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Rodrigo Vogliotti

Operadores e participantes do Sistema Financeiro Nacional

Transcrição

Operadores e participantes do sistema financeiro nacional. Nós vimos até agora que, na primeira camada do sistema financeiro nacional, nós temos os órgãos normativos, sendo o principal deles o CMN. Depois, na segunda camada, os órgãos supervisores ou fiscalizadores, principalmente BACEN, CVM e SUSEP. E na camada de baixo, nós temos os órgãos operadores. São aqueles que efetivamente operam no dia a dia, os intermediadores financeiros, e são esses que nós vamos falar nessa aula. Os operadores são instituições que vão executar as operações financeiras no mercado, principalmente os bancos. Os bancos são os principais exemplos de intermediadores financeiros. Quando uma pessoa quer investir o seu recurso, ela vai no banco. Quando uma pessoa quer captar recurso, quer tomar um empréstimo, ela vai no banco. Então essa intermediação é feita pelas instituições financeiras, mas a gente vai ver que não são somente os bancos. Os operadores são responsáveis por intermediar os recursos entre poupadores de um lado e tomadores do outro. E com isso, vai movimentar todo o mercado, o mercado de investimentos, o mercado de crédito, e ajudar no bom funcionamento da economia, que é isso que o governo quer quando ele faz toda essa regulamentação, todo esse controle dos operadores. Falando sobre intermediação financeira, então, é essa atividade, de um lado, captar recurso dos poupadores, que são os superavitários, aqueles que têm dinheiro sobrando, e emprestar esse dinheiro, esse recurso, para os devedores ou deficitários. Essa atividade, então, de captar recursos e emprestar, é a intermediação financeira. Aquele que poupa vai receber juros, porque ele está deixando o seu dinheiro no banco, ele empresta dinheiro pro banco, o banco, então, no tempo, devolve o seu capital mais juros. E os devedores que tomam dinheiro emprestado do banco, por exemplo, um crediário, uma pessoa que faz um crediário no banco ou um crédito para financiar o seu veículo, ele vai pagar juros pela utilização desse dinheiro do banco. Então essa é a intermediação financeira. Numa outra visão, nós temos aqui, de um lado, os superavitários, do outro, os deficitários. Esses possuem recursos disponíveis, por isso que ele vai buscar então produtos de investimento no banco. Qual é o objetivo dele? É aumentar o seu patrimônio. Se ele tem 10 mil, ele quer colocar esse dinheiro no banco para depois ele tirar 12 mil. 10 mil é o retorno do seu capital inicial e dois mil de juros. Mas do outro, nós temos os deficitários. Esse precisa de recursos, é o contrário do superavitário, ou para liquidar uma dívida ou para comprar um bem. Por exemplo, alguém que fechou o mês e precisa de R$ 2.000 para pagar o cartão de crédito, ele precisa tomar, por exemplo, um crediário do banco, toma 2 mil, paga o cartão, mas ele fica devendo 2 mil pro banco, vai pagar juros. Então o que ele buscou? Um produto de crédito, ele quer liquidar suas obrigações. Mas também tem aquele que quer comprar um bem. Imagina que ele quer comprar um veículo, o veículo custa 50 mil, ele tem 30 mil, mas falta 20 mil. Esses 20 mil, ele vai no banco, financia, dá o veículo em garantia, mas fica devendo 20 mil, que vai pagar mensalmente com juros. Então são os exemplos dos deficitários. Então aqui é a imagem clássica de uma intermediação financeira. E agora falando dos bancos. Quem faz essa intermediação, nessa forma que nós falamos, de captar depósitos à vista e conceder empréstimos para aqueles que precisam, para os deficitários, quem faz isso? Os bancos comerciais. Então a gente chega à conclusão que uma atividade tradicional de um banco, de captar recurso dos superavitários investidores e emprestar para os devedores, que são os deficitários, é a atuação de um banco comercial. Então o banco vai captar depósitos à vista, a pessoa vai depositar na sua conta recurso e vai conceder crédito no curto e médio prazo para aqueles que precisam. Um banco comercial também administra meios de pagamento, porque as empresas querem pagar um boleto, as pessoas ou as empresas querem pagar um boleto ou quer fazer um Pix, fazer uma TED. Então isso é função do banco gerenciar os meios para as pessoas fazerem os pagamentos. Também vai financiar o consumo das pessoas. Quando um banco concede um limite de cheque especial, um cartão de crédito, são créditos ali direcionados pro consumo, pro dia a dia. E também, a gente fala muito de pessoa, de pessoa física, mas os bancos também apoiam as empresas. Empresas de pequeno, médio e até grande porte vão ter sua conta corrente no banco para realizar suas transações. Também, se tiver dinheiro sobrando em caixa, vai fazer seus investimentos, se precisar de dinheiro, vai tomar crédito no banco. E aí quando a gente fala de banco comercial, a gente lembra dos principais bancos que nós conhecemos. A gente vai ver que eles são até mais do que bancos comerciais, eles são bancos múltiplos, mas a gente vê aqui na sequência.Um outro tipo de banco é o banco de investimento, mas esse banco tem algumas peculiaridades. Eles são especializados em operações de longo prazo. Normalmente, eles atuam com grandes empresas, com alto volume de recurso. Ele não vai atuar no varejo, com muitas pessoas físicas, muitas empresas pequenas, aqui o foco é um pouco diferente. Eles financiam projetos, grandes projetos da empresa, por isso