Exemplo de Hedge de Valor Justo

Um Hedge de valor justo é uma estratégia financeira utilizada para proteger o valor de um ativo ou passivo contra variações de mercado. Nesse tipo de hedge, o objetivo é mensurar e ajustar o valor justo do risco específico que está sendo protegido, refletindo essas mudanças no balanço e na Demonstração do Resultado do Exercício (DRE).

Em um Hedge de valor justo, um Swap pode ser utilizado para trocar um fluxo de caixa pré-fixado por um pós-fixado, como o CDI. Isso ajuda a proteger a instituição contra variações de taxas de juros, ajustando o valor justo do ativo ou passivo protegido conforme as mudanças de mercado.

Sem a designação de Hedge accounting, a marcação a mercado do derivativo (como um Swap) pode introduzir volatilidade no resultado financeiro. Isso ocorre porque as variações de valor do derivativo são refletidas diretamente na Demonstração do Resultado do Exercício (DRE), sem compensação correspondente no valor do ativo ou passivo protegido.

A marcação a mercado é o processo de ajustar o valor de um ativo ou passivo ao seu valor justo de mercado. No contexto de Hedge de valor justo, isso significa ajustar o valor do ativo ou passivo protegido pelo mesmo valor da variação do derivativo utilizado no hedge.

O accrual do Swap é calculado como a diferença entre o accrual da taxa CDI e o accrual da taxa pré-fixada. No exemplo dado, o accrual do CDI é 2.500 e o accrual da taxa pré-fixada é 2.000, resultando em um accrual do Swap de 500.

A marcação a mercado de "-1.000" no Swap é composta por uma variação de "-200" na ponta ativa e "-800" na ponta passiva. Isso reflete a diferença entre os valores de mercado das duas pontas do Swap, resultando em um valor negativo total de "-1.000".

Com um Hedge de valor justo, a marcação a mercado do ativo ou passivo protegido é refletida na DRE, compensando a variação do derivativo. Isso resulta em menor volatilidade no resultado financeiro, pois apenas os accruals do empréstimo e do Swap são considerados na DRE.