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Rodrigo Vogliotti

Política econômica e impactos no mercado financeiro

Transcrição

Política econômica. A gente precisa entender como a influência das políticas econômicas em cada mercado de atuação, como isso influencia o dia a dia. Isso é conhecer esses impactos na economia, e você, como profissional que atua no sistema financeiro, precisa entender bem isso pra saber as implicações. E isso direcionar, inclusive, a oferta dos produtos de investimento que você vai realizar. Primeiro a gente vai entender os mercados que fazem parte do sistema financeiro. O primeiro deles é o mercado monetário. Aqui, no mercado monetário, é onde ocorrem as transações, as operações de curto prazo. Vamos lembrar sempre do fluxo financeiro, de dinheiro. Então as empresas pagam o salário dos seus funcionários, os funcionários com esse salário vão pagar suas contas de água, de luz, celular, e uma parte disso vai usar pro lazer, vai no supermercado fazer a sua compra. E agora, a gente tem também transações entre as empresas, entre bancos. Então todo esse fluxo financeiro dentro da economia, a gente está falando do mercado monetário. E qual é a principal questão aqui que a gente vai explorar? Nós temos uma preocupação muito importante quando a gente fala de quantidade de dinheiro em circulação, por quê? Muito dinheiro em circulação gera inflação. E a inflação, a gente sabe que não é positivo pra economia. O objetivo principal do governo, especificamente do Banco Central, do CMN, é conter a inflação. A gente quer uma estabilidade de preços. Então, o Banco Central, e mesmo o Conselho Monetário Nacional, num nível acima, vai fazer esse acompanhamento da quantidade de dinheiro em circulação no mercado monetário pra ver o quanto ele precisa intervir. E a principal forma do Banco Central é através da taxa Selic. A gente sabe que quando tem muito dinheiro em circulação, e isso começa a gerar inflação, o que o Bacen faz? Ele aumenta a taxa Selic. Quando ele aumenta a taxa Selic, o mercado tem um comportamento em que muitas das transações tendem a diminuir, porque a taxa de juros está maior, está mais caro pra você adquirir um bem, pra você se financiar. Então isso trava um pouco o mercado e faz a inflação arrefecer. Então vejam a importância dessa gestão do mercado monetário realizado principalmente pelo Bacen. Um outro mercado é o mercado cambial. É lá que ocorrem as transações, as operações de compra e venda de moeda estrangeira. Então todo o comércio internacional, importação, exportação, turismo, que são as pessoas do Brasil que fecham câmbio pra viajar pra algum país fora, ou mesmo turistas que chegam no Brasil, também precisam fechar câmbio. Isso acontece nesse mercado cambial. Ou mesmo investimentos externos. Empresas que querem investir no Brasil, trazem dinheiro de fora pra cá. Então esse fluxo de recursos nesse mercado sempre vai estar relacionado à moeda estrangeira e é um mercado também importante e sempre bem acompanhado pelos órgãos governamentais. Um outro mercado é o de crédito. Aqui são os bancos, as instituições que emprestam recursos, tanto pra empresas como pra pessoas físicas, mediante cobrança de juros. O crédito é muito importante dentro de uma economia, por quê? A gente já viu, ele ajuda na intermediação financeira, então o banco capta dinheiro de quem tem recurso sobrando, empresta pra quem precisa. Ele ajuda no consumo, porque a pessoa quer adquirir um veículo, não tem todo o recurso, ela capta uma parte do banco através da concessão de crédito, financiamento do seu veículo, vai lá e compra o veículo. Isso é bom pra ela porque agora tem o veículo, é bom pra montadora que vendeu mais um veículo, fomenta a produção de novos veículos, tudo isso em função da concessão de crédito. E desde que esse crédito seja um crédito consciente, que a pessoa consiga pagar, ele é perfeito pra fomentar a economia. E o mercado de capitais. O mercado de capitais é onde as empresas buscam recurso. Uma empresa precisa de recurso pro seu dia a dia, pagar os seus funcionários, comprar matéria-prima, pagando seus fornecedores, capital de giro. Ou financiar um projeto novo, uma nova fábrica. Pra isso, ela precisa captar recurso. Ela tem duas escolhas: ou ela vai num banco e toma crédito, que daí está em cima no mercado de crédito, ou ela vai no mercado de capitais. O que ela faz? Emite ações, e essas ações ela vende no mercado, vende essa participação no mercado e entra dinheiro na empresa. Ou através de debêntures. Debêntures, a empresa emite um título, e esse título vai ser comprado, ser adquirido por um investidor. O investidor compra esse título, no final do prazo, o investidor vai receber o seu capital de volta, a empresa paga pra ele mais os juros. Então vejam, emitindo ações ou emitindo debêntures, são formas que as empresas captam recursos. Onde? No mercado de capitais. Então é uma ótima oportunidade pra investimento dos poupadores. Os poupadores acessam esse mercado, adquirem ações, adquirem debêntures, e pra empresa é excelente. Por quê? Porque a empresa não precisa se financiar no banco e às vezes de uma forma mais barata, consegue acesso a recursos no mercado de capitais.