que são grandes volumes, ou mesmo capital de giro que a empresa precisa pro dia a dia, mas como é uma empresa grande, a gente está falando de milhares ou milhões de reais que os bancos de investimento concedem para as empresas. Esses tipos de banco não recebem depósito à vista, então ele não tem esse serviço de conta corrente pros seus clientes. Mas, um ponto de atenção, eles captam recursos por meio de depósito a prazo. O que é depósito a prazo? Por exemplo, é um CDB. Então o banco de investimento precisa captar recurso pra emprestar pras empresas. Como ele faz essa captação? Via depósito a prazo, via CDB. O banco de investimento emite um CDB, o investidor compra esse CDB do banco, esse dinheiro entra no banco. E esse dinheiro, o banco empresta pras grandes empresas, como eu falei. Então esse é o ponto de atenção. Eles não têm depósito à vista, mas têm captação via depósito a prazo, principalmente CDB. E também podem emitir debêntures, notas promissórias pra captar recursos. E esses bancos também ajudam as empresas em operações de fusões, de aquisições. Uma empresa que vai se associar a outra precisa de uma assessoria formal e essa assessoria é feita pelos bancos de investimento. Quando uma empresa quer emitir ações no mercado, por exemplo, um IPO, que é uma oferta inicial de ações, vai ter um banco de investimento também assessorando todo esse processo junto com a empresa, ou mesmo quando a empresa vai emitir uma debênture, também vai ter um banco fazendo essa assessoria. Então aqui são as peculiaridades do banco de investimento e a gente vê a diferença entre o banco comercial e o banco de investimento. E aí sim, nós temos os bancos múltiplos. São instituições financeiras que reúnem mais de uma carteira do banco. Então a gente pode falar a carteira comercial, que nós já vimos, a carteira de investimento, e podem ter outras carteiras, por exemplo, uma carteira de crédito imobiliário, aquele banco especialista em concessão de crédito imobiliário, de financiamento habitacional. Quando existe mais de duas carteiras, pelo menos duas carteiras, o banco já é considerado um banco múltiplo. Então se o banco tem só uma dessas carteiras, ele vai ter só a sua classificação. Se é um banco comercial, só tem essa carteira, ele só vai ser banco comercial. Se é um banco comercial e também tem uma carteira de crédito imobiliário, veja, ele tem duas carteiras e aí ele já pode ser chamado de banco múltiplo. Mas um grande ponto de atenção, pra ele ser chamado de banco múltiplo, ele deve possuir obrigatoriamente, pelo menos duas carteiras, como eu comentei, mas uma delas tem que ser comercial ou investimento. Então o banco tem que ter pelo menos duas carteiras e obrigatoriamente ou uma comercial ou uma carteira de investimento. Aí, sim, ele vai ser um banco de investimento. E os principais bancos do país, Itaú, Banco do Brasil, Caixa Econômica, Santander, etc, esses bancos são múltiplos, porque eles têm a carteira comercial, eles têm a carteira de investimento, têm de crédito imobiliário, inclusive outras carteiras, por isso que eles são chamados de bancos múltiplos. Eles são bancos comerciais, mas eles são bancos múltiplos também. E nós temos as caixas econômicas. Aqui, uma grande diferença é que essa instituição tem uma característica mais voltada pra uma vocação social. E aí elas são públicas, porque é o governo que está por trás promovendo essas questões sociais. O objetivo é obter poupança popular ou promover a poupança popular, que as pessoas possam colocar o seu dinheiro na Caixa Econômica e ter a segurança do governo por trás, garantindo as operações. Promover o crédito habitacional. A gente sabe que a Caixa Econômica Federal é um dos maiores bancos que concedem crédito habitacional dentro do Brasil. Também participar de promoção de financiamento pro saneamento básico da população ou obras e projetos de infraestrutura. Tudo isso é papel da Caixa Econômica. A Caixa Econômica Federal é a principal representante e ela opera em programas sociais, como FGTS. O FGTS, que é o fundo daquelas pessoas que têm carteira assinada, esse fundo está onde? Depositado na Caixa Econômica Federal. O Bolsa Família é recebido pelas pessoas na Caixa Econômica, seguro-desemprego, da mesma forma. Então a gente vê claramente essa vocação social desse tipo de banco. Então, pra gente concluir aqui, quais são as funções comuns dos bancos e das caixas econômicas? Então, ambos, promover a intermediação financeira, a Caixa Econômica também atua como um banco, ela também faz essa intermediação financeira entre os superavitários e os deficitários, estimula a formação de poupança e investimento. Os bancos comerciais, quando eles recebem recursos dos superavitários, ele está formando poupança, ele está promovendo investimento. Administra contas de depósito e meios de pagamento, então as pessoas depositam seu recurso nos bancos ou um depósito à vista na conta corrente ou um depósito a prazo que já está investindo num CDB, por exemplo. Ambos concedem empréstimos e financiamentos, como eles captam dinheiro, eles emprestam pra aqueles que precisam, pros deficitários. Prestam serviços de cobrança dos boletos, por exemplo, custódia de títulos, câmbio, investimento, é uma atuação bem completa e contribui pro desenvolvimento econômico e social do país. Eles buscam, como banco, como instituição financeira, desenvolver o país através da atividade financeira, de uma forma controlada e dentro das regras do Banco Central.