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Casos aplicados de uso de Derivativos, por empresas listadas na B3, em 2020: Caso Prático 4 - Tupy
Mostra como a Tupy utiliza derivativos e hedge accounting para mitigar riscos cambiais em suas operações.
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Perguntas e respostas
O que é Hedge?
Hedge é uma estratégia financeira utilizada para proteger uma empresa ou investidor contra variações adversas de preços ou taxas, como a taxa de câmbio. Isso é feito através de instrumentos financeiros, como derivativos, que ajudam a mitigar o risco.
O que é Hedge Accounting?
Hedge Accounting é uma prática contábil que permite que os ganhos e perdas de um instrumento de Hedge sejam reconhecidos no mesmo período que os ganhos e perdas do item protegido. Isso ajuda a suavizar os efeitos da variação cambial sobre os resultados financeiros da empresa.
Como a Tupy utiliza Hedge Accounting?
A Tupy utiliza Hedge Accounting para proteger seus investimentos no exterior. A empresa usa receitas em moeda estrangeira e endividamento dolarizado como instrumentos de Hedge, suavizando o efeito da variação cambial sobre seus resultados financeiros.
O que é Zero Cost Collar?
Zero Cost Collar é uma estratégia de Hedge que envolve a compra de uma opção de venda (PUT) e a venda de uma opção de compra (CALL) com preços de exercício diferentes, mas de forma que o custo líquido seja zero. Isso protege contra variações de preços dentro de um intervalo específico.
Como a Tupy utiliza o Zero Cost Collar?
A Tupy utiliza o Zero Cost Collar para proteger-se contra variações cambiais. A empresa faz essa estratégia em posições vendidas, recebendo quando o câmbio cai e pagando quando o câmbio sobe. Ela também aplica essa estratégia para operações no México, protegendo-se contra variações entre o dólar e o peso mexicano.
Por que a Tupy não denomina todos os seus Zero Cost Collars para Hedge Accounting?
A Tupy não denomina todos os seus Zero Cost Collars para Hedge Accounting devido às incertezas em relação aos prazos envolvidos nas situações protegidas. Essas incertezas poderiam descaracterizar o Hedge Accounting e trazer resultados diferentes dos previstos.
Qual é a importância das notas explicativas nas demonstrações financeiras?
As notas explicativas nas demonstrações financeiras são importantes porque fornecem detalhes adicionais que ajudam a entender melhor as estratégias e operações da empresa, como o uso de derivativos para mitigar riscos de variação cambial.
Como a Tupy se beneficia da alta da taxa de câmbio?
A Tupy se beneficia da alta da taxa de câmbio porque, como uma empresa exportadora, ela consegue aumentar seu resultado financeiro quando a taxa de câmbio sobe, devido à sua exposição cambial líquida.
Autor
Berenice Righi Damke
Referência em Hedge de Empresas, Derivativos e Gestão de Riscos Financeiros. Sócia fundadora da Damke Consultoria e Treinamento e Professora do Insper
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