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Eric Barreto

Descasamentos contábeis

Transcrição

Nós vamos falar um pouco sobre situações especiais que ocorrem com a contabilização de derivativos. Quando a gente combina os derivativos com um item protegido, pode ser um empréstimo, pode ser uma aplicação financeira, pode ser um estoque, pode ser um fluxo de caixa futuro. Então, primeira dessas situações nós vamos. Comentar aqui é quando nós temos um derivativo protegendo uma dívida. Então, por exemplo, uma dívida em dólar, as. Sivo financeiro, ele naturalmente é mensurado por custo amortizado, ou seja, você tem um passivo financeiro sendo mensurado por acruel. E aí você contratou um derivativo muito parecido com esse empréstimo, né? Com essa dívida, porque esse derivativo ele é um derivativo de valor parecido ou igual a esse empréstimo. Com vencimento parecidos ou iguais ao do empréstimo, ou seja, ele tem um fluxo de caixa bastante casado com essa dívida. Problema a dívida por natureza, né? Pela natureza da norma contábil, ela é mensurada por custo amortizado e o derivativo valor justo por meio do resultado. Então nós temos aqui um descasamento contábil, tá certo? Um descasamento contábil entre o empréstimo e o derivativo que está cobrindo este empréstimo. Vamos falar mais uma situação, mais uma situação especial. Aí pra gente pensar. Com contas a receber em moeda estrangeira, o contas a receber, se ele é um contas a receber de longo prazo, ele é tratado da mesma forma que o empréstimo, ou seja, ele vai estar valor presente e vai ser meio. Chamada por a crua é isso. Se se esse contos a receber ele não for vendido, né, aí seria outra, outra história. Mas vamos pensar em pontos a receber, em contas a receber normal. Ah, pontos a receber aqui a empresa vendeu. Mercadorias, produtos, serviços e ela espera o cliente pagar em determinado prazo a esse contas a receber. Ele é mensurado a valor presente, né? Ele é ajustado ao valor presente e vai sendo atualizado à medida que o tempo passa. Se a gente tiver um contos a receber de prazo mais longo, se for 11 contos a receber aí de curto prazo, ele pode. Até ser mensurado pelo valor final, pelo valor de de de face desse recebível. Porque esse prazo da da data de mensuração até a data de recebimento, ele não era muito relevante, tá? Não impacta muito o valor do dinheiro no tempo. Não vai mudar muito a nossa decisão. Tá então em contas a receber, ou ele está com o valor lá paradinho, ou ele está mensurado a valor presente e. O derivativo que protege esse contas a receber, esse não. Esse derivativo, ele tá marcado a mercado, ele tá mensurado a valor justo e tá lá incomodando no resultado, né? Jogando volatilidade, jogando variação no resultado. Tá mais um problema que nós temos de é descasamento contar. Vamos comentar sobre mais um. Derivativos protegendo receitas futuras em dólares. Imagina uma empresa brasileira, empresa que atua aqui no Brasil, aqui tem custos ou a maior parte deles em reais, tem salários que ela paga em reais, impostos que ela paga em reais, quase tudo em reais. Mas uma parte das vendas dessa empresa são vendas para. Exportação, ou seja, uma parte dessas receitas, provavelmente a. Estão atreladas à variação do dólar. Você vende pra fora, você não vai vender em reais. Normalmente você vende no padrão dólar, tá? Então você pode fazer um head dessas receitas futuras, contratar um derivativo, tá, mas de novo, a norma contábil vai criar um probleminha pra gente, por quê? Porque os derivativos, eles são mensurados a valor justo e essas receitas futuras ainda não estão no Balanço. Ou seja, a marcação a mercado do derivativo. As flutuações dele vão incomodar o resultado, vão jogar volatilidade no resultado. Tá sendo que no futuro? Essas variações do derivativo elas devem ser compensada por compensadas por variações opostas no item protegido. Tá, então este é mais um descasamento contábil, está entre as situações especiais aí que nós estamos ilustrando. A quarta e última situação é, temos um estoque de commodities e esse estoque é protegido por um derivativo derivativo. Naturalmente é mensurado a valor justo. Ele é marcado ao mercado. O estoque de commodities depende. Se a gente tiver falando do estoque de uma trade, o estoque de uma trade, ele é marcado ao mercado também, então teríamos. Um problema tão grande? Porém, o estoque de commodities de uma indústria, estoque de commodities de uma empresa que transforma esse estoque, ele está mensurado a valor de custo. Ou seja, ele está paradinho no Balanço, enquanto derivativo está lá nervoso, jogando volatilidade no resultado, tá? Então são alguns descasamentos contábeis que a gente ilustrou. Poderíamos? Ter vários outros exemplos, tá? Mas acho que esses 4 são suficientes para a gente mostrar o seguinte, a norma, os pronunciamentos, se a gente for seguir o padrão deles, a gente pode criar resultados. Positivos ou negativos que não vão se realizar? Esses são os descasamentos contábeis. Então uma pílula, um remédio para essas situações, vai ser justamente o Red acout.