- Método de avaliação da relação econômica do hedge.
É importante ressaltar que toda prática de hedge accounting deve espelhar o objetivo e a estratégia de gerenciamento de risco, caso contrário, uma revisão técnica feita por uma equipe de auditoria poderia colocar em questão a relação de hedge. Instrumentos e objetos de hedge só devem ser designados se forem itens elegíveis para a contabilização de hedge, ou seja, há instrumentos que não são qualificáveis.
Embora em alguns casos não seja mais obrigatório um teste de efetividade quantitativo, a relação de hedge deve atender a todos os seguintes requisitos para comprovação da efetividade:
- i. Existência de relação econômica entre o item protegido e o instrumento de hedge;
- ii. O risco de crédito não deve ser predominante em relação as variações do valor justo do instrumento ou do objeto; e
- iii. O índice de hedge deve representar uma relação nocional de compensação integral do instrumento em relação ao objeto.
Na designação do hedge accounting, deve-se analisar as fontes de inefetividade que se espera que afetem a relação de hedge durante a sua vigência. Essa análise serve como base para avaliação de cumprimento dos requisitos de efetividade, inclusive para uma melhor apuração na avaliação das compensações do instrumento de hedge em relação ao risco protegido.
A avaliação da relação econômica inclui análise do possível comportamento da relação de proteção, e para determinar se esta atende ao objetivo de gerenciamento de risco, é importante ressaltar que a mera existência de correlação estatística entre as variáveis não suporta, por si só, uma conclusão válida de que a relação de proteção possua relação econômica.
Por fim, um teste quantitativo provavelmente será exigido se, na designação do hedge, a sua documentação não deixar totalmente explícito o cumprimento dos requisitos mencionados nesse texto.
