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Eric Barreto

Taxa efetiva de juros

Transcrição

Depois de falar sobre os custos de transação, nós vamos falar um pouquinho sobre o método do custo amortizado, que é como você aloca os custos de transação ao longo do prazo desse instrumento financeiro. O método do custo amortizado ele utiliza taxa efetiva de juros, ou seja, uma taxa interna de retorno. Esse é o conceito por de trás do método do custo amortizado. Tá? Então, funciona mais ou menos da seguinte forma, vamos imaginar um instrumento financeiro, um ativo, uma. Cessão de um empréstimo, por exemplo, ou a compra de um título em que uma instituição esteja desembolsando 100 tá para receber após um ano 120 legal. Então nós temos uma taxa contratual aqui, dessa operação, né? Sai de 100 para 120 no prazo de 1 ano. Nós temos uma taxa contratual de 20% ao ano. O acruell, ou o custo amortizado deste ativo, ele partiria de um valor contábil de 100, né? O valor contábil bruto de 100 e a gente iria apropriando os juros a essa taxa de 20% ao ano, né? Ao? Dando o valor de 100 até ele chegar em 120 no vencimento, tá? Acontece que este ativo aqui para a instituição conceder esse empréstimo ou comprar este ativo, ela tem um gasto adicional de 5, tá? É um custo de transação, significa que esta conta contábil ativo ela deve ter um saldo inicial de 105 e não de 100. Bom, se essa conta contábil aqui ela começa com 105 e se eu apropriar juros, a taxa de 20% ao ano vai chegar lá no vencimento, no final de 1 ano e eu vou ter um valor maior do que 120, né? Vou ter algo próximo ali de de 100. Com 126, alguma coisa parecida com isso, tá? E eu só vou resgatar 120, então qual que é a saída? Que que é o método do custo amortizado? Em vez de eu utilizar a taxa contratual para apropriar os meus juros, eu vou calcular uma taxa efetiva de juros, taxa efetiva de juros ou taxa efetiva de juros da operação. Gente usa bastante a sigla taxa de juros efetiva da operação é a mesma coisa que tire a. Vamos deixar aqui só taxa efetiva de juros é a mesma coisa que taxa interna de retorno, ou seja, é a taxa que iguala o valor presente desses fluxos de caixa a zero. Então, se você fosse calcular essa taxa, seria como a taxa que traz esses 100 e. 20, aqui é valor presente e esse 120 fica igual aos fluxos negativos, né? Ele seria um valor de 105? Tá, mas como é que eu posso calcular essa taxa efetiva utilizando uma calculadora? Financeira, eu poderia informar um valor presente, present Valley TV de 105. Negativo, né? Na calculadora financeira, lá normalmente a gente aperta aquele botãozinho CHS para o número ficar negativo. EPV para informar que ele é o valor presente? Teríamos um Future Valley de 120, um período n de um, né? Então informamos essas 3 variáveis para calculadora e pedimos para ela a taxa de juros, hora que a gente apertar o botãozinho lá da taxa de juros, ela vai dar a nossa tira a nossa taxa efetiva de juros, tá? A gente também consegue calcular essa taxa no Excel, os. O recurso taxa informando essas mesmas variáveis que a gente colocou aqui. Valor futuro, valor presente e o período essa taxa de juros, se vocês calcularem, aí ela vai dar 14 ponto, 29%. Então pra vocês praticarem, eu sugiro que vocês refaçam essa continha que eu coloquei para o vídeo, refaz essa continha pra calcular a taxa efetiva de juros. Beleza, a gente vai colocar aqui um link para o Excel, tá um Excel que tem esta continha depois. Nesse mesmo Excel, você vai fazer o seguinte, bom, você vai fazer no seu Excel, não? Olha a resposta antes você vai fazer o exercício e depois confere com o nosso arquivo. Tá sabendo que você registrou um ativo inicialmente por 105, né? Mesmo que eles estejam em linhas separadas lá do no, no ativo tá? A gente tá enxergando aqui um ativo de valor 105 porque você registrou o valor justo dele de 100 em um custo de transação de 5, então é um ativo de 105, tá? Vamos escrever aqui que o valor contábil bruto dele começa em 105. E 5, e ele vai chegar lá após um ano ou após 12 meses, ele vai chegar no valor de 120. Bom, e aí se eu tiver, vamos supor que aqui no meio do caminho, após 6 meses, eu tenho um fechamento de Balanço, tá? Aí, eu preciso calcular qual que é o custo amortizado desse instrumento aqui nessa data? 6 meses depois, como é que eu vou calcular se eu for fazer isso na calculadora financeira, eu vou falar, ó 105, 105 CHS, né? Porque ele é o um valor negativo, então, teclinha chs, PV. Ele é o meu present Valley, eu já tenho a taxa efetiva de juros, a gente calculou no passo anterior, então a minha taxa que eu vou informar pra calculadora é 14 ponto 29. Por cento ao ano, tá? Ela é uma taxa anual, como eu tô aqui no meio do caminho, eu tô 6 meses pra frente, eu vou informar pra calculadora que o meu período, o. Acha está ao ano? O meu período é meio ano, tá 6 meses para frente. O período é meio ano e vou pedir para ela qual que é o Future Valley nesta data? Este é o valor de custo amortizado desta desse instrumento financeiro. Nesta data, como a gente está tratando de juros compostos? Como a gente está tratando de operações prefixadas, eu poderia do mesmo jeito que eu trouxe esse valor que eu levei esse. E 5 para uma data Futura. Eu poderia ter feito o caminho oposto que eu poderia ter partido dos 120 e informado para a calculadora. Ó calculadora, esse aqui é o meu Future Valley, tá? É o 120. Eu quero calcular o quanto é o custo amortizado deste instrumento nesta data. Então agora eu tô trazendo isso a valor presente, né? O meu período é meio também porque eu tô bem no meio do caminho, tem meio sem, é meio ano pra cá, meio ano pra lá, então o meu período também é meio a taxa é a mesma, e aí eu vou calcular um present Valley, tá, devo chegar no mesmo valor, então este é o. Custo amortizado que a gente está calculando aqui é qual seria o valor, o custo amortizado desse instrumento financeiro desse ativo nesta data específica que está bem no meio do caminho aí do vencimento legal faz isso? Confere tuas respostas lá com Excel